Como escolher entre Maker e Taker? Análise aprofundada das diferenças nas taxas de comissão entre os dois tipos de ordens

Ao entrar no mercado de negociações de criptomoedas, os conceitos de Maker e Taker aparecem frequentemente. Muitos traders iniciantes ficam confusos quanto às diferenças entre eles, sem perceber que essa escolha afeta diretamente os custos de comissão e o lucro final. Afinal, qual é a distinção entre ordens Maker e Taker, e como escolher de acordo com seus objetivos de negociação?

Ordem Taker: o preço pela execução rápida

Quando você deseja comprar ou vender imediatamente ao preço de mercado atual, está executando uma ordem Taker. Esse tipo de ordem corresponde a uma “ordem a mercado”, que pode ser preenchida instantaneamente com uma ordem já existente no livro de ordens, sendo assim chamada de “retirada de liquidez”.

A conveniência de uma execução rápida tem seu custo — uma taxa de comissão mais elevada. Em geral, a taxa de Taker costuma ser cerca de 0,055% (pode variar entre plataformas), uma “penalização” que a plataforma aplica para incentivar os traders a fornecerem liquidez, ou seja, a atuarem como Makers.

Para traders que precisam entrar ou sair rapidamente do mercado, a ordem Taker é uma escolha necessária. Por exemplo, em momentos de alta volatilidade, executar imediatamente pode ser mais importante do que economizar na comissão.

Ordem Maker: paciência para pagar menos comissão

Ao contrário do Taker, a ordem Maker exige que o trader coloque uma ordem limite, com preço abaixo do melhor preço de venda (para compras) ou acima do melhor preço de compra (para vendas), e aguarde pacientemente que outro trader execute essa ordem.

Nesse processo, você está efetivamente fornecendo liquidez — sua ordem aumenta a profundidade do mercado e reduz o spread. Para recompensar essa ação, as plataformas oferecem taxas de comissão muito baixas para Makers, geralmente cerca de 0,02%.

Vantagens da ordem Maker:

• Custos de comissão mais baixos
• Ideal para estratégias de médio a longo prazo com paciência
• Mais econômico para quem atua como formador de mercado

Caso real: por que uma mesma negociação pode gerar lucros diferentes de 125 USDT

Vamos analisar dados concretos para entender o impacto real de Maker e Taker. Suponha uma negociação de contrato perpétuo BTCUSDT:

Configuração da negociação:

• Quantidade de contrato: 2 BTC
• Preço de compra: 60.000 USDT
• Preço de venda: 61.000 USDT
• Lucro bruto antes de taxas: 2.000 USDT

Cenário A: uso exclusivo de ordens Maker

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Total de taxas: 48,4 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 − 48,4 = 1.951,6 USDT

Cenário B: uso exclusivo de ordens Taker

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Total de taxas: 133,1 USDT
• Lucro líquido final: 2.000 − 133,1 = 1.866,9 USDT

Análise da diferença: Mesmo na mesma negociação, apenas mudando o tipo de ordem, o lucro líquido difere em 84,7 USDT. Com volumes maiores ou mais negociações, essa diferença pode se ampliar significativamente.

Como executar ordens Maker de forma eficiente

Se deseja aproveitar a vantagem de taxas menores de Maker, é importante seguir algumas práticas corretas:

1. Utilize ordens limite — ao fazer uma ordem, escolha a opção de “ordem limite” em vez de “ordem a mercado”.
2. Defina preços razoáveis — compre abaixo do melhor preço de venda atual (para compras) ou venda acima do melhor preço de compra (para vendas), garantindo que sua ordem entre no livro de ordens.
3. Evite execução imediata — se sua ordem limite for executada imediatamente, ela será considerada uma ordem Taker, e você perderá a vantagem da taxa baixa.
4. Acompanhe o mercado — após colocar sua ordem Maker, monitore o mercado e ajuste ou cancele sua ordem conforme necessário.

Maker ou Taker: qual escolher de acordo com sua estratégia

Maker e Taker não têm uma vantagem absoluta; a melhor escolha depende dos seus objetivos de negociação:

• Escolha Maker: se você tem uma meta de preço clara, está disposto a esperar, deseja maximizar lucros e reduzir custos de transação.
• Escolha Taker: se precisa entrar ou sair imediatamente, reage rapidamente às oportunidades do mercado ou realiza negociações de alta frequência.

Ao desenvolver sua estratégia, não foque apenas nos lucros pontuais, mas também calcule o impacto acumulado das taxas ao longo do tempo. Com uma combinação inteligente de ordens Maker e Taker, você pode aumentar significativamente sua rentabilidade real nas negociações.