Guia Completo de Negociação de Futuros: Domine a Negociação de Contratos Perpétuos e de Futuros

Quer começar a negociar no mercado de derivativos? Entender como negociar futuros é o primeiro passo para o sucesso. Este guia irá detalhar todo o processo de negociação de contratos perpétuos e futuros numa plataforma moderna, desde a abertura inicial de posições, gestão de posições, até às operações finais de fecho.

Preparação antes de abrir uma posição: escolher o modo de negociação

Antes de colocar qualquer ordem, o trader precisa compreender alguns parâmetros-chave de negociação. Estas escolhas irão afetar diretamente a sua tolerância ao risco e flexibilidade de negociação.

Escolha entre modo de margem e modo de posição

Primeiro, é importante definir o modo de margem. As plataformas de negociação geralmente oferecem dois modos básicos: margem cruzada e margem isolada. No modo de margem cruzada, o saldo total da conta serve como buffer de risco para todas as posições; no modo de margem isolada, o capital é alocado individualmente por posição, o que significa que a perda de uma posição não afeta as outras.

Depois, há a configuração do modo de posição. O modo unidirecional permite manter apenas uma direção de posição na mesma trading pair, sendo que ordens na direção oposta fecham automaticamente a posição; já o modo de hedge (apenas para contratos perpétuos USDT) permite manter posições longas e curtas simultaneamente, oferecendo maior flexibilidade para estratégias complexas. Note que, se já existir uma posição ou ordens pendentes, não é possível alternar entre estes modos.

Configuração de alavancagem

A multiplicação de alavancagem determina o valor do capital inicial de margem e os requisitos de margem de manutenção. Diferentes níveis de risco suportam diferentes alavancagens máximas. Ao alterar a alavancagem, a margem inicial e de manutenção necessárias para a posição ajustam-se proporcionalmente. É importante salientar que usar uma alavancagem mais elevada aumenta o risco de liquidação com pequenas variações de preço, devendo ser usado com cautela.

Colocar ordens: como abrir posições de forma eficaz no mercado de futuros

Compreender os diferentes tipos de ordens e os parâmetros de execução é fundamental para uma negociação bem-sucedida.

Tipos de ordens e modos de execução

As plataformas modernas de futuros oferecem várias opções de ordens. Ordens limitadas permitem especificar um preço exato, enquanto ordens de mercado executam-se imediatamente ao preço atual do mercado. Ordens condicionais ativam-se automaticamente ao atingir um preço de gatilho, sendo especialmente úteis na gestão de risco.

Cada ordem pode ainda ser configurada com estratégias de execução. GTC (Good Till Cancelled) é o padrão, permanecendo válida até ser cancelada; IOC (Immediate Or Cancel) exige que a ordem seja executada imediatamente ou cancelada na totalidade; FOK (Fill or Kill) é mais rigorosa, exigindo que toda a quantidade seja preenchida imediatamente, caso contrário, a ordem é cancelada.

Para ordens limitadas, pode optar pela opção “Somente Maker”, evitando que a ordem seja executada imediatamente na condição de taker (receptor). Para ordens de mercado, a execução é sempre como taker, sem opção de “Somente Maker”.

Detalhes na definição de preços

Compreender a diferença entre o preço da ordem e o preço de gatilho é crucial. Diferentes tipos de ordens usam diferentes preços de ativação. Algumas ordens condicionais usam o último preço de negociação como gatilho, outras usam o preço de marca (mark price). Esta escolha afeta o momento de ativação da ordem, devendo ser selecionada de acordo com a estratégia específica.

Quantidade de ordens e gestão de risco

O tamanho da ordem pode ser definido por quantidade de contrato, custo de margem ou valor de risco. Escolher diferentes métodos de cálculo permite um controlo mais preciso do tamanho da posição.

