Bilionário Israel Englander vende ações da Nvidia e compra uma ação de IA Up 2.000% desde o início de 2023

O bilionário Israel Englander dirige a Millennium Management, um fundo de hedge que superou o S&P 500 (^GSPC +0,69%) em 38 pontos percentuais nos últimos três anos.

No quarto trimestre, Englander vendeu 3 milhões de ações da Nvidia (NVDA +0,94%), reduzindo sua posição em 17%. Também comprou 543.300 ações da Palantir Technologies (PLTR +0,24%), duplicando sua participação.

Embora Englander seja uma boa fonte de inspiração, o quarto trimestre terminou há cerca de 50 dias, portanto os investidores precisam reavaliar ambas as ações antes de fazerem as mesmas operações. Aqui estão os detalhes importantes.

Fonte da imagem: Getty Images.

Nvidia: A ação que Englander vendeu no quarto trimestre

A Nvidia domina o mercado de infraestrutura de inteligência artificial (IA). Embora a empresa seja mais conhecida por unidades de processamento gráfico (GPUs), chips que aceleram aplicações de IA, seu maior ponto forte está na integração vertical. A Nvidia combina GPUs superiores com hardware de data center adjacente e ferramentas de desenvolvimento de software para fornecer uma solução completa para IA.

Por que isso importa? A Nvidia pode otimizar o desempenho e a eficiência energética da infraestrutura de data center a nível de sistema, em vez de apenas no nível de componentes, o que muitas vezes significa que suas plataformas de computação têm um custo total de propriedade (TCO) mais baixo, apesar dos altos custos iniciais. O CEO Jensen Huang afirmou recentemente: “Estou muito confiante de que a arquitetura da Nvidia oferece o melhor desempenho por TCO.”

Além disso, a plataforma CUDA da Nvidia — que inclui bibliotecas de código, modelos pré-treinados e frameworks de aplicações — é um ecossistema incomparável de ferramentas de software que agilizam o desenvolvimento de aplicações de IA. Ela fornece um ponto de partida para projetos de IA que não está disponível em sistemas não Nvidia, o que confere à empresa uma profunda vantagem competitiva, segundo analistas.

A Wall Street espera que os lucros da Nvidia cresçam 38% ao ano nos próximos três anos, o que torna a avaliação atual de 47 vezes os lucros bastante atrativa. No entanto, a Wall Street tem subestimado consistentemente os gastos com IA devido à rápida mudança para IA agentiva e modelos de raciocínio mais complexos, o que significa que os lucros da Nvidia podem crescer ainda mais rápido.

Então, por que Israel Englander reduziu sua posição na Nvidia? Talvez ele queira realizar lucros ou diversificar seu portfólio. Mas seria errado presumir que ele perdeu confiança. A Nvidia ainda é a terceira maior participação em seu fundo de hedge, excluindo contratos de opções.

Expandir

NASDAQ: PLTR

Palantir Technologies

Variação de hoje

(0,24%) $0,33

Preço Atual

$135,22

Dados principais

Valor de mercado

$323 bilhões

Variação do dia

$131,18 - $136,20

Variação em 52 semanas

$66,12 - $207,52

Volume

2,5 milhões

Volume médio

45 milhões

Margem Bruta

82,37%

Palantir Technologies: A ação que Englander comprou no quarto trimestre

A Palantir desenvolve plataformas de integração e análise de dados, bem como softwares de IA adjacentes que permitem aos desenvolvedores incorporar modelos de linguagem grande em fluxos de trabalho e aplicações. Enquanto a maioria dos fornecedores de análise foca em relatórios e visualizações, a Palantir destacou-se ao construir software em torno de uma estrutura de tomada de decisão conhecida como ontologia.

Especialistas têm elogiado a Palantir desde que a empresa lançou seu software de IA (chamado AIP) há quase três anos. A Forrester Research reconheceu a empresa como líder em plataformas de decisão de IA. A International Data Corporation reconheceu sua liderança em software de fonte a pagamento habilitado por IA. E a Morgan Stanley afirmou que a Palantir está “emergindo como o padrão de IA empresarial.”

Enquanto isso, os fundamentos comerciais da Palantir têm sido excepcionais. O crescimento das vendas acelerou-se por 10 trimestres consecutivos, e a empresa atingiu uma pontuação inédita de Regra de 40 (crescimento de receita mais margem operacional não-GAAP) de 127% no quarto trimestre. O analista da Morgan Stanley, Sanjit Singh, escreveu: “É difícil encontrar uma história fundamental melhor em software do que a Palantir.”

No entanto, apesar de ter caído 35% de sua máxima, a Palantir continua sendo a ação mais cara do S&P 500. Atualmente, negocia a 72 vezes as vendas, 60% mais do que a próxima mais próxima, Texas Pacific Land, a 42 vezes as vendas. Além disso, as estimativas da Wall Street indicam que os lucros crescerão 45% ao ano nos próximos três anos, o que torna o múltiplo atual preço/lucro de 212 bastante elevado.

Então, por que Israel Englander comprou a ação? Talvez ele antecipe uma recuperação em breve, mas sua posição é muito pequena. A Palantir não está entre suas 50 principais participações. Acredito que investidores individuais podem possuir confortavelmente uma posição igualmente pequena.