Pesquisa: O que os investidores da Geração Z e Millennials estão a comprar em 2025?

Os Millennials e a Geração Z têm acesso mais fácil ao mercado de ações do que qualquer geração anterior, graças ao crescimento do trading sem comissões e de aplicações móveis intuitivas para investir. Então, em que estão a investir e qual é o seu estilo de investimento?

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Uma pesquisa do Motley Fool com 2.000 investidores revela que as gerações mais jovens estão a adotar uma abordagem moderna ao investir. Embora ganhos a longo prazo continuem a ser uma prioridade, a Geração Z e os Millennials estão a apostar em day trading e ações relacionadas com criptomoedas.

Estas gerações mais novas também consideram o investimento em dividendos uma atividade secundária e estão a aprender como fazê-lo no YouTube e TikTok.

Continue a ler para conhecer os resultados completos do Estudo de Tendências de Investimento por Geração 2025 do Motley Fool.

Quais são os tipos de ações mais comuns entre a Geração Z e os Millennials?

As diferentes gerações tendem a possuir tipos distintos de ações. Veja como se dividem:

• As ações de crescimento são o tipo mais popular entre a Geração Z (45%), seguidas por ações dos EUA (42%). Estas posições trocam-se pelos Millennials, Geração X e Baby Boomers.
• A Geração Z e os Millennials têm quase 3 vezes mais probabilidades de possuir ações especulativas (13% e 14%) do que os Baby Boomers (4%) e 50% mais do que a Geração X (9%).
• As ações de small- e mid-cap e ações que pagam dividendos são mais populares entre a Geração X e os Baby Boomers do que entre a Geração Z.
• A Geração Z e os Millennials estão mais otimistas em relação às ações de valor (39% cada) e REITs (23% cada) do que a Geração X e os Baby Boomers.

Estas diferenças refletem os ambientes de investimento e objetivos de cada geração. As experiências de investimento da Geração Z e dos Millennials são moldadas por ações meme e um mercado imobiliário difícil, enquanto a Geração X e os Baby Boomers podem ter recebido conselhos de investimento mais tradicionais, orientando-os para ações que pagam dividendos e ações de grande capitalização.

Quais são os setores mais comuns entre os investidores por geração?

A posse de ações por setor e indústria varia entre gerações em alguns aspetos, mas todas concordam que tecnologia e, em menor medida, finanças, são apostas seguras. Veja como se distribuem as ações por setor e indústria por geração:

• As ações de tecnologia são detidas por 50% ou mais de cada geração pesquisada pelo Motley Fool, e ações financeiras por 34% ou mais.
• A Geração Z e os Millennials têm mais probabilidade de possuir ações relacionadas com criptomoedas (23% e 28%) do que a Geração X (16%) e os Baby Boomers (8%).
• A Geração Z e os Millennials também estão ligeiramente mais propensos a investir em ações de IA (22% e 21%) do que a Geração X (15%) e os Baby Boomers (12%).
• Os Baby Boomers têm muito mais probabilidade de possuir ações de energia e utilidades (50%) em comparação com a Geração Z (30%), Millennials (34%) e Geração X (39%).
• A posse de ações de saúde e biotecnologia aumenta com a idade, com 29% da Geração Z a possuir nesta área, contra 42% dos Boomers.

As diferenças nas preferências de investimento alinham-se com tendências mais amplas de cada geração, como a maior propensão dos jovens investidores a possuir criptomoedas e a usar IA. Os resultados também sugerem que investidores mais velhos tendem a investir mais em setores defensivos, como energia, utilidades e bens de consumo essenciais, talvez como forma de proteger as suas carteiras à medida que se aproximam ou entram na reforma.

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Quais os investimentos que a Geração Z e os Millennials consideram mais arriscados?

As diferentes gerações tendem a ver os riscos de tipos distintos de investimento de forma semelhante, com todas a afirmar que ações são o tipo de investimento menos arriscado, seguidas por criptomoedas. ETFs e fundos mútuos receberam uma avaliação de risco média semelhante entre as gerações.

O risco percebido ao investir em imóveis gerou a maior divergência entre gerações, com a Geração Z e os Millennials a considerarem-no ligeiramente menos arriscado do que a Geração X e os Baby Boomers.

Investimentos estão classificados por ordem de risco, sendo 1 o menos arriscado e 9 o mais arriscado. A tabela mostra a classificação média.

Os fatores que a Geração Z e os Millennials mais valorizam ao decidir se devem comprar uma ação

Não há muitas diferenças entre as gerações quanto ao que influencia as decisões de investimento. A potencialidade de ganhos a longo prazo é o que mais valorizam, enquanto a confiança na gestão é o principal fator que motiva a compra de uma ação, independentemente da idade.

Os fatores menos importantes são os mesmos para todos: potencial de ganhos a curto prazo e aconselhamento de criadores no TikTok.

Algumas diferenças entre gerações ao decidir comprar uma ação merecem destaque:

• Os Baby Boomers dão mais ênfase ao conhecimento sobre a empresa ou fundo do que as outras gerações. Para eles, é o segundo fator mais importante.
• Quando decidem se devem comprar uma ação, a Geração Z é a única a valorizar mais o conselho de Reddit, YouTube e IA do que ideias de ações de sites ou blogs de investimento gratuitos.

O que os investidores mais valorizam num investimento

Classifique os seguintes fatores por ordem de importância ao considerar um investimento, sendo 1 o mais importante e 7 o menos importante.

O que motiva a decisão de compra de uma ação

Rankear os seguintes fatores por ordem de importância ao decidir se compra ou não uma ação, sendo 1 o mais importante e 10 o menos importante.

Quão populares são as ações de dividendos entre os investidores da Geração Z e Millennials?

Entre todas as gerações, entre 15% e 16% alocam mais de 50% das suas carteiras em ações de dividendos, o que significa que, para a maioria dos investidores, estas ações representam menos da metade dos seus investimentos.

É importante notar que os respondentes da Geração X e os Baby Boomers são mais propensos a dizer que não têm certeza de quanto da sua carteira está em ações de dividendos, o que pode refletir uma abordagem mais passiva na gestão da carteira.

Por que a Geração Z e os Millennials investem em ações de dividendos?

A Geração Z, Millennials e Geração X investem em ações de dividendos por razões diferentes das Baby Boomers.

Para estas gerações mais jovens, as ações de dividendos oferecem uma oportunidade de crescimento a longo prazo, assim como qualquer outra ação, e uma fonte de rendimento fiável. Os Baby Boomers veem as ações de dividendos também como uma forma de obter rendimento adicional fiável, mas são muito mais propensos a dizer que investem em ações de dividendos para reinvestir esse dinheiro extra no mercado. Apenas 18% da Geração Z e 27% dos Millennials disseram que compram ações de dividendos para reinvestir o dividendo, contra 49% dos Baby Boomers.

Esta divisão reflete-se no facto de 70% dos Baby Boomers reinvestirem automaticamente os dividendos, contra 53% da Geração X, 38% dos Millennials e 23% da Geração Z.

Millennials e a Geração Z são mais propensos do que qualquer outra geração a retirar os rendimentos dos dividendos e usá-los como dinheiro para despesas diárias, dinheiro para diversão ou para poupar para um objetivo específico.

O que fazem os investidores da Geração Z e Millennials com os seus dividendos?

Investir em dividendos é uma nova atividade secundária?

Investir em dividendos é considerado uma atividade secundária por 64% da Geração Z e 53% dos Millennials, em comparação com 28% da Geração X e 15% dos Baby Boomers. Isso pode representar uma mudança de perceção, de uma estratégia de reforma para uma atividade paralela, tornando o investimento em dividendos ainda mais atrativo para os jovens investidores.

Vê os rendimentos de dividendos como uma “atividade secundária” ou uma alternativa ao trabalho temporário?

Onde aprendem os jovens da Geração Z e Millennials sobre investimento em dividendos?

Para a Geração Z e Millennials, aprender sobre investimento em dividendos começa onde eles já passam o tempo: nos seus telemóveis e redes sociais. São mais propensos a usar o YouTube do que um consultor financeiro ou serviço pago de seleção de ações para obter aconselhamento sobre dividendos.

• YouTube é a principal fonte de educação sobre dividendos para a Geração Z (67%) e Millennials (56%), mas é usado por apenas 29% da Geração Z e está quase no final da lista para os Baby Boomers (6%).
• TikTok é a segunda fonte mais procurada para aconselhamento sobre dividendos para a Geração Z (48%), mas cai drasticamente entre as gerações mais velhas, especialmente Geração X (8%) e Boomers (1%).
• Reddit é usado por 27% da Geração Z e 28% dos Millennials para aprender sobre dividendos, mas apenas 11% da Geração X e 3% dos Baby Boomers.
• Os Baby Boomers têm o dobro de probabilidade de usar um consultor financeiro para aconselhamento de dividendos (54%) em comparação com a Geração Z (25%).
• Amigos e família continuam a ser uma fonte importante de aprendizagem para todas as idades.
• O uso de podcasts como ferramenta de aprendizagem sobre dividendos é mais comum entre a Geração Z (22%) e Millennials (24%), e menos entre os Boomers (8%).

O que pensam a Geração Z e os Millennials sobre o tamanho ideal de uma carteira de ações?

A quantidade de ações que deve constar numa carteira tem sido tema de debate há muito tempo, e diferentes gerações têm opiniões distintas.

• A Geração Z e os Millennials são mais propensos do que a Geração X e os Baby Boomers a pensar que uma carteira de 10 ou menos ações pode ser considerada de alto desempenho.
• 39% da Geração Z contra 28% dos Boomers acham que uma carteira com uma a cinco ações pode ser de alto desempenho, mostrando que os jovens investidores estão mais confortáveis com apostas concentradas.
• 5% da Geração Z e 15% dos Boomers acham que uma carteira de alto desempenho deve ter mais de 20 ações, destacando que os investidores mais velhos veem a diversificação como fundamental para os retornos.

Quantas empresas/fundos acha que deve possuir ações para ter uma carteira de alto desempenho?

O Motley Fool recomenda possuir pelo menos 25 empresas diferentes, de vários setores, ao construir uma carteira diversificada. Investir em fundos indexados, como um fundo que acompanha o S&P 500, é uma forma segura de diversificar as participações. Além disso, os melhores fundos indexados têm taxas mínimas.

Quais são os principais objetivos de investimento da Geração Z e dos Millennials?

O planeamento para a reforma é o principal objetivo de investimento geral, mas não para a Geração Z e os Millennials. Veja como os objetivos de investimento se dividem por geração:

• O planeamento para a reforma é, de longe, o principal objetivo de investimento para a Geração X (58%) e os Baby Boomers (72%), mas fica em segundo lugar para a Geração Z (20%) e Millennials (40%).
• O principal objetivo de investimento para a Geração Z e Millennials é construir rendimento passivo (43% e 40%, respetivamente).
• Investir principalmente para comprar uma casa é o terceiro objetivo mais comum para a Geração Z (16%) e Millennials (9%), mas quase o último para a Geração X (2%) e os Baby Boomers (2%).

Qual é o seu principal objetivo de investimento?

Com que frequência a Geração Z e os Millennials fazem operações de compra e venda de ações?

Os jovens americanos tendem a ser mais ativos — especialmente no mercado de ações. Veja com que frequência cada geração negocia:

• Metade dos investidores da Geração Z e 43% dos Millennials negociam ações ou fundos pelo menos semanalmente, aproximadamente o dobro da Geração X (23%) e cerca de 5 vezes mais do que os Baby Boomers (11%).
• O day trading é particularmente mais comum entre a Geração Z (16%) e Millennials (14%) do que na Geração X (6%) e nos Baby Boomers (2%).
• A Geração X e os Baby Boomers preferem deixar as suas carteiras em paz. Dois em cada três Boomers, e 42% da Geração X, negociam menos de uma vez por mês, enquanto 16% da Geração Z e 20% dos Millennials fazem o mesmo.

Com que frequência compra ou vende ações ou fundos?

Dividendos como atividade secundária e redes sociais: Como a Geração Z e os Millennials investem de forma diferente

Os jovens investidores continuam a transformar a forma de construir riqueza e a investir para o fazer. Consideram o investimento em dividendos uma atividade secundária que podem dominar através das redes sociais. O day trading não é uma ocorrência rara. As ações relacionadas com criptomoedas são vistas como potencialmente com grandes retornos.

Ainda assim, as gerações mais jovens não divergem totalmente da Geração X e dos Baby Boomers. Todos valorizam ganhos a longo prazo e uma gestão forte das empresas acima de tudo ao considerar um investimento, e veem o setor tecnológico como tendo as melhores hipóteses de oferecer retornos sólidos. E amigos e família continuam a ser fontes confiáveis de aconselhamento de investimento em todas as gerações.

No final, uma combinação de novas ferramentas e verdades antigas está a moldar a forma como a próxima geração constrói riqueza.

Metodologia

O Motley Fool entrevistou 2.000 adultos americanos via Pollfish a 17 de julho de 2025. Os resultados foram ajustados para gerar dados representativos a nível nacional com base na idade e género. A distribuição demográfica dos respondentes é a seguinte: 28% Geração Z, 31% Millennials, 33% Geração X, 9% Baby Boomers, 48% do sexo masculino e 52% do sexo feminino. A Pollfish emprega uma amostragem orgânica de recrutamento aleatório através de convites enviados por plataformas digitais diversas. Esta técnica ajuda a minimizar o viés de seleção e garante uma amostra diversificada de participantes.

Sobre o autor

Jack Caporal é Diretor de Pesquisa do Motley Fool e Motley Fool Money. Lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam as decisões de investimento e financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua pesquisa já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e economia como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comité de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui licenciatura em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

O Motley Fool possui uma política de divulgação.