Ações das companhias aéreas em 2026 com altas taxas de retorno: informações de investimento para crescimento

O mercado de aviação global está numa fase crucial, à medida que os investidores começam a procurar ações de companhias aéreas com potencial de retorno real. O ano de 2025 demonstrou que o setor da aviação está a recuperar fortemente após a pandemia, e à medida que avançamos para 2026, essa tendência continua. Este artigo apresenta uma visão geral do investimento em ações de companhias aéreas através da análise de 6 principais critérios, abrangendo tanto a Tailândia como os Estados Unidos.

Contexto: A aviação a fortalecer-se na Tailândia e no mundo

O turismo global mantém-se robusto. A procura por viagens de negócios e lazer após a crise da COVID-19 não mostra sinais de diminuição. Em 2025, assistiu-se a um aumento no número de passageiros durante períodos festivos importantes, como o Natal e o Ano Novo. Simultaneamente, as rotas internacionais, especialmente na região Ásia-Pacífico, estão a ganhar maior relevância. Tudo isto faz com que ações de companhias aéreas voltem a ser ativos que deve acompanhar de perto.

Critérios de seleção: Como encontrar ações de aviação adequadas

Nem todas as ações de companhias aéreas são adequadas para o seu portefólio. Investidores inteligentes procuram por:

• Estabilidade do fluxo de caixa: empresas com receitas constantes e gestão eficiente de custos
• Estratégia de longo prazo: renovação de frota, expansão de rotas e melhorias de eficiência
• Posição geográfica: acesso a mercados em crescimento ou posições estratégicas
• Situação financeira: níveis de dívida razoáveis e valor de mercado não excessivamente dilatado

Ações de companhias aéreas na Tailândia: setor local em recuperação

Thai Airways (THAI): aprendendo com a reestruturação

A companhia aérea nacional da Tailândia passou por uma importante reestruturação de dívida, concluída em meados de 2025. Atualmente, opera voos para mais de 60 destinos globais. Com apoio do governo e a recuperação do turismo, a Thai Airways está numa posição favorável para aumentar a rentabilidade.

Com um preço de 3,32 THB por ação e um valor de mercado de 6,2 mil milhões de THB, esta ação pode ser uma opção para investidores que valorizam fidelidade. O seu preço baixo pode diminuir ainda mais quando os resultados do quarto trimestre de 2025 forem divulgados no início de 2026.

Bangkok Airways (BA): uma estratégia boutique

Esta empresa tem uma vantagem única: controla aeroportos importantes, como o de Koh Samui, promovendo diversificação de receitas. Com um preço de aproximadamente 15,10 THB por ação, a Bangkok Airways tem um valor de mercado entre 65 e 70 mil milhões de THB, com um EPS de 0,80 THB.

Com ativos sólidos (cerca de 1.630 milhões de dólares) e capacidade de gerar lucros consistentes, esta ação é uma escolha estável para investidores que procuram crescimento e rendimentos regulares.

Ações de companhias aéreas nos EUA: oportunidades para maiores retornos

Delta Air Lines (DAL): gigante com receitas fortes

Na segunda metade de 2025, a Delta reportou receitas de 16,6 mil milhões de dólares e um lucro operacional de 2,1 mil milhões de dólares. Com mais de 1.250 aviões, beneficia de uma estratégia de preços flexível que atende a todos os segmentos de passageiros.

Analistas consideram a DAL uma compra recomendada, com um preço-alvo de 64,37 dólares em um ano. Apesar de uma variação negativa de -6,96% no YTD, sinais de fluxo de caixa livre estável e a recuperação de viagens de negócios indicam que os lucros podem surgir no início de 2026.

United Airlines (UAL): expansão de rotas internacionais

A United baseia-se na sua forte presença em rotas internacionais de longo curso. Com o aumento da procura por viagens internacionais, a empresa planeia adquirir novos aviões com margens de lucro mais elevadas.

A 92,25 dólares, com um valor de mercado de 30,3 mil milhões de dólares, UAL é recomendada como “compra” com um preço-alvo de 102,24 dólares em um ano, sugerindo potencial de valorização de cerca de 11%. No segundo trimestre de 2025, reportou EPS de 3,87 dólares, abaixo das expectativas, mas a forte procura por serviços premium mantém-se.

Southwest Airlines (LUV): desafio de custos

A Southwest, focada no mercado doméstico dos EUA — o maior do mundo — enfrenta pressões de custos. Com um preço de 36,51 dólares, apresenta um retorno YTD de +8,60%. Apesar dos números positivos, os analistas recomendam manter, devido ao aumento de custos laborais e de combustível.

O preço-alvo de um ano é de 30,97 dólares, indicando risco de descida. Com um valor de mercado de 21,9 mil milhões de dólares, esta ação pode ser adequada para investidores com maior tolerância ao risco, dispostos a aguardar melhorias.

American Airlines (AAL): potencial de recuperação

A AAL, uma gigante que opera cerca de 6.800 voos diários para mais de 350 destinos, enfrenta dificuldades, com um YTD de -28,23%. O preço das ações é de 12,51 dólares, com um valor de mercado de 8,22 mil milhões de dólares.

Apesar disso, os analistas recomendam compra, destacando potencial de recuperação através do controlo de custos e melhorias na fidelização de clientes. Apesar do elevado custo de operação e do baixo valor de mercado, investidores dispostos a assumir riscos podem encontrar oportunidades de longo prazo.

Conclusão: o momento das ações de companhias aéreas está a chegar

2026 apresenta uma janela importante para investidores no setor da aviação. Desde ações mais estáveis na Tailândia até às de maior risco nos EUA, cada uma oferece algo. Para investidores de longo prazo, a Thai Airways (BA) pode ser uma base de estabilidade, enquanto as ações da Delta e United nos EUA parecem com maior potencial de crescimento.

Com os resultados do quarto trimestre de 2025 a serem divulgados entre janeiro e fevereiro de 2026, é fundamental acompanhar os lucros importantes. Resumindo: escolha ações de companhias aéreas que se alinhem com a sua tolerância ao risco e construa um portefólio diversificado, abrangendo diferentes regiões e geografias.