Quem é o trader e como a sua escolha influencia o resultado da negociação

Existem dois tipos principais de participantes nas exchanges de criptomoedas: aqueles que preferem a execução rápida das suas operações e aqueles que estão dispostos a esperar por um preço favorável. Os primeiros são chamados de takers. A diferença entre essas abordagens não está apenas na velocidade, mas também no valor das comissões que os traders pagam e na forma como elas influenciam o mercado. Compreender essas diferenças é fundamental para otimizar os resultados comerciais.

Quem é o taker: o trader que escolhe a velocidade

O taker é um trader que prioriza a execução imediata do seu pedido. Quando um participante do mercado fecha rapidamente uma posição ou abre uma nova com urgência, ele geralmente atua como taker. Esses traders colocam ordens pelos preços atuais do mercado, coincidindo automaticamente com ordens limite que já estão na book de ordens. Em outras palavras, o taker “toma” a liquidez disponível, fornecida pelos makers.

Por que um trader se torna taker? As razões variam: necessidade de fechar rapidamente uma posição com prejuízo, desejo de garantir lucros imediatamente ou pressa em um mercado volátil. A principal característica do taker é agir com urgência, aceitando as condições do mercado como elas são. Por essa rapidez, ele paga um preço – uma comissão de negociação mais alta em comparação com os makers.

Maker versus taker: quem paga menos

O maker ocupa a posição oposta. Em vez de pegar a liquidez disponível, ele a fornece. O maker coloca uma ordem limite a um preço que ainda não coincide com as ofertas existentes e espera até que um taker a execute. Essa abordagem exige paciência, mas é recompensada com uma comissão menor.

A principal diferença está na estrutura de comissão. Na maioria das plataformas de criptomoedas:

• O maker paga aproximadamente 0,02% do valor da operação
• O taker paga aproximadamente 0,055% do valor da operação

Esse sistema incentiva os participantes a fornecerem liquidez, estreitando os spreads entre os preços de compra e venda, o que melhora as condições de negociação para todos.

Como as comissões afetam o lucro real

A teoria difere da prática. Vamos considerar um exemplo concreto de um contrato perpétuo BTCUSDT:

Cenário de negociação:

• Tamanho da posição: 2 BTC
• Preço de entrada: 60.000 USDT
• Preço de saída: 61.000 USDT
• Lucro teórico (sem comissões): 2 × (61.000 – 60.000) = 2.000 USDT

Cenário 1: Trader usa apenas ordens maker

Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
Comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
Lucro real: 2.000 – 24 – 24,4 = 1.951,6 USDT

Cenário 2: Trader usa ordens taker

Comissão na abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
Comissão no fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
Lucro real: 2.000 – 66 – 67,1 = 1.866,9 USDT

A diferença de quase 85 USDT representa uma perda significativa de lucro devido à escolha de uma forma mais cara de execução. Com um ano de negociações ativas, essa diferença pode chegar a centenas ou milhares de dólares.

Quando o taker compensa pagar mais

Apesar das comissões mais altas, às vezes é necessário atuar como taker. Se o mercado se move rapidamente contra você, esperar a execução de uma ordem maker pode ser arriscado. Uma saída lenta demais pode gerar perdas muito maiores do que a economia nas comissões. Traders profissionais usam ordens taker para controlar riscos em momentos críticos, enquanto usam ordens maker para operações planejadas e menos urgentes.

A escolha entre esses métodos é um equilíbrio entre custo e garantia de execução. O maker ganha na comissão, mas perde na velocidade. O taker sacrifica a comissão pela certeza de execução.

Recomendações para otimizar custos de negociação

Para reduzir as despesas com comissões, traders profissionais adotam as seguintes táticas:

1. Coloque ordens limite abaixo do melhor preço de oferta (para compra) ou acima do melhor preço de demanda (para venda). Isso aumenta a probabilidade de execução como maker.

2. Use ordens Post-Only, se a plataforma suportar. Elas garantem que você permaneça como maker; se a ordem puder ser executada imediatamente, ela será automaticamente cancelada.

3. Planeje suas saídas com antecedência. Se souber que vai sair de uma posição em determinado momento, coloque uma ordem maker com antecedência, ao invés de agir como taker na hora.

4. Combine estratégias. Use ordens maker para a maior parte da posição e ordens taker apenas em momentos críticos de gerenciamento de risco.

A principal conclusão: quem é o taker e por que paga mais não é apenas uma questão técnica, mas um elemento-chave na otimização financeira. Cada porcentagem economizada em comissões impacta diretamente seu lucro final na negociação. Fazer uma escolha consciente entre esses dois métodos é sinal de um trader experiente.