Umicore SA (UMICF) Destaques da Chamada de Resultados do Ano de 2025: Forte Desempenho Financeiro em Meio a …

GuruFocus News

Sáb, 21 de fevereiro de 2026 às 10:05 AM GMT+9 Leitura de 3 min

Neste artigo:

UMI.BR

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Crescimento da Receita:** Receita de Materiais de Cátodo de Baterias cresceu aproximadamente 11% em comparação a 2024.

**EBITDA:** Aumentou 11%, atingindo EUR847 milhões, com margem EBITDA de 24%.

**Fluxo de Caixa Livre:** EUR524 milhões, apoiado por vendas de inventário de ouro.

**CapEx:** Reduzido para EUR310 milhões, contra uma orientação de EUR400 milhões.

**Dívida Líquida:** Reduzida para EUR1,4 bilhões, com uma relação de alavancagem de 1,6x EBITDA ajustado.

**Lucro Líquido Ajustado:** EUR288 milhões, aumento de EUR33 milhões em relação ao ano anterior.

**Lucro por Ação Ajustado:** Aumentou 13%, para EUR1,2.

**Dividendo:** Proposto EUR0,50 por ação, mantendo uma taxa de distribuição de 42%.

**Economias de Eficiência:** Alcançadas EUR100 milhões, compensando EUR68 milhões em inflação.

**Redução de Pessoal:** Redução de 3% na força de trabalho do grupo.

**EBITDA de Soluções de Reciclagem de Baterias:** Melhorou para menos EUR21 milhões, contra uma previsão de menos EUR25 milhões.

**Margem EBITDA de Catalisadores:** 27%.

**Margem EBITDA de Reciclagem:** 39%.

**Crescimento do EBITDA de Materiais Especiais:** Crescimento de 16%, com margem EBITDA próxima de 20%.

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Data de Lançamento: 20 de fevereiro de 2026

Para a transcrição completa da chamada de resultados, consulte a transcrição completa da reunião de resultados.

Pontos Positivos

A Umicore SA (UMICF) reportou um aumento de 11% no EBITDA ajustado, atingindo EUR847 milhões, impulsionado pelo crescimento de volume e economias de eficiência.

A empresa desbloqueou valor significativo ao vender e arrendar de volta seus inventários permanentes de ouro, fortalecendo seu balanço patrimonial.

A Umicore SA (UMICF) atingiu sua meta de eficiência de EUR100 milhões, ajudando a compensar a inflação e os obstáculos cambiais.

A empresa apresentou forte desempenho em seus grupos de negócios de Catalisadores e Materiais Especiais, com margens EBITDA de 27% e 20%, respectivamente.

A Umicore SA (UMICF) manteve uma posição financeira sólida, com uma relação de alavancagem de 1,6x EBITDA ajustado, abaixo de 1,9x do ano anterior.

Pontos Negativos

O cenário geopolítico e a volatilidade do mercado continuam a representar desafios, impactando cadeias de suprimentos e operações comerciais.

O segmento de Soluções de Materiais de Bateria enfrentou um ambiente de mercado desafiador, com volatilidade inerente e ramp-up mais lento do que o esperado em contratos com clientes.

A empresa enfrentou ineficiências nos processos em seu segmento de Reciclagem, levando a custos adicionais e retrabalho.

A Umicore SA (UMICF) prevê aumento nos custos corporativos devido a investimentos em soluções baseadas em IA para melhorar a excelência operacional.

A empresa não forneceu orientações concretas para 2026 devido ao ambiente de mercado dinâmico, criando incerteza para os investidores.

 






Continuação da história  

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode detalhar a perspectiva do seu portfólio de hedge e as limitações para fazer hedge mais no futuro? R: Wannes Peferoen, CFO, explicou que, embora os níveis específicos de hedge não sejam divulgados, a empresa garantiu 70% de sua exposição para 2026 e 2027. As limitações para hedge futuro, especialmente para 2029 e 2030, incluem backwardation de mercado e interesse limitado de contrapartes, que estão sendo monitorados de perto.

P: Qual é sua visão sobre o consenso para 2026 e como os contratos de take-or-pay estão afetando os Materiais de Bateria? R: Bart Sap, CEO, observou que, embora seja cedo para orientações concretas, esperam progresso em 2026. Os contratos de take-or-pay estão cada vez mais importantes devido ao ramp-up mais lento em materiais de bateria, e estão financeiramente cobertos para déficits de volume.

P: Pode quantificar as ineficiências nos processos de Reciclagem, e elas irão se repetir em 2026? R: Wannes Peferoen, CFO, afirmou que, embora tenham ocorrido alguns problemas técnicos causando custos adicionais, eles não foram materiais e foram compensados por eficiências em outros setores. Essas ineficiências não devem se repetir em 2026.

P: Quais são as prioridades para alocar o excesso de fluxo de caixa livre se os preços dos metais permanecerem favoráveis? R: Bart Sap, CEO, destacou o foco em manter um balanço patrimonial forte e disciplina de caixa. Assim que o balanço estiver consolidado, decidirão sobre a alocação de fundos excedentes.

P: Qual é a probabilidade de renovação do contrato com a SK On em 2026, e quais são as margens para contratos de take-or-pay versus volumes reais? R: Bart Sap, CEO, confirmou a renovação do contrato com a SK On para 2026. As margens de take-or-pay são projetadas para proteger os investimentos, e a faixa fornecida durante o CMD reflete margens fortes para cobrir déficits de volume.

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