Tokenização de ativos em 2024: 5 projetos RWA que mudam o cenário de investimento

Os ativos tokenizados estão lentamente a transformar-se de um conceito teórico em uma realidade de mercado vibrante. Em 2024, testemunhamos uma explosão de projetos de Real World Assets (RWA) — plataformas que trazem ativos reais para o mundo blockchain, expandindo as oportunidades de investimento para milhões de investidores globais.

De Colored Coins ao Ethereum: A jornada de 15 anos dos ativos tokenizados

O conceito de tokenização de ativos não é novo. O desenvolvimento desta tecnologia começou no início dos anos 2010, quando pioneiros começaram a experimentar as “colored coins” na blockchain do Bitcoin. No entanto, isso foi apenas um primeiro passo limitado.

A verdadeira virada ocorreu em 2015, com o lançamento do Ethereum, que ofereceu uma plataforma flexível e altamente programável. A tecnologia de contratos inteligentes do Ethereum abriu possibilidades para a tokenização de diversos tipos de ativos — desde imóveis, obrigações, até instrumentos financeiros complexos.

De 2015 até hoje, o mercado de ativos tokenizados passou por fases de crescimento significativo. Segundo dados da BCG X ADDX, o valor total do mercado de tokenização de ativos do mundo real aumentou várias vezes, refletindo uma crescente aceitação do potencial desta tecnologia.

Por que a tokenização de ativos reais está a revolucionar o DeFi

A tokenização de ativos traz uma série de benefícios fundamentais que estão a transformar a forma como os investidores acedem às oportunidades financeiras.

Libertar liquidez de ativos tradicionais

Ativos tradicionais como imóveis ou obras de arte são considerados pouco líquidos. A tokenização permite que esses ativos sejam negociados na blockchain de forma rápida e eficiente. Isso abre o mercado a milhões de investidores que anteriormente enfrentavam altas barreiras de investimento mínimo.

** Democratizar o acesso ao investimento**

A tokenização permite dividir ativos de alto valor em partes menores. Um imóvel avaliado em milhões de dólares pode ser fracionado em milhares de tokens, cada um representando uma pequena parte do ativo. Assim, democratiza-se o processo de investimento, permitindo que investidores comuns participem de oportunidades antes inacessíveis.

Diversificação de carteiras de investimento

Investidores em criptomoedas agora podem diversificar seus ativos não só em moedas digitais, mas também em imóveis, metais preciosos, obrigações governamentais e outros instrumentos financeiros. Essa diversificação ajuda a reduzir riscos e a potencializar lucros a longo prazo.

Alcance global sem fronteiras

Através da tecnologia blockchain e das exchanges de criptomoedas, a tokenização de ativos rompe barreiras geográficas. Um investidor no Vietname pode possuir tokens representando imóveis nos EUA ou obrigações de outros países. Essa capacidade expande o mercado financeiro global de forma sem precedentes.

Transparência e segurança reforçadas

A tecnologia blockchain registra todas as transações e direitos de propriedade de forma inviolável. Isso cria maior transparência e confiança em relação aos sistemas financeiros tradicionais, resolvendo preocupações com fraudes e segurança de ativos.

Cinco projetos RWA que estão a mudar o cenário de investimento

Polymath: Plataforma de emissão de títulos digitais

Fundada em 2017, a Polymath consolidou-se no espaço de ativos tokenizados, especializando-se na emissão e gestão de tokens de valores mobiliários em conformidade com regulamentos legais.

O ponto forte da Polymath é o seu ecossistema completo. Além da plataforma principal, construiu uma rede de parceiros especializados, incluindo consultores jurídicos, serviços de KYC/AML, marketing, custódia e gestão de fundos. Entre eles estão Genesis Block, DWF, BitGo e outros nomes de peso do setor.

A Polymath opera principalmente na blockchain Ethereum, aproveitando sua robustez para oferecer soluções de ativos tokenizados otimizadas.

Securitize: Plataforma global de gestão de valores mobiliários digitais

A Securitize foi uma das pioneiras na área de ativos tokenizados de valores mobiliários. Fundada em 2017, em apenas três anos, a Securitize Markets tornou-se uma das 10 principais bolsas de valores dos EUA.

Até 2022, atendia mais de 1,2 milhão de contas de investidores e 3.000 clientes. Este sucesso deve-se à sua capacidade de cumprir rigorosos padrões regulatórios.

Embora utilize principalmente Ethereum, a Securitize não está vinculada a uma blockchain específica, podendo operar com várias redes, ampliando seu alcance.

Untangled Finance: Ponte entre finanças tradicionais e DeFi

Fundada em 2020, a Untangled Finance surgiu na blockchain Celo, focada na acessibilidade global.

