liyiming's resumo de fim de ano de 2025, rendimento total de 38%

Visão geral dos rendimentos:
Em 2025, o retorno total dos investimentos foi de 38%, um desempenho considerado na plataforma Jishi Lu como dentro da média. O mercado apresentou uma valorização (Índice Composto de Xangai subiu 18,41%, atingindo o melhor desempenho anual desde 2020, quase 6 anos atrás. O Índice de Shenzhen e o Índice de Startups subiram, respectivamente, 29,87% e 49,57%), este retorno estabeleceu o meu recorde pessoal de lucro. Em comparação com o ano passado, investi em arbitragem de eventos (com a China National Building Material e Hangzhou Gas Turbine já tendo retornos antes do Ano Novo) e experimentei estratégias de quantificação de micro-mercados.

Ajuste de estratégia:
A posição em bonds conversíveis atualmente só sai, não entra; o preço médio das bonds já atingiu uma faixa elevada, não conseguindo encontrar ativos acessíveis para compra.
Em um ambiente de sentimento de mercado em alta geral, experimentei estratégias de quantificação de micro-mercados, principalmente para tentar obter lucros com a volatilidade do sentimento.

Posição por setor:
Mercado principal (ações relacionadas ao CSI 300): Medicina 16%, Tecnologia 12%, Dividendos 13%
Micro-mercado (futuros do índice CSI 1000): possuo 3 contratos de IM Micro-mercado com 59%

Destaques operacionais:
Participei de uma competição real de futuros, com mais de 1000 participantes, e meu resultado final foi o 4º na categoria de peso. Uma estratégia simples de aproveitar o desconto de futuros, que ao longo de um ano eliminou 99,6% dos concorrentes. Este resultado me surpreendeu e me proporcionou uma nova compreensão sobre os altos lucros e perdas no mercado de futuros.

Análise de lucros:
Futuros de índices e o mercado principal geraram lucros consideráveis com a alta. O que me decepcionou foi a arbitragem com bonds da Shanying, que não gerou muito dinheiro; atualmente, mantenho parte das posições em ações para aguardar oportunidades.

Perspectivas futuras:
Este ano é o Ano do Cavalo de Fogo, um ano de turbulências e oportunidades. Os preços do mercado estão relativamente altos, não sendo aconselhável comprar de forma agressiva. Planejo testar estratégias de micro-mercado em pequena escala, vendendo futuros do CSI 1000 durante períodos de alta para fazer hedge e aproveitar o sentimento do mercado. O restante do capital ficará em renda, aguardando oportunidades.

$1 liyiming - Resumo de fim de 2024, retorno total de 7,18% ===
Visão geral dos rendimentos:
Em 2024, meu retorno total de investimentos foi de 25%, mantendo-se acima dos principais índices (Índice Composto de Xangai subiu 12,67%, Índice de Shenzhen 9,34%, Índice de Startups 13,23%, CSI 300 14,68%). Pela segunda ano consecutivo, meu retorno superou os principais índices. Em comparação com o ano passado, melhorei significativamente minhas habilidades em estratégias de desconto, bonds conversíveis e na transição entre mercados de alta e baixa. Estou satisfeito com o desempenho geral de 2024.

Ajuste de estratégia:
Ajustei a alocação de posições, dividindo em uma proporção de 6:4 entre mercado principal e micro-mercado, mantendo um equilíbrio dinâmico ao longo do ano.
Seguindo uma recomendação de um livro de investimentos, incorporei a estratégia de bonds conversíveis na estratégia de dividendos, realizando reequilíbrios periódicos.
Após revisar o mercado de 930 pontos, comecei a estudar e usar opções de índice de ações.

Posição por setor:
Mercado principal (ações relacionadas ao CSI 300): Medicina 27,18%, Tecnologia 15,66%, Dividendos 16,95%

Micro-mercado (futuros do índice CSI 1000): possuo 3 contratos de IM com 39,18%

Destaques operacionais:
De abril a agosto, adquiri algumas bonds de alto retorno, realizando lucros em outubro após atingir 30%. Particularmente, na arbitragem com bonds da Shanying, o retorno de conversão foi bastante atrativo.
Em agosto, previ corretamente que o mercado havia atingido o fundo, aumentando posições em torno de 4500 pontos do índice IM, usando a estratégia de aproveitar o desconto. Em outubro, realizei parte dos lucros, mantendo o restante para aproveitar o desconto.

Análise de lucros:
90% dos lucros vieram da alta do índice IM, embora sejam lucros flutuantes, acredito que cerca de 25 anos eles serão revertidos. Estou agora com uma postura de tranquilidade, segurando as posições e aproveitando o desconto.
O mercado principal, principalmente setores de saúde e tecnologia, subiu cerca de 10% após outubro, mas ainda ficou atrás do CSI 300; felizmente, os lucros de bancos e bonds conversíveis da estratégia de dividendos foram realizados parcialmente.

Perspectivas futuras:
Para 2025, apesar de notícias de desemprego de ex-colegas e amigos, o cenário econômico parece instável, mas acredito que períodos de dificuldades econômicas também são oportunidades de adquirir ativos baratos. Planejo manter uma quantidade de caixa ao longo do ano, participar de ofertas públicas na Bolsa de Beijing e esperar por oportunidades de preços incorretos. Se surgirem boas oportunidades na segunda metade do ano, pretendo experimentar opções.

$1 liyiming - Resumo de fim de 2023, retorno total de 7,18% ===
Visão geral dos rendimentos:
Em 2023, meu retorno de investimentos pessoais foi de 7,18%, superando os principais índices (até 23 de dezembro, o índice Xangai caiu 5,65%, Shenzhen caiu 16,29%, Startups caiu 22,2%, CSI 300 caiu 13,8%), o que me deixou satisfeito e com sensação de progresso em relação ao ano anterior.

Ajuste de estratégia:
Este ano aprendi a adotar uma postura defensiva, ajustando minhas posições, reduzindo ações de maior risco e aumentando ações de dividendos mais estáveis.
No início do ano, desfaí-me de alavancagem, não utilizei meu salário para investir, mas o coloquei em conta poupança, o que me deu maior segurança e confiança.

Posição por setor:
Medicina 41,72%, Tecnologia 23,32%, Dividendos 17,39%, Futuros de índice 16,68%, Arbitragem 0,88%.

Destaques operacionais:

• Vendi rapidamente ações da Huizhi Technology e Tarp Group, reduzindo perdas em futuras quedas de mercado.
• Troquei o Banco Everbright pelo Banco Industrial, que, apesar de uma perda inicial, surpreendeu positivamente nos últimos dois dias de mercado.
• Mantive posições de IM2406 com desconto, atualmente com lucro, aguardando o vencimento para realocar e calcular os ganhos.

Análise de lucros:
Este ano, meus ganhos vieram principalmente da recuperação do setor de saúde e dos lucros com ações de novas empresas, que me proporcionaram quase 2 pontos percentuais de rendimento livre de risco.

Perspectivas futuras:
Para 2024, adotarei uma postura cautelosa, priorizando a defesa e aguardando sinais do mercado. Seguirei a orientação do professor Feng Ji, “Seguir o mercado em alta, lucrar em baixa”. Reavaliarei minha participação em ofertas públicas na Bolsa de Beijing. No início do ano, participei de cinco ofertas, mas saí com perdas; considerando a redução das barreiras e a possibilidade de retorno de até 4,4% com orientações de professores, farei novas avaliações para decidir se participarei novamente.