Trading de criptomoedas: como funciona e em que difere dos mercados tradicionais

Os ativos digitais revolucionaram os mercados financeiros na última década. A negociação de criptomoedas atrai investidores com novas possibilidades, mas também envolve riscos significativamente diferentes dos instrumentos tradicionais. Se quer entender como funciona a negociação de criptomoedas e por que ela difere tanto do comércio de ações e moedas, este material é para si.

Criptomoeda é um ativo digital que utiliza criptografia para proteger as transações. Ao contrário do dinheiro convencional emitido por bancos centrais, as criptomoedas operam através de sistemas descentralizados, onde ninguém controla a emissão e circulação das moedas. Essa característica define tudo o resto: desde a velocidade de negociação até à volatilidade dos preços.

Da teoria à prática: o que precisa de saber sobre criptomoedas

A história mostra que o primeiro blockchain viável foi lançado por Satoshi Nakamoto em 2009 com o Bitcoin. Desde então, as criptomoedas evoluíram de um projeto experimental para uma classe de ativos ativa, negociada por profissionais e novatos.

A criptomoeda existe exclusivamente em forma virtual—não há moedas físicas no bolso. Em vez de um banco central, a emissão de novas moedas é feita por voluntários em todo o mundo, usando os seus computadores. É assim que as criptomoedas são chamadas de “descentralizadas”. Esses voluntários, chamados nós, garantem a segurança da rede e a verificação dos pagamentos.

As criptomoedas são movidas pela tecnologia blockchain—uma cadeia de blocos imutáveis, cada um contendo informações sobre transações. Quando um bloco é adicionado à cadeia, não pode ser alterado ou removido. Essa transparência e invulnerabilidade são vantagens principais para os utilizadores.

Como funciona o mercado de criptomoedas

Os mercados de criptomoedas são descentralizados e distribuídos por uma rede de computadores. Podem ser comprados e vendidos em exchanges, armazenados em carteiras digitais (de papel, móveis, de software ou hardware). Cada trader pode enviar criptomoedas a outro através de uma exchange ou carteira—a transação é concluída após confirmação e registro na blockchain.

A maioria dos novos tokens de criptomoedas é criada precisamente através deste processo de mineração. Os nós da rede desempenham diferentes funções: mantêm arquivos de transações, verificam novos dados, sustentam a integridade do sistema.

Compreender a negociação de criptomoedas: características e mecânica

Negociar criptomoedas é trocar ativos digitais entre participantes do mercado com o objetivo de obter lucro com as oscilações de preço. A volatilidade do mercado cripto cria oportunidades de lucro, mas também riscos de perdas.

Embora o mercado de criptomoedas seja ainda jovem em comparação com as finanças tradicionais, as recentes oscilações de preço do Bitcoin atraíram enorme atenção da mídia e dos investidores. Além do Bitcoin, são negociados milhares de altcoins—outros ativos digitais disponíveis em várias plataformas de trading.

O estilo de negociação pode variar: alguns traders compram e vendem em minutos, outros mantêm posições por semanas. A principal diferença do mercado cripto para os tradicionais é a sua disponibilidade 24/7. O mercado nunca fecha, permitindo aos traders operar a qualquer hora, independentemente do fuso horário.

Antes de começar a negociar, certifique-se de que tem:

• Uma carteira de criptomoedas (escolha a opção que melhor se adapta à sua estratégia)
• Acesso a uma exchange de criptomoedas que permita comprar, vender e negociar ativos

O que move os mercados de criptomoedas: fatores de oferta e procura

Como em todos os mercados financeiros, o mercado cripto é governado por oferta e procura. Quando a procura excede a oferta, o preço sobe; quando a oferta é maior que a procura, o preço cai. Mas isso é apenas a superfície.

Os mercados de criptomoedas são descentralizados e protegidos de muitos problemas macroeconómicos que afetam as moedas fiduciárias. Contudo, há uma grande incerteza em torno do cripto. Existem várias metodologias de análise: os traders monitorizam tendências “bullish” (crescimento de longo prazo) e “bearish” (queda de longo prazo).

Alguns fatores-chave que influenciam os preços dos ativos cripto:

Oferta: quantidade total de moedas em circulação, velocidade de emissão, queima ou perdas. Uma oferta limitada costuma sustentar o preço.

Capitalização de mercado: valor total de todas as moedas em circulação e a perceção do seu potencial pelo mercado. Uma capitalização maior geralmente indica uma posição mais dominante da criptomoeda.

Cobertura mediática: os preços dos ativos cripto dependem fortemente da atenção da mídia. Mais atenção—mais procura, preço mais alto.

Integração: quão facilmente a criptomoeda se integra na infraestrutura existente (sistemas de pagamento, plataformas de trading, aplicações fintech).

Eventos-chave: ao contrário de ações de empresas, as criptomoedas não têm relatórios financeiros para análise. Em vez disso, eventos relevantes incluem decisões regulatórias, incidentes de segurança, choques económicos, atualizações tecnológicas.

Pares de criptomoedas e início de negociação

Novos traders frequentemente começam comprando criptomoedas com dinheiro fiduciário (dólares, euros, outras moedas nacionais). A maioria das exchanges permite adquirir Bitcoin ou Ethereum com moeda fiduciária, mas nem todas oferecem um amplo leque de pares de criptomoedas.

À medida que ganham experiência, é recomendável passar a negociar entre dois ativos digitais, como Bitcoin (BTC) e Ethereum (ETH). No mercado cripto, assim como no Forex, os ativos são negociados em pares: BTC/USDT, BTC/ETH, BTC/USDC, etc. Para os iniciantes, pode ser complicado devido à abreviação dos pares nas exchanges, por isso é importante entender a nomenclatura.

Três abordagens para analisar ativos de criptomoedas

Negociar criptomoedas é considerado altamente especulativo e arriscado, mas os especialistas concordam: as criptomoedas representam o futuro. A questão não é se se tornarão o principal ativo, mas quais as moedas que irão dominar.

Ao analisar Bitcoin, Ethereum, Litecoin ou qualquer outro ativo, os traders usam três abordagens principais:

Análise técnica: estudo de gráficos, padrões e dados históricos para prever movimentos de preço. Inclui análise de suporte, resistência, tendências e indicadores.

Análise fundamental: avaliação da tecnologia, equipa do projeto, modelos económicos, posição competitiva. O que está por trás do projeto?

Análise de sentimento: avaliação da opinião pública, emoções do mercado, tendências sociais. A psicologia dos traders muitas vezes controla movimentos de curto prazo.

Cada abordagem fornece uma visão diferente, por isso traders experientes combinam todas elas.

Negociação de criptomoedas versus mercados tradicionais: diferenças fundamentais

Nos últimos anