Quais os principais projetos de criptomoedas RWA que estão a remodelar a tokenização de ativos do mundo real?

A transformação de ativos do mundo real em tokens digitais baseados em blockchain evoluiu de um conceito experimental para uma oportunidade de mercado avaliada em vários bilhões de dólares. Em início de 2024, a capitalização total de mercado dos tokens de ativos do mundo real (RWA) ultrapassou os 8,4 mil milhões de dólares, de acordo com dados da Coingecko. Este crescimento explosivo reflete uma mudança fundamental na forma como instituições e investidores abordam a gestão de ativos—transformando ativos ilíquidos, tradicionalmente restritos, em tokens acessíveis e negociáveis em redes descentralizadas. A entrada do peso pesado financeiro BlackRock neste espaço, com o seu fundo tokenizado BUIDL na Ethereum, marcou um momento decisivo que validou a tokenização de RWA para players institucionais em todo o mundo.

O setor de criptomoedas testemunhou o surgimento de plataformas e protocolos especializados destinados a resolver os principais desafios de trazer ativos do mundo real para redes blockchain. Estes principais projetos de RWA não estão apenas a experimentar—estão a construir infraestruturas de nível de produção que ligam as finanças tradicionais aos ecossistemas descentralizados. Compreender os principais atores neste espaço tornou-se essencial para investidores que monitorizam a próxima onda de adoção institucional.

Como os principais projetos de RWA estão a resolver os desafios de liquidez e acesso

A tokenização de ativos do mundo real resolve uma ineficiência fundamental nas finanças globais: a iliquidez de ativos tradicionalmente valiosos. Imóveis, títulos governamentais, commodities e mercados de crédito privado têm sido historicamente restritos a investidores qualificados e instituições. Ao converter esses ativos em tokens digitais, os principais projetos de criptomoedas no espaço RWA desbloqueiam vários benefícios críticos.

A tokenização permite a propriedade fracionada, possibilitando que investidores de retalho participem de classes de ativos anteriormente inacessíveis. Reduz os tempos de liquidação de dias para minutos, melhorando dramaticamente a eficiência de capital. Mais importante para a adoção institucional, cria registos permanentes e à prova de manipulação em redes blockchain—proporcionando a transparência e auditabilidade exigidas pelos responsáveis de conformidade.

O mercado reconhece esta proposta de valor. Para além dos 8,4 mil milhões de dólares em tokens RWA já em circulação, estimativas da indústria sugerem que o mercado de ativos tokenizados poderá atingir os 16 biliões de dólares até 2030, segundo várias firmas de pesquisa de mercado. Este potencial atraiu tanto projetos especializados em blockchain quanto instituições financeiras estabelecidas para o espaço de tokenização de RWA.

A camada de infraestrutura: plataformas de nível institucional a liderar o movimento

Ondo Finance (ONDO): De tokens de tesouraria ao DeFi mainstream

A Ondo Finance destaca-se como uma das plataformas pioneiras na tokenização de RWA, distinguindo-se por soluções práticas e orientadas à governança. O protocolo lançou o OUSG (Ondo US Government Securities), o primeiro produto de tesouro dos EUA tokenizado na indústria—um marco importante que demonstrou que ativos institucionais podiam funcionar eficientemente dentro de ecossistemas de finanças descentralizadas.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $0,27
• Capitalização de mercado: $1,30 mil milhões
• Volume 24h: $775,92 mil
• Variação 24h: +1,17%

O que distingue a Ondo é a sua capacidade de ligar as finanças institucionais ao utilitário DeFi. Investidores institucionais podem agora depositar títulos do tesouro e receber representações tokenizadas que funcionam como colateral em protocolos de empréstimo. A recente estratégia de expansão—alocando $95 milhões de ativos OUSG no fundo tokenizado BUIDL da BlackRock—demonstrou o compromisso da Ondo em criar uma integração real e funcional entre projetos de RWA e grandes gestores de ativos.

A estratégia de expansão inclui o Ondo Global Markets (Ondo GM), uma plataforma de tokenização de valores mobiliários com capacidades integradas de corretora e distribuidora. Esta atualização de infraestrutura posiciona o protocolo para gerir todo o ciclo de vida da tokenização de valores tradicionais. A expansão multi-cadeia para as redes Sui e Aptos amplia ainda mais o seu alcance em ecossistemas blockchain emergentes.

Polymesh (POLYX): Construído especificamente para tokenização de valores

A Polymesh apresenta uma abordagem arquitetónica diferente para infraestrutura de RWA. Em vez de construir sobre Ethereum ou outras blockchains de uso geral, a Polymesh é uma blockchain Layer 1 especializada, desenhada especificamente para emissão e negociação de tokens de valores.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $0,04
• Capitalização de mercado: $55,59 milhões
• Volume 24h: $18,33 mil
• Variação 24h: +1,66%

A plataforma aborda governança, verificação de identidade, conformidade e liquidação—os requisitos críticos exigidos pelos reguladores de valores mobiliários. A sua arquitetura combina a transparência de blockchains públicos com mecanismos de controlo de redes privadas, criando um ambiente de nível institucional. Os detentores de tokens POLYX participam nas decisões de governança enquanto asseguram a rede através de staking.

A filosofia de design da Polymesh reflete uma abordagem aprendida: em vez de adaptar a conformidade a infraestruturas permissionless, constrói a conformidade desde o início na camada do protocolo. Isto tem atraído instituições reguladas que exploram mercados de valores tokenizados.

Mantra (OM): Expansão regional e infraestrutura de RWA

A Mantra (OM) emergiu como uma plataforma de blockchain Layer 1 focada especificamente na tokenização de RWA em mercados subatendidos, particularmente na Ásia e no Médio Oriente.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $0,07
• Capitalização de mercado: $78,75 milhões
• Volume 24h: $760,92 mil
• Variação 24h: -5,15%

Apoiando-se em $11 milhões de financiamento de Shorooq Partners e outros investidores regionais, a Mantra está a construir uma infraestrutura regulatória compatível, adaptada às exigências locais. A plataforma enfatiza ferramentas para desenvolvedores construírem protocolos de RWA, orientações regulatórias e expansão do ecossistema. Ao focar regiões onde a infraestrutura financeira tradicional enfrenta limitações, a Mantra posiciona-se para captar crescimento em mercados emergentes que adotam a tokenização de ativos baseada em blockchain.

Camada de aplicação especializada: Otimização de rendimento e cadeia de abastecimento

Pendle (PENDLE): Derivados de rendimento para tokens RWA

A Pendle criou um nicho único ao tokenizar o componente de rendimento de ativos que geram juros. Em vez de tratar os tokens RWA como instrumentos estáticos, a Pendle separa-os em Principal Tokens (PT) e Yield Tokens (YT), permitindo estratégias sofisticadas de gestão de rendimento.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $1,22
• Capitalização de mercado: $201,25 milhões
• Volume 24h: $166,45 mil
• Variação 24h: +1,58%

A recente integração de ativos do mundo real—incluindo o Boosted Dai Savings da MakerDAO e o flux.finance fUSDC—demonstram como protocolos especializados ampliam a utilidade de RWA dentro do DeFi. Investidores institucionais podem agora fazer hedge de risco de rendimento, garantir retornos ou especular sobre flutuações de rendimento usando a infraestrutura de Automated Market Maker (AMM) da Pendle.

OriginTrail (TRAC): Construindo confiança nas cadeias de abastecimento

A OriginTrail aborda a tokenização de RWA através de uma perspetiva diferente: proveniência de dados confiável. A tecnologia Decentralized Knowledge Graph (DKG) integra blockchain e metodologias de grafo de conhecimento para criar ativos de dados verificáveis e prontos para IA em cadeias de abastecimento, saúde, construção e outros setores.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $0,33
• Capitalização de mercado: $149,66 milhões
• Volume 24h: $22,71 mil
• Variação 24h: +1,60%

Ao organizar dados de cadeias de abastecimento em ativos de conhecimento tokenizados com propriedade clara e auditabilidade, a OriginTrail resolve um desafio crítico: como tokenizar ativos quando não se consegue verificar a sua autenticidade e proveniência? O token TRAC alimenta operações de rede, requisitos de colateral e staking delegado—mecanismos essenciais para manter a integridade da rede.

