Análise completa de ordens Maker e Taker: compreenda como os dois tipos de negociação afetam os seus custos

Durante as negociações de criptomoedas, cada uma das suas ordens pertence a um de dois tipos: Maker ou Taker. Esta escolha parece simples, mas afeta diretamente as taxas de transação, a velocidade de execução e até o resultado final de lucro ou prejuízo. Para se tornar um trader inteligente, é fundamental compreender profundamente as diferenças essenciais entre esses dois mecanismos de ordem.

Ordem Taker: o custo da execução rápida

Quando precisa de uma execução imediata ao preço de mercado atual, está a usar uma ordem Taker. Essa ordem combina-se diretamente com ordens existentes no livro de ordens, consumindo liquidez do mercado, daí também ser chamada de “receptor de liquidez”.

Do ponto de vista do trading, a ordem Taker é adequada para traders que priorizam a velocidade de execução em detrimento do custo. Seja para entrar rapidamente no mercado e aproveitar oportunidades, ou para fechar posições de emergência e limitar perdas, a ordem Taker garante que a sua ordem seja executada imediatamente. No entanto, essa conveniência de “rapidez” tem um custo — as taxas de Taker geralmente são significativamente mais altas do que as de Maker.

Por exemplo, em negociações de contratos perpétuos, a taxa Taker pode chegar a 0,055% ou mais, o que significa que você perde mais capital em cada operação. Para traders que operam frequentemente, esse custo acumula-se e pode impactar significativamente os lucros totais.

Ordem Maker: recompensa por fornecer liquidez

Ao contrário do Taker, a ordem Maker é aquela que você coloca ativamente no livro de ordens, aguardando que outros traders correspondam com ela. Nesse processo, você atua como “fornecedor de liquidez”, aumentando a profundidade e estabilidade do mercado.

As exchanges incentivam o comportamento Maker oferecendo taxas mais baixas como recompensa. Normalmente, a taxa Maker é cerca de 0,02%, muito inferior à taxa Taker. A lógica por trás dessa estrutura é clara: os market makers, ao colocar ordens, aumentam a liquidez do mercado, facilitando a execução de outros traders, e por isso devem receber condições mais favoráveis.

Colocar ordens Maker exige paciência e visão de mercado. Você precisa identificar preços competitivos na diferença entre compra e venda e esperar que o mercado atinja o seu nível de preço. Essa abordagem passiva é especialmente vantajosa para traders técnicos ou de longo prazo.

Como a diferença de taxas afeta lucros e perdas

A diferença teórica pode parecer abstrata, então vejamos um exemplo concreto para entender o impacto real das taxas na rentabilidade.

Imagine que você planeja fazer uma operação com contrato perpétuo BTCUSDT, abrindo uma posição de 2 BTC a um preço de entrada de 60.000 USDT, e fechando a 61.000 USDT. Sem considerar taxas, o lucro bruto seria de 2.000 USDT.

Trader A: usando ordens Maker para abrir e fechar

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,02% = 24 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,02% = 24,4 USDT
• Lucro líquido real: 2.000 − 24 − 24,4 = 1.951,6 USDT

Trader B: usando ordens Taker para abrir e fechar

• Taxa de abertura: 2 × 60.000 × 0,055% = 66 USDT
• Taxa de fechamento: 2 × 61.000 × 0,055% = 67,1 USDT
• Lucro líquido real: 2.000 − 66 − 67,1 = 1.866,9 USDT

Embora o lucro bruto seja o mesmo, o trader A (Maker) termina com um lucro maior em 84,7 USDT. Essa diferença, embora pareça pequena numa única operação, pode se acumular de forma significativa ao longo de muitas negociações, especialmente para traders ativos.

Comparação central entre ordens Maker e Taker

Como usar estratégias de ordens Maker de forma eficaz

Se deseja aproveitar as vantagens das taxas menores, siga estes passos para colocar ordens Maker:

1. Escolha ordens limitadas: ao fazer uma nova ordem, prefira ordens limitadas em vez de ordens de mercado.
2. Ative a opção de ordens passivas: marque a opção de “ordem passiva” ou similar, para garantir que sua ordem seja considerada Maker.
3. Defina preços estratégicos: ajuste o preço da sua ordem de modo competitivo, com base na melhor oferta de compra ou venda atual.
   • Para comprar (long): coloque um preço abaixo do melhor preço de venda.
   • Para vender (short): coloque um preço acima do melhor preço de compra.
4. Tenha paciência: deixe sua ordem na fila até que seja executada, sem tentar ajustar constantemente para obter execução rápida.

Atenção: se sua ordem limitada for muito agressiva (por exemplo, comprar a um preço muito alto), ela pode ser executada imediatamente contra uma ordem de mercado, sendo classificada como Taker, o que anula o benefício da taxa reduzida.

Conclusão: a influência das taxas no lucro a longo prazo

A escolha entre ordens Maker e Taker não é apenas uma questão técnica, mas uma estratégia de trading fundamental. Embora as taxas menores pareçam uma economia pequena, no longo prazo, essa vantagem se multiplica pelo efeito dos juros compostos.

Trader inteligente ajusta sua estratégia de acordo com o mercado: usa ordens Maker quando não há pressa, com objetivos claros de preço, para reduzir custos; recorre às ordens Taker quando precisa de execução rápida ou o mercado está muito volátil. Compreender a essência dessas duas opções ajuda a otimizar custos e a criar planos de trading mais científicos.