O segredo do sucesso do magnata das ações japonês está em Kawa Ginzo: transformou 70 ienes em 20 bilhões, mas por ganância acabou por perder tudo

O Deus das ações no Japão é Kawaguchi Ginzō, que com uma vida inteira encenou uma batalha entre a humanidade e a riqueza. Com apenas 70 ienes de capital inicial, construiu um império de centenas de milhões, mas também viu uma ganância momentânea transformar um lucro de 300 milhões em nada. Esta vida lendária é tanto um manual de sabedoria financeira quanto um aviso sangrento sobre as fraquezas humanas.

Do Pobre ao Riqueza Repentina: O Caminho de Reviravolta

Kawaguchi Ginzō não nasceu com uma colher de ouro na boca. Antes dos 30 anos, trabalhou como contabilista e na gestão de fundições na China, Londres e outros lugares, mas caiu em uma crise após uma falha de investimento, retornando desolado ao Japão.

A virada aconteceu aos 31 anos. Após refletir profundamente, decidiu reescrever seu destino com conhecimento. Passou três anos estudando economia na biblioteca de Osaka, tentando descobrir as leis internas do investimento. Em 1931, com 70 ienes emprestados pela esposa, entrou oficialmente no mercado.

Este capital de partida insignificante escondia uma determinação extraordinária. Kawaguchi criou o hábito de coletar dados de mercado diariamente, fazer ligações para corretoras e aprofundar seu entendimento das tendências econômicas. Essa pesquisa de base sólida foi a fundação de sua futura lenda de investimento.

Após a guerra, quando tudo estava por reconstruir, Kawaguchi percebeu que as pessoas inevitavelmente comprariam casas de chapa de ferro como moradias temporárias e comprou em grande quantidade antecipadamente. Logo, os preços dessas chapas dispararam dezenas de vezes, e ele obteve seu primeiro grande lucro.

Na década de 1970, a primeira crise do petróleo devastou a economia japonesa. A indústria do cimento caiu em declínio, com as ações das empresas de cimento japonesas despencando de mais de 800 ienes para pouco mais de 100. Kawaguchi viu uma oportunidade — previu que o governo japonês usaria obras públicas para resolver o desemprego e comprou ações de cimento em grande quantidade. Sua previsão se confirmou: em três anos, lucrou 30 bilhões de ienes.

O caso mais clássico aconteceu na década de 1980. Uma notícia de que a mina de菱刈 poderia conter veios de ouro de alta qualidade chamou sua atenção. Kawaguchi iniciou uma investigação aprofundada e chegou a uma conclusão surpreendente — a mina era um tesouro subestimado. Ainda melhor, até mesmo a Sumitomo Metal Mining, proprietária da mina, não reconhecia totalmente seu valor.

Kawaguchi começou a comprar silenciosamente as ações. Quando os dados de sondagem confirmaram sua previsão, o preço disparou, subindo mais de nove vezes em menos de dois meses. Este investimento lhe rendeu um lucro de 20 bilhões de ienes, colocando-o no topo da lista de maiores rendimentos pessoais daquele ano.

A Sabedoria de Sair no Ponto Certo: Os “Oito Dez” de Kawaguchi

A lenda do Deus das ações no Japão não se resume à sua visão de seleção de ações, mas também à sua habilidade de sair com precisão antes das quedas.

No caso da Sumitomo Metal Mining, quando o mercado estava eufórico e elevava ainda mais o preço, Kawaguchi manteve a calma e fez uma operação contrária — vendeu suas ações rapidamente, garantindo lucros. Surpreendentemente, em apenas três semanas, o preço caiu a um terço do valor pelo qual ele vendeu.

Por que Kawaguchi conseguia ser tão racional quando todos estavam eufóricos? O segredo está no seu princípio dos “oito dez”. Ele dizia: “Vender ações é como jantar — comer até oito dez é o verdadeiro nível, a verdadeira sabedoria.”

Essa metáfora, embora simples, revela o maior desafio do investimento. O mercado está sempre cheio de variáveis, e o otimismo pode facilmente enganar e levar os investidores à armadilha de pensar “ainda posso ganhar mais um pouco”. Kawaguchi acreditava que comprar é relativamente fácil, mas o difícil é vender — saber quando parar é o que diferencia um verdadeiro mestre.

Quando o preço sobe e o mercado ferve, Kawaguchi conscientemente reduz seu desejo de lucro e sai antecipadamente. Parece que ele não aproveitou a última mordida, mas na verdade evitou uma reversão que poderia transformar seus lucros em perdas, mantendo sua riqueza intacta. Essa é a essência de sua habilidade de investir frequentemente em ações de risco elevado sem muitas perdas.

Método Sistemático de Investimento: O Poder dos Três Princípios da Tartaruga

Além do princípio dos “oito dez”, Kawaguchi desenvolveu um sistema de investimento chamado “Os Três Princípios da Tartaruga”, que prega que, como na corrida entre a tartaruga e o coelho, a estabilidade vence no final.

Primeiro, descobrir ações com potencial esquecido. Kawaguchi focava em empresas promissoras que o mercado ainda não tinha percebido, mantendo-as por longo prazo até que o mercado despertasse para seu valor.

Segundo, insistir na pesquisa profunda e independente. Ele nunca acreditava cegamente em notícias otimistas de jornais ou revistas, pois “quando a notícia aparece, o preço já está próximo do topo”. Coletava dados diariamente e acompanhava as tendências econômicas para garantir informações atualizadas e precisas.

Terceiro, evitar otimismo excessivo e agir com moderação. Kawaguchi nunca acreditou na lenda de que “o mercado só sobe”, e só operava com seu próprio capital, nunca usando empréstimos ou financiamentos. Essa estratégia conservadora o ajudou a sobreviver a várias crises.

Esses três princípios, aparentemente simples, contêm a lógica profunda de um vencedor — conhecimento, paciência e humildade são essenciais.

A Armadilha da Ganância: A Lições de uma Perda de 300 Milhões

No entanto, Kawaguchi, como todo mortal, também enfrentou suas armadilhas. No final da vida, foi vítima da ganância.

No final dos anos 1970, os preços internacionais de metais não ferrosos dispararam. Kawaguchi, baseado na previsão de que a invasão do Afeganistão pela União Soviética elevaria ainda mais os preços, comprou ações relacionadas. Quando o mercado continuou em alta, ele, raramente, perdeu a racionalidade, movido pela ganância, e se recusou a vender, perdendo a oportunidade de sair no momento ideal.

Os preços caíram drasticamente, e seus lucros de 300 bilhões de ienes evaporaram pouco a pouco. Essa derrota, contrastando com sua sabedoria dos “oito dez”, foi uma lição amarga.

Para Finalizar

A vida do Deus das ações no Japão é como uma história de investimento inspiradora e uma tragédia humana. Ele provou com sua vida que conhecimento, paciência e autodisciplina podem construir riqueza; mas também mostrou que a ganância pode destruir tudo, especialmente na fase final.

A verdadeira sabedoria de investimento não está em aproveitar cada oportunidade, mas em controlar seus desejos. Investir com racionalidade, sair com calma — essa régua de medir risco e retorno, você a domina com firmeza suficiente?