Em 2023, anunciou uma rodada de financiamento de 13,5 milhões de dólares, demonstrando a confiança dos investidores no projeto. Seu objetivo é levar ativos de crédito privado para a blockchain, tornando-os mais líquidos e acessíveis.

A missão da Untangled é conectar o mundo financeiro tradicional (TradFi) ao universo descentralizado do blockchain. Tokenizando ativos de crédito, aumenta a acessibilidade e liquidez de produtos financeiros.

Swarm: Especialista em tokenização de ativos diversos

A Swarm destaca-se pela ampla variedade de ativos que suporta — desde imóveis, valores mobiliários até criptomoedas. A plataforma foca na conformidade regulatória, alinhando-se aos padrões do mercado financeiro tradicional.

Até outubro de 2023, segundo dados do DefiLlama, a Swarm tinha um valor total bloqueado (TVL) superior a 672 milhões de dólares, demonstrando forte confiança da comunidade.

Um marco importante foi em julho de 2023, quando anunciou uma parceria estratégica com a Mattereum, visando a tokenização de mais RWA na blockchain, oferecendo uma solução completa e regulada para ativos tokenizados.

Ondo Finance: Abertura para ativos governamentais tokenizados

A Ondo Finance posicionou-se como uma fintech que oferece produtos de investimento focados em ativos tokenizados. Seu produto principal é o OUSG — Ondo Short-term US Government Bond Fund.

O OUSG é um ETF que oferece exposição tokenizada ao Tesouro dos EUA de curto prazo. Em outubro de 2023, tinha mais de 21,4 bilhões de dólares em ativos sob gestão (AUM) e classificação AA pela S&P.

Por que o OUSG impressiona? Porque traz um ativo extremamente seguro — obrigações do governo dos EUA — para o espaço blockchain via tokenização. Assim, investidores com perfil de risco baixo podem participar do ecossistema cripto.

A Ondo também lançou o OMMF, uma forma de exposição tokenizada ao Fundo do Mercado Monetário dos EUA, expandindo seu portfólio de produtos de RWA.

MakerDAO: Líder na integração de RWA no DeFi

O MakerDAO é um dos protocolos DeFi mais antigos e influentes na Ethereum. Mas, em 2024, o destaque é o avanço significativo na integração de RWA.

Alguns investidores institucionais já utilizam o MakerDAO para emprestar stablecoins DAI (que atualmente vale cerca de 1 dólar, segundo dados recentes), além de tokenizar T-bills do Tesouro dos EUA. Essa estratégia permite usar ativos RWA como garantia no ecossistema DeFi.

Segundo o Dune Analytics, até outubro de 2023, mais de 50% do balanço do MakerDAO era composto por ativos do mundo real. Com um TVL superior a 5,5 bilhões de dólares, os RWA representam mais de 2,7 bilhões, mostrando que a tokenização de ativos deixou de ser uma tendência passageira e tornou-se parte integrante do ecossistema DeFi.

Outros protocolos DeFi também reconhecem o potencial dos RWA. Plataformas como Maple, Polytrade Finance, Clearpool e Goldfinch listaram tokens de ativos tokenizados, permitindo negociação e rentabilidade desses ativos. Essa movimentação diversifica os serviços dos protocolos, aumentando liquidez e acessibilidade.

Ativos tokenizados: Um novo caminho para o mercado financeiro global

Projetos de RWA e a tendência de tokenização de ativos estão a evoluir rapidamente, e não por acaso. Estes projetos lideram a revolução na paisagem de investimentos financeiros, criando uma nova geração de produtos de investimento.

As tendências que irão moldar o futuro da tokenização incluem:

• Expansão do escopo de ativos: Além de imóveis e obrigações, a tokenização abrangerá seguros, direitos autorais e outros ativos intangíveis.

• Maior adoção por instituições: Com regulações mais claras, as instituições financeiras tradicionais irão adotar amplamente a tokenização de seus ativos.

• Melhoria na liquidez do mercado: Quanto mais ativos forem tokenizados, mais líquido será o mercado financeiro, facilitando as negociações.

• Desenvolvimento de marcos regulatórios claros: Governos e órgãos reguladores estão a criar quadros legais para a tokenização, tornando-a mais segura para investidores.

• Avanços no DeFi: Protocolos DeFi continuarão a evoluir para suportar melhor os RWA e ativos tokenizados, criando novos produtos financeiros.

No geral, o futuro da tokenização de ativos parece promissor. Com o avanço da tecnologia blockchain, a adoção crescente por parte de organizações e quadros regulatórios mais definidos, a tokenização de ativos desempenhará papel central na formação do mercado financeiro global. Essas tendências continuarão a impulsionar o crescimento e a maturidade da indústria de tokenização nos próximos anos.