Proteção de lucros na negociação de futuros: definir take profit e stop loss

Uma gestão de risco eficaz depende do uso adequado de ordens de take profit (TP) e stop loss (SL). Estas ferramentas permitem configurar ordens de proteção automática após a execução da posição.

Após a execução, o sistema colocará automaticamente ordens TP/SL com base nos parâmetros definidos previamente. Se desejar modificar estas ordens posteriormente, pode atualizar as ordens limitadas pendentes na aba “Ordens atuais” ou ajustar as configurações de TP/SL na aba “Posição” da posição aberta.

Técnicas essenciais de gestão de posições: ajustar a margem de forma flexível

Para traders em modo de margem isolada, aumentar ou diminuir a margem de uma posição é uma operação importante, pois influencia diretamente o preço de liquidação.

Três cenários comuns de adição de margem

Ao aumentar a margem de uma posição, o preço de liquidação melhora. Por exemplo, se tiver uma posição longa de 1 BTC com preço de liquidação a $9.500, ao adicionar $1.000 de margem, o preço de liquidação melhora para $8.500.

Se posteriormente abrir uma nova posição na mesma direção, a margem adicional será distribuída pela posição ampliada. No exemplo, ao adicionar mais 1 BTC na mesma direção, a posição total passa a ser 2 BTC, e os $1.000 de margem são divididos pelos dois BTC, elevando o preço de liquidação para $9.000.

Ao fazer uma redução parcial, a margem extra diminui proporcionalmente. Se fechar 50% da posição, a margem também reduz para $500. Contudo, é importante notar que a redução parcial não altera o preço de liquidação.

Interação entre margem e alavancagem

Se, em modo de margem isolada, após adicionar margem extra alterar a alavancagem, o sistema redefine a margem inicial para o valor padrão correspondente à nova alavancagem, eliminando a margem adicional anterior. Este é um mecanismo importante a ter em conta.

Preço de marca: entender o indicador-chave nas negociações de futuros

No mercado de futuros, o preço de marca (não o último preço de negociação) é usado como referência para liquidação e cálculo de lucros e perdas não realizados. O preço de marca é um índice global que reflete os preços em principais bolsas spot, calculado com base na taxa de base.

Pode alternar entre o preço de marca e o último preço de negociação nos gráficos, observando as diferenças. No livro de ordens, o preço de marca costuma estar destacado a amarelo ao lado do último preço. Nos gráficos, uma linha amarela indica a trajetória do preço de marca. Por padrão, mostra-se o preço de marca de fechamento, mas nas configurações do gráfico pode ajustar para obter uma visualização mais precisa do preço de marca de acordo com a direção da posição.

Operações essenciais de gestão de ordens: cancelar e fechar posições

Cancelar ordens pendentes

Para cancelar ordens ainda não executadas, basta localizar a ordem na aba “Ordens atuais” e clicar em “Cancelar”. Ordens que já foram executadas não podem ser canceladas posteriormente.

Duas formas principais de fechar posições

A primeira é usando a função de fecho rápido. Na área de informações da posição, há botões “Fechar por limite” ou “Fechar por mercado”, que permitem encerrar imediatamente toda a posição.

A segunda é colocando uma ordem contrária. Em modo unidirecional, basta colocar uma ordem na direção oposta à posição atual, com a mesma quantidade. Por exemplo, se tiver uma posição vendida de 1 BTC, colocar uma ordem de compra de 1 BTC irá fechar a posição. Para garantir que a ordem seja apenas para fechar, pode selecionar a opção “Somente reduzir”, evitando abrir uma nova posição na direção oposta.

Em modo de hedge, a operação é mais direta. Basta ir à aba “Fechar” e selecionar a posição na direção desejada, clicando no botão correspondente, que fechará toda a posição nessa direção.

Compreender estas operações essenciais de negociação de futuros ajudará a executar estratégias de forma mais eficaz e a gerir riscos. Revisar regularmente as configurações para garantir que estejam alinhadas com o seu plano de negociação é fundamental para manter a disciplina.