Investidor de renome alerta que fundos de crédito privado estão "à beira de perder o controlo", com a UBS a estimar uma taxa de incumprimento de até 15%

O investidor de direitos civis Boaz Weinstein apontou que a turbulência relacionada aos fundos da Blue Owl Capital está a revelar fissuras mais profundas neste setor de 1,8 triliões de dólares. O UBS há algumas semanas já tinha apresentado um cenário pessimista para os incumprimentos no setor de crédito privado. Agora, as suas estimativas tornaram-se ainda mais sombrias.

“Basta uma bola de neve começar a descer a encosta, e ela já começou. A Blue Owl está no centro dessa bola de neve,” afirmou Weinstein, fundador da Saba Capital Management, na terça-feira, durante a conferência iConnections Global Alts, em Miami Beach, Flórida. Ele acredita que estamos ainda na fase inicial de descontrole.

Esta é a mais recente crítica de Weinstein ao setor de crédito privado; após a Blue Owl limitar o resgate de um dos seus fundos, o público está preocupado com os gastos excessivos com IA e os critérios de empréstimo.

Estratégias como a de Matthew Mish, do UBS, indicam que a taxa de incumprimento no crédito privado pode atingir 15%, dois pontos percentuais acima da previsão feita pela mesma instituição há menos de um mês.

O relatório inicial alertava que, se a IA provocasse uma “revolução” agressiva nos tomadores de empréstimos empresariais, as instituições de empréstimo direto poderiam enfrentar uma taxa de incumprimento de 13%; mas, nas últimas semanas, com o aumento das preocupações de que a IA possa desestabilizar a economia dos EUA, as previsões tornaram-se ainda mais pessimistas.