Os três principais índices encerram em ligeira baixa, a Micron Technology(MU.US) sobe quase 10%

Quarta-feira, os três principais índices fecharam em ligeira baixa. Os Estados Unidos registaram um aumento de 130 mil empregos não agrícolas em janeiro, muito acima das expectativas. A taxa de desemprego caiu para 4,3%. Os dados robustos de emprego não agrícola reduziram a probabilidade de o Federal Reserve precisar de uma nova redução de taxas antes do meio do ano.

【Ações dos EUA】Até ao fecho, o Dow caiu 66,74 pontos, uma variação de -0,13%, para 50.121,40 pontos; o Nasdaq caiu 36,01 pontos, uma variação de -0,16%, para 23.066,47 pontos; o S&P 500 caiu 0,34 pontos, uma variação de -0,01%, para 6.941,45 pontos. A Microsoft (MSFT.US) e o Google (GOOG.US) caíram 2%, a Nvidia (NVDA.US) e a Apple (AAPL.US) subiram menos de 1%, a Micron Technology (MU.US) subiu quase 10%. O índice Nasdaq China Golden Dragon fechou em queda de 0,65%, enquanto a Kingsoft Cloud (KC.US) subiu 10%.

【Ações europeias】O índice DAX30 da Alemanha caiu 125,04 pontos, uma variação de -0,50%, para 24.860,78 pontos; o FTSE 100 do Reino Unido subiu 112,46 pontos, uma variação de +1,09%, para 10.466,30 pontos; o CAC 40 da França caiu 14,64 pontos, uma variação de -0,18%, para 8.313,24 pontos; o STOXX Europe 50 caiu 9,51 pontos, uma variação de -0,16%, para 6.037,55 pontos; o IBEX 35 da Espanha caiu 91,45 pontos, uma variação de -0,50%, para 18.026,15 pontos; o FTSE MIB da Itália caiu 317,49 pontos, uma variação de -0,68%, para 46.485,50 pontos.

【Criptomoedas】O Bitcoin caiu quase 1,7%, para 67.701 dólares; o Ethereum caiu mais de 3%, para 1.961 dólares.

【Índice do dólar】O índice do dólar, que mede o valor do dólar face a seis principais moedas, subiu 0,04% no dia, encerrando nos 96,834. No mercado de câmbio de Nova Iorque, 1 euro trocou por 1,1882 dólares, abaixo dos 1,1894 dólares do dia anterior; 1 libra esterlina trocou por 1,3637 dólares, abaixo dos 1,3666 dólares do dia anterior. 1 dólar trocou por 152,83 ienes, abaixo dos 154,49 ienes do dia anterior; 1 dólar trocou por 0,7703 francos suíços, acima dos 0,7682 do dia anterior; 1 dólar trocou por 1,3561 dólares canadenses, acima dos 1,3551 do dia anterior; 1 dólar trocou por 8,8813 coroas suecas, abaixo das 8,9021 do dia anterior.

【Metais preciosos】O ouro à vista subiu 1,18%, para 5.082,47 dólares; a prata à vista cotada a 84,241 dólares por onça.

【Petróleo】O preço futuro do petróleo leve do NYMEX para entrega em março subiu 67 centavos, encerrando a 64,63 dólares por barril, uma variação de +1,05%; o petróleo Brent de Londres para entrega em abril subiu 60 centavos, encerrando a 69,40 dólares por barril, uma variação de +0,87%.

【Notícias macroeconómicas】

O mercado de trabalho dos EUA estabiliza-se, podendo dar espaço ao Federal Reserve manter as taxas. A mídia destacou que o relatório de emprego não agrícola de janeiro acelerou o crescimento, com 130 mil novos empregos, muito acima do esperado, e a taxa de desemprego caiu para 4,3%, sinal de estabilização do mercado de trabalho, o que pode permitir ao Fed manter as taxas inalteradas por algum tempo enquanto monitora a inflação. O crescimento do emprego acima do esperado deve-se, em parte, ao facto de setores sensíveis à sazonalidade, como retalho e entregas rápidas, terem contratado menos trabalhadores temporários durante as férias do ano passado. Janeiro costuma ser o mês com maior volume de despedimentos relacionados com as férias. Com a contratação sazonal fraca, o número de despedimentos também diminuiu, impulsionando o crescimento do emprego. Apesar do aumento de empregos não agrícola em janeiro, o mercado de trabalho continua morno, mesmo com forte crescimento económico. A preocupação com o emprego e a alta inflação tem diminuído a satisfação dos americanos com a gestão económica de Trump.

Aumento na receita de tarifas ajuda a reduzir o défice dos EUA; decisão da Suprema Corte será variável-chave no futuro. Dados mostram que, nos quatro meses até janeiro, o défice orçamental dos EUA caiu de 8,4 mil milhões de dólares no mesmo período do ano passado para 6,97 mil milhões, uma redução de 17%. A Suprema Corte está a ponderar se Trump tem autoridade para cobrar a maioria das tarifas, e a redução do défice destaca o impacto potencial dessa decisão nos interesses do governo. Como as receitas aumentaram mais do que as despesas, a receita total cresceu 12%, enquanto os gastos subiram apenas 2%. De outubro de 2022 a janeiro de 2023, a receita de tarifas totalizou 124 mil milhões de dólares, um aumento de cerca de 304% em relação ao mesmo período de 2022. Mais cedo, o Escritório de Orçamento do Congresso estimou que, se as tarifas registradas até 20 de novembro permanecerem inalteradas nos próximos dez anos, a receita de tarifas reduzirá o dívida federal em 3 mil milhões de dólares. No entanto, isso não será suficiente para compensar outros fatores que aumentaram o défice na proposta económica de Trump. O Escritório de Orçamento do Congresso revisou para cima a previsão do défice de dez anos em 1,4 mil milhões de dólares.

O Federal Reserve abandonará alguns requisitos anteriores para a recuperação dos bancos. Fontes próximas indicaram que o Fed sinalizou aos bancos que planeia abandonar algumas advertências de correção emitidas anteriormente. Essa decisão ocorre num momento em que o vice-presidente Brainard continua a aliviar a supervisão das instituições financeiras americanas. No início deste mês, os reguladores do Fed informaram os bancos de que as avaliações de advertências pendentes começariam a ser feitas. Essas advertências são ordens de correção privadas, exigindo que os bancos corrijam deficiências operacionais. Fontes disseram que, se as advertências não estiverem alinhadas com as recentes orientações do Fed (que pede às avaliações que foquem mais nos riscos imediatos à saúde financeira do banco, e não em processos e procedimentos), elas serão canceladas. A ação do Fed visa as chamadas “questões de atenção” e “questões de atenção imediata”, sendo que estas últimas geralmente exigem ação rápida. Essas orientações podem envolver várias áreas de gestão bancária, incluindo situação financeira, preparação para cibersegurança ou sucessão de executivos. Fontes afirmaram que o Fed continuará a emitir instruções relacionadas às questões identificadas em inspeções de rotina, mas o limiar para acioná-las será elevado.

A ata do Banco do Canadá aponta para maior incerteza devido às políticas dos EUA, alertando para riscos na independência do Fed e no comércio. O Banco do Canadá afirmou que as ações recentes dos EUA em comércio, política externa e na independência do banco central estão a tornar o cenário global mais instável e a aumentar a incerteza. Em janeiro de 2026, o banco manteve a taxa de juros em 2,25% pelo segundo mês consecutivo, com os responsáveis a dizerem que a crescente incerteza dificulta a decisão de subir ou baixar as taxas. A ata reforçou que “é difícil prever o momento e a direção da próxima alteração na taxa de política”. O comité destacou que o principal fator de instabilidade é a vizinha do sul do Canadá, sem mencionar diretamente Trump. A ata citou exemplos das políticas internacionais e comerciais do governo Trump como fontes de turbulência, incluindo a primeira menção de ataques internos ao Fed. A ata afirmou que “eventos geopolíticos recentes — incluindo na Venezuela, Irã e Groenlândia — e ameaças à independência do Fed tornam o mundo mais instável” e que “a política comercial dos EUA está a ser cada vez mais usada para fins geopolíticos, tornando-se mais imprevisível”.

【Notícias de ações】

Bill Ackman aumentou significativamente a sua posição na Meta no final do ano passado, com uma nova aquisição de cerca de 2 mil milhões de dólares. Durante a reunião anual de um fundo da Pershing Square na quarta-feira, Ackman revelou que comprou ações da Meta Platforms (META.US), que até ao final de 2025 representariam 10% do capital da empresa, o que, com base em dados anteriores, equivale a cerca de 2 mil milhões de dólares. Nos últimos seis meses, o preço das ações da Meta caiu cerca de 13%, e a Pershing Square acredita que a queda se deve às preocupações dos investidores com os investimentos massivos em inteligência artificial. A lógica de investimento da Pershing Square baseia-se na ideia de que a IA irá melhorar as recomendações de conteúdo e a publicidade personalizada da Meta, além de criar novas oportunidades em dispositivos vestíveis ou assistentes digitais empresariais. A Pershing Square afirmou que “o modelo de negócio da Meta é um dos beneficiários mais diretos da integração de IA”. Segundo materiais de apresentação, a posição na Meta foi iniciada em novembro, com um custo médio de 625 dólares por ação. Desde então, as ações da Meta subiram 11% até ao final de 2025, e mais 3% no início de 2026.

McDonald’s registou o seu maior crescimento de vendas nos EUA em dois anos, com a estratégia de preços acessíveis a impulsionar o desempenho. Graças às promoções de refeições de valor, que continuam a atrair consumidores à procura de bom custo-benefício, as vendas nos EUA no quarto trimestre cresceram a uma taxa mais rápida em mais de dois anos. Nesse trimestre, as vendas de restaurantes existentes nos EUA aumentaram 6,8% em relação ao mesmo período do ano anterior, superando as expectativas e atingindo o nível mais alto desde 2023. Os resultados do quarto trimestre mostram que os esforços, incluindo o lançamento de produtos mais acessíveis e promoções de refeições por 5 dólares, estão a dar frutos, permitindo à gigante dos hambúrgueres superar os concorrentes. O CEO Chris Kempczinski afirmou, numa declaração na quarta-feira, que a preocupação com a acessibilidade ajudou a melhorar o fluxo de clientes no quarto trimestre. A empresa também mencionou que, graças a “campanhas de marketing bem-sucedidas”, o gasto médio por cliente nos EUA também aumentou.

A procura por infraestruturas de IA explode, a Cisco revisa em alta as previsões de desempenho. A Cisco (CSCO.US), maior fabricante mundial de equipamentos de rede e internet, divulgou uma previsão otimista para o trimestre atual, indicando que está a atrair muitos clientes que constroem sistemas de IA. A empresa afirmou que, até abril, espera uma receita de 15,4 a 15,6 mil milhões de dólares, acima da média de 15,2 mil milhões de dólares prevista pela Wall Street. A Cisco tem ajustado seus chips e equipamentos de rede para lidar com a enorme quantidade de dados necessários para centros de dados de IA. O analista Woo Jin Ho comentou: “A IA continua a ser um forte motor de crescimento de vendas. Grandes operadores de centros de dados continuam a expandir a implantação de infraestruturas de IA, impulsionando a demanda por redes de maior capacidade.” No ano passado, as ações da Cisco subiram 30%.