O que a Oracle precisa fazer para conquistar a simpatia de Wall Street

Vídeo do Yahoo Finance e Julie Hyman

12 de dezembro de 2025

Neste vídeo:

ORCL

-5,40%

As ações da Oracle (ORCL) estão em queda após o relatório de lucros da empresa decepcionar Wall Street.

Gil Luria, chefe de pesquisa de tecnologia da D.A. Davidson, participa do Market Catalysts para discutir o que a Oracle precisa fazer para voltar aos trilhos.

Para assistir a mais análises e insights de especialistas sobre a última ação do mercado, confira mais Market Catalysts.

Transcrição do Vídeo

00:00 Orador A

Que opções a Oracle tem? Você sabe, como você diz, sugerindo que eles deveriam redefinir expectativas, o que presumivelmente causaria uma reavaliação ainda maior na ação, o que é a complexidade que você menciona. Mas, ao mesmo tempo, quando olhamos para seus planos de gastos, por exemplo, ao observar que eles estão perseguindo esse mercado, parece que eles não têm necessariamente uma alternativa devido ao cenário competitivo atual. Ou você diria que eles realmente não precisam estar nesse mercado de forma tão agressiva quanto estão?

00:33 Orador B

Sim, acho que a saída que tinham ontem é um caminho muito estreito, mas na minha opinião, a saída de ontem teria sido dizer: não vamos levantar mais capital. Temos capital, vamos utilizá-lo. À medida que o cliente continuar pagando por isso, essa capacidade, então reavaliamos para decidir se podemos pegar mais emprestado e investir mais capital. Essa teria sido provavelmente a melhor saída.

01:05 Orador B

O que não quer dizer que a Oracle esteja em dificuldades. Sabe, há muita conversa sobre CDSs. A Oracle não está em dificuldades. Eles têm um negócio principal que é muito lucrativo. Podem pagar os empréstimos que fizeram. E, a propósito, se expandirem a capacidade e a Open AI não se concretizar, poderão vender essa capacidade. Não se trata de uma questão de dificuldades, mas de estabelecer expectativas irracionais que todos sabem que são irracionais e manter-se nelas.

01:28 Orador A

Hum, e refletindo isso, você tem uma classificação neutra para essa ação. Você não tem uma classificação de peso inferior para ela.

01:35 Orador B

Sim, porque, novamente, há um negócio viável por trás de toda essa história. Existe um negócio de banco de dados com margens muito altas. Está em declínio, mas ainda assim é de alta margem. E há um negócio de OCI, um negócio de nuvem da Oracle, que é um bom negócio. Tem clientes como Zoom Communications e Bytedance, e terá um papel maior quando o TikTok USA for formado. É um bom negócio. E, a propósito, parte do negócio de IA na nuvem da Oracle também é um negócio razoável, alugando capacidade para clientes reais como Meta e X, que são de crédito confiável. Então, há um bom negócio subjacente aqui. Eles só precisam gerenciar melhor esse risco em relação à Open AI, o que significa reduzir as expectativas de que isso se concretizará ou, pelo menos, dividir o primeiro ano e dizer: no primeiro ano, sabemos que entregaremos essa capacidade, eles pagarão por ela, e então reavaliamos.