O presidente da SK, Choi Tae-yoon, alerta: a IA está a devorar tudo, este ano os lucros de centenas de milhões de dólares podem transformar-se instantaneamente em perdas enormes

O presidente do grupo SK, Chey Tae-won, alertou que o mercado pode estar excessivamente otimista ao prever que o lucro operacional da SK Hynix este ano ultrapasse os 100 mil milhões de dólares, o que também pode se traduzir numa perda de 100 mil milhões de dólares. Ele destacou que a inteligência artificial está numa fase de transformação que consome tudo, e que a volatilidade provocada pelas mudanças tecnológicas atingiu níveis sem precedentes.

Chey Tae-won afirmou, durante a participação no evento “Diálogo Transpacífico” em Washington, no dia 20, que a incerteza na era da IA fez com que os ciclos tradicionais de planeamento perdessem sentido, dizendo que “planos de um ano não têm mais significado, as mudanças entre o início e o final do ano são demasiado grandes”. Ele apontou que as empresas com recursos e capital irão dominar a competição em IA, mas mesmo os líderes do setor têm dificuldade em determinar se possuem a solução correta.

Esta declaração evidencia o dilema de duas faces enfrentado pela indústria de semicondutores na onda de IA. Apesar de a SK Hynix ter alcançado um desempenho recorde no ano passado, impulsionado pelo aumento da procura por memórias de alta largura de banda, elevando a sua capitalização de mercado para 690 mil milhões de won, o aviso de Chey Tae-won revela o risco de que a rápida evolução tecnológica possa alterar o cenário de mercado num instante, representando um grande desafio para uma indústria que depende de investimentos de longo prazo.

Chey Tae-won também enfatizou que a procura de energia para centros de dados de IA está a tornar-se um desafio social, com um investimento de 5 biliões de dólares necessário apenas para a infraestrutura de centros de dados de IA nos EUA. Ele afirmou que a cooperação entre Coreia, EUA e Japão nesta fase de mudança determinará a ordem futura.

Previsão de lucros duplicou de 50 mil milhões para 100 mil milhões de dólares

As previsões de desempenho da SK Hynix mudaram drasticamente em poucos meses. Chey Tae-won revelou que, em dezembro do ano passado, o mercado previa que o lucro operacional deste ano ultrapassaria os 50 mil milhões de dólares, e que a previsão mais recente já ultrapassa os 100 mil milhões de dólares. Este valor equivale a cerca de 144,85 mil milhões de won.

Este aumento nas previsões baseia-se no forte desempenho da SK Hynix em 2023, com vendas de aproximadamente 79 mil milhões de won e lucro operacional de 47 mil milhões de won, atingindo recordes históricos. O crescimento na procura por memórias de alta largura de banda e as vendas robustas de DRAM genérico foram os principais fatores impulsionadores, levando a que a capitalização de mercado da empresa, juntamente com a Samsung Electronics, impulsionasse o índice KOSPI da Coreia para além dos 5000 pontos.

No entanto, Chey Tae-won mantém uma postura de cautela perante estas previsões aparentemente favoráveis. Ele afirmou que “uma nova tecnologia pode ser uma solução, mas também pode fazer tudo desaparecer”, reforçando que, na transformação industrial provocada pela IA, mesmo as vantagens tecnológicas mais avançadas podem ser rapidamente perdidas.

Fenómeno de “distorção” no mercado

Chey Tae-won apontou que a construção de infraestruturas de IA está a provocar uma distorção estrutural no mercado de semicondutores. Ele afirmou que as empresas precisam de fabricar “chips monstros” com tecnologia de ponta, como HBM, que podem gerar lucros verdadeiramente elevados.

Contudo, o mercado está a apresentar fenómenos anormais. Como a infraestrutura de IA consome grande parte da oferta de memória, a margem de lucro da memória genérica ultrapassa a dos produtos HBM, que possuem maior conteúdo tecnológico. Chey Tae-won chamou a atenção para esta situação como uma “distorção”, refletindo que a procura de IA está a impactar toda a cadeia de fornecimento de semicondutores de uma forma que excede as regras normais de mercado.

Esta distorção evidencia o dilema estratégico das empresas de semicondutores: por um lado, é necessário investir continuamente em tecnologias de ponta; por outro, a rápida mudança na estrutura do mercado pode tornar difícil prever o valor das vantagens tecnológicas.

A crise de energia como maior desafio para o desenvolvimento da IA

Chey Tae-won considera o fornecimento de energia como um dos maiores desafios na era da IA. Ele afirmou que “a IA praticamente consome quase toda a energia e eletricidade de que precisamos”, e que, se não for bem gerida, esta questão poderá tornar-se um grande problema social.

Dados específicos ilustram a gravidade do problema. Chey Tae-won revelou que a construção de um centro de dados requer cerca de 50 mil milhões de dólares, e que a capacidade de centros de dados de IA nos EUA precisa de aproximadamente 100 gigawatts, com um investimento em infraestrutura de cerca de 5 biliões de dólares, sem contar os custos energéticos.

Ele admitiu que “não tenho certeza se temos a solução”, e que a situação atual obriga a equipar cada centro de dados com uma central de 1 gigawatt, uma necessidade que ultrapassa em muito a capacidade de planeamento tradicional do setor.

SK prepara solução integrada de centros de dados e centrais de energia

Diante do desafio energético, Chey Tae-won revelou que a SK está a preparar uma nova solução que integra a construção de centros de dados de IA com centrais de energia. Ele afirmou que, mesmo após a construção dos centros de dados, existem várias tecnologias que podem torná-los mais eficientes, e que a empresa irá concentrar recursos na investigação e desenvolvimento para aumentar a sua competitividade.

Esta estratégia está alinhada com a direção de investimento em infraestruturas energéticas promovida pelo governo de Trump. Quando questionado sobre os planos de investimento na área energética nos EUA, Chey Tae-won afirmou que “já estamos a fazer isso há algum tempo”, mas destacou que as mudanças na IA ocorrem em meses, enquanto os projetos energéticos normalmente levam cinco anos, criando uma grande discrepância de ritmo.

Sobre a decisão do Supremo Tribunal Federal de considerar ilegal a tarifa de retaliação de Trump, Chey Tae-won afirmou que irá comentar após analisar a sentença.

Cooperação entre Coreia, EUA e Japão determinará a ordem futura

Chey Tae-won enfatizou que a atual transformação não é apenas um desafio, mas uma realidade estrutural que determinará a sobrevivência de todos. Este fórum, iniciado em 2021, reúne atuais e ex-altos funcionários, académicos, think tanks e empresários da Coreia, EUA e Japão para discutir questões internacionais.

Ele afirmou que, neste momento de mudança, a cooperação entre os três países será decisiva para definir a ordem futura. Esta declaração reflete a crescente importância de alianças tecnológicas e de cadeias de abastecimento na competição cada vez mais acirrada em IA e semicondutores.

A advertência de Chey Tae-won oferece ao mercado uma perspetiva realista: apesar das oportunidades que a IA traz, a velocidade de evolução tecnológica, a volatilidade do mercado e os obstáculos na infraestrutura criam uma incerteza sem precedentes até para os líderes do setor.

Aviso de risco e isenção de responsabilidade

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