Onde estará a Microsoft em 1 ano?

Os preços das ações tendem a oscilar ao longo do tempo, mas a Microsoft (MSFT 0,31%) está a atravessar uma queda acentuada, pelo menos pelos padrões do gigante tecnológico. As ações da Microsoft caíram mais de 25% abaixo do seu pico, sendo a segunda maior queda em 10 anos.

Uma gigante tecnológica comprovada e de classe mundial como a Microsoft não desce facilmente. A queda indica problemas; a Wall Street está a emitir um alerta. Então, o que exatamente está a acontecer?

Vários fatores estão a impactar simultaneamente as ações. Aqui está o que são, o que significam e se é provável que as ações da Microsoft negociem mais altas ou mais baixas daqui a um ano.

Fonte da imagem: Getty Images.

Por que a Microsoft está em baixa? Na verdade, várias razões

Para começar, a Microsoft encontra-se numa situação difícil com a inteligência artificial (IA). Investiu e fez parcerias próximas com a OpenAI, a desenvolvedora do ChatGPT. A Microsoft passou a depender da OpenAI, que atualmente representa 281 mil milhões de dólares do backlog de computação em nuvem do Azure, de 625 mil milhões de dólares.

No entanto, a OpenAI está a lutar para afastar a concorrência, e a atenção tem-se intensificado sobre a sua capacidade de financiar compromissos de gastos superiores a um trilhão de dólares, enquanto o seu negócio consome bilhões. A própria Microsoft planeia gastar 120 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano, o que poderia ser um desastre se a OpenAI falhar.

Por último, o software emergiu como uma das primeiras indústrias onde a IA pode realmente fazer ondas. Houve uma venda massiva de ações de software, e o software legado da Microsoft, como o Windows e as ferramentas de produtividade, são fontes de receita cruciais. Juntando tudo, a Microsoft está sob mais pressão do que em qualquer momento recente.

Quão preocupados devem estar os investidores com a Microsoft?

Não há como saber até onde a Microsoft pode cair. Em vez disso, os investidores devem tentar avaliar quão prováveis são os cenários de pior caso.

A Microsoft reconheceu que está a desenvolver os seus próprios modelos de IA para diversificar-se da OpenAI. Quanto à OpenAI, a empresa está a trabalhar para angariar 100 mil milhões de dólares em novos fundos para estabilizar o negócio nos próximos anos. Não parece provável que a OpenAI venha a colapsar. Ela também começou a reagir aos concorrentes, lançando o Frontier para desenvolver agentes de IA, um novo modelo Codex para escrever código, e adquirindo a OpenClaw, um programa popular de agentes de IA de código aberto.

Para a Microsoft, os investidores podem subestimar o quão resistente é o seu software. Por exemplo, em julho de 2024, o mundo praticamente parou quando uma falha de segurança de terceiros causou uma interrupção global nos sistemas Windows. Ainda parece uma grande hipótese que as empresas substituam software tão essencial por IA não comprovada, especialmente agora que a Microsoft está a integrar recursos de IA em todos os seus produtos.

Os investidores devem esperar que a ansiedade do mercado diminua um pouco à medida que estas questões se desenrolam.

Expandir

NASDAQ: MSFT

Microsoft

Variação de hoje

(-0,31%) $-1,22

Preço atual

$397,24

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,9 biliões

Variação do dia

$395,18 - $400,11

Variação em 52 semanas

$344,79 - $555,45

Volume

1,6 milhões

Volume médio

31 milhões

Margem bruta

68,59%

Rendimento de dividendos

1,09%

A ação vai valorizar-se ou desvalorizar-se daqui a um ano?

À medida que a avaliação da Microsoft diminui, os riscos potenciais também diminuem e o potencial de valorização aumenta. A ação já negocia a menos de 25 vezes o lucro, perto do seu rácio P/E mais baixo na última década. Não parece exagero acreditar que as ações da Microsoft vão negociar mais altas daqui a um ano do que estão agora, desde que o negócio prove que os seus fundamentos permanecem intactos.