Este Fundo Despediu $13 Milhões em ações da Graphic Packaging, com uma queda de 50% nas ações e lucros em declínio

Em 17 de fevereiro de 2026, a Atlantic Investment Management, Inc. divulgou que vendeu toda a sua participação na Graphic Packaging (GPK 2,98%), uma operação avaliada em aproximadamente 12,63 milhões de dólares.

O que aconteceu

De acordo com um documento recente da SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a Atlantic Investment Management, Inc. saiu completamente de sua posição na Graphic Packaging durante o quarto trimestre de 2025. O fundo vendeu todas as 645.584 ações, com o valor da posição ao final do trimestre caindo em 12,63 milhões de dólares, em conformidade com a liquidação.

O que mais é importante saber

• O fundo vendeu toda a sua participação na Graphic Packaging, que anteriormente representava 7,3% dos ativos geridos reportáveis na 13F no trimestre anterior.
• Após a divulgação, as principais participações são:
  • NYSE:AXTA: 33,09 milhões de dólares (18,6% do AUM)
  • NYSE:KEX: 24,57 milhões de dólares (13,8% do AUM)
  • NYSE:FLS: 21,79 milhões de dólares (12,3% do AUM)
  • NYSE:APTV: 21,00 milhões de dólares (11,8% do AUM)
  • NYSE:OSK: 19,42 milhões de dólares (10,9% do AUM)
• Em 17 de fevereiro de 2026, as ações da Graphic Packaging estavam cotadas a 12,37 dólares, uma queda de 53,2% no último ano, apresentando um desempenho significativamente inferior ao ganho de aproximadamente 13% do S&P 500 no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Graphic Packaging oferece produtos de embalagem à base de fibra, incluindo papelão revestido, caixas dobráveis, copos, tampas, recipientes de alimentos e soluções de embalagem de barreira.
• A empresa gera receita principalmente através da fabricação e distribuição de materiais de embalagem e máquinas de embalagem especializadas para os setores de alimentos, bebidas e bens de consumo.
• Atende empresas de bens de consumo embalados, restaurantes de serviço rápido e fornecedores de alimentos na América, Europa e Ásia-Pacífico.

A Graphic Packaging é uma fornecedora líder de soluções de embalagem à base de fibra, operando em escala com uma base de clientes global e um portfólio diversificado de produtos. A empresa aproveita capacidades de fabricação integradas e uma ampla rede de distribuição para oferecer produtos de embalagem de valor agregado às principais marcas de consumo. Seu foco em inovação e eficiência operacional apoia sua posição competitiva no setor de embalagens e recipientes.

O que essa transação significa para os investidores

Tem sido um ano difícil para a Graphic Packaging, e essa saída indica uma mudança clara de uma história de reviravolta baseada em capital pesado para nomes industriais com maior convicção e já demonstrando impulso operacional.

Os resultados de 2025 da Graphic Packaging foram sólidos no papel, mas apresentando tendência negativa. As vendas líquidas caíram 2%, para 8,6 bilhões de dólares, enquanto o lucro líquido caiu para 444 milhões de dólares, contra 658 milhões no ano anterior, com margens comprimindo-se de forma significativa ano após ano. Ao mesmo tempo, a alavancagem líquida aumentou para 3,8x, de 3,0x, mesmo com a empresa investindo 935 milhões de dólares em despesas de capital, principalmente relacionadas ao seu projeto de 1,67 bilhões de dólares em Waco.

Sim, a gestão está mirando um fluxo de caixa livre ajustado entre 700 milhões e 800 milhões de dólares em 2026. Mas isso vem acompanhado de uma orientação para EBITDA ajustado e EPS menores, de 0,75 a 1,15 dólares, refletindo obstáculos operacionais e ações relacionadas ao estoque.

No entanto, para investidores de longo prazo, isso parece menos uma venda por pânico e mais uma disciplina de capital. Quando a alavancagem aumenta e as margens encolhem, realocar para negócios com impulso de lucros mais limpo pode ser a estratégia de composição mais inteligente.