Novos players e plataformas emergentes

TokenFi (TOKEN): Criação de RWA sem código

A TokenFi simplifica a tokenização de RWA eliminando barreiras técnicas. A plataforma permite aos utilizadores criar e tokenizar ativos do mundo real sem necessidade de programação.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• Preço: $0,00
• Capitalização de mercado: $10,77 milhões
• Volume 24h: $40,27 mil
• Variação 24h: -1,94%

O TOKEN funciona como token de utilidade, impulsionando lançamentos de tokens, geração de NFTs via IA e ligações diretas com participantes de mercado e provedores de liquidez. Esta abordagem democratizadora visa captar a oportunidade de mercado de RWA, estimada em 16 biliões de dólares até 2030, atraindo os tradicionais detentores de ativos para a tokenização pela primeira vez.

Swarm Markets (SMT): Ligando TradFi e DeFi

A Swarm centra-se na conformidade regulatória e na tokenização de RWA de nível institucional. A plataforma suporta ativos do mundo real, valores mobiliários e criptoativos, com ênfase em frameworks de conformidade adequados para os players tradicionais.

Dados atuais de mercado (fevereiro de 2026):

• TVL: Mais de $5,4 milhões
• Parcerias: Recentemente associada à Mattereum para soluções completas de securitização on-chain

A abordagem da Swarm posiciona-a como uma plataforma com foco na conformidade, atraindo participantes institucionais desconfortáveis com infraestruturas puramente permissionless.

Securitize: Infraestrutura de valores mobiliários digitais

A Securitize representa a ponte com as finanças tradicionais na tokenização de RWA. Fundada em 2017, oferece serviços de conformidade, ferramentas de comunicação com investidores e infraestrutura de emissão. Em 2022—apenas três anos após o lançamento—a Securitize Markets estava entre os 10 principais agentes de transferência de ações nos EUA, atendendo 1,2 milhões de contas de investidores em 3.000 clientes.

O investimento estratégico da BlackRock e a nomeação do seu Diretor Global de Parcerias de Ecossistemas Estratégicos para o Conselho da Securitize exemplificam como gestores de ativos estabelecidos estão a consolidar posições na camada de infraestrutura de tokenização de RWA.

MakerDAO (MKR): Integração institucional no DeFi

A MakerDAO tem-se silenciosamente tornado um grande player institucional de RWA. Uma das mais antigas plataformas DeFi na Ethereum, a MakerDAO detém atualmente ativos do mundo real institucionais que representam quase 30% do seu balanço.

Dados atuais de mercado:

• TVL total: Mais de $6,6 mil milhões
• Holdings de RWA: Mais de $2,06 mil milhões (cerca de 30% do balanço)

O protocolo permite que participantes institucionais depositem títulos do tesouro como colateral, emitam a stablecoin DAI e participem num sistema de crédito descentralizado. Isto representa uma integração madura de ativos financeiros tradicionais na infraestrutura DeFi—uma validação de que os tokens RWA funcionam eficazmente dentro dos ecossistemas descentralizados existentes.

A oportunidade de mercado e a trajetória de adoção institucional

A convergência destes principais projetos de RWA sinaliza um ponto de inflexão no mercado. As barreiras tradicionais à tokenização de ativos—incerteza regulatória, infraestrutura de conformidade, complexidade técnica—estão a ser sistematicamente superadas. À medida que os quadros regulatórios se clarificam e a procura institucional aumenta, espera-se uma aceleração na adoção de tokens RWA.

O envolvimento de instituições financeiras estabelecidas (BlackRock, principais provedores de custódia, plataformas de conformidade) altera fundamentalmente a narrativa. A tokenização deixou de ser uma especulação sobre possibilidades futuras—é uma infraestrutura de produção que as grandes instituições financeiras já estão a integrar nas suas operações.

Para investidores atentos à adoção de blockchain, a maturidade dos principais projetos de RWA representa a transição de protocolos experimentais para infraestruturas essenciais que suportam fluxos de capital reais. Os atuais 8,4 mil milhões de dólares de mercado provavelmente parecerão modestos face ao ecossistema de ativos tokenizados institucionais de 2027-2030. Compreender as diferenças arquitetónicas, abordagens regulatórias e posicionamento de mercado das principais plataformas de RWA é fundamental para quem acompanha a próxima grande onda de adoção institucional de blockchain.

O futuro da tokenização de ativos do mundo real depende de quais projetos de criptomoedas de topo conseguirem equilibrar inovação com conformidade regulatória, sofisticação técnica com acessibilidade ao utilizador, e princípios descentralizados com requisitos institucionais. Os projetos detalhados acima estão posicionados na linha da frente desta transformação.