CITIC Securities: Semelhante ao super ciclo de armazenamento, o atual ciclo de eletrônica pode ser ainda mais intenso

瑞财经 严明会 Recentemente, o relatório de pesquisa da CITIC Securities afirmou que a lógica de alta do ciclo de armazenamento atual é impulsionada pela otimização da oferta e pela demanda de IA. Os fabricantes de armazenamento concentram-se em produtos de alta margem de lucro, comprimindo a oferta de armazenamento convencional, o que faz os preços subirem rapidamente, aumentando a elasticidade de preço. Segundo a Bloomberg, o aumento máximo dos preços à vista de partículas principais de DRAM/NAND atingiu 223%, com duração de 12 a 18 meses.

Em relação ao armazenamento, o ciclo de demanda por eletrônicos nesta rodada é principalmente impulsionado pela demanda de IA, apresentando maior crescimento e continuidade, além de uma maior demanda de IA por eletrônicos especializados. No ciclo de super ciclo, o relatório acredita que o eletrônico 7628 também pode atingir novos picos de preço. Considerando o crescimento contínuo e rápido da demanda de IA, o relatório prevê que a demanda por eletrônicos especializados pode aumentar até 100% até 2026.

Devido à limitação na capacidade de produção das máquinas de tecer da Toyota, o relatório acredita que até 2026, os eletrônicos especializados ainda estarão em situação de oferta insuficiente, e as empresas terão forte motivação para continuar a transição para a produção de eletrônicos especializados, impulsionadas pelo lucro marginal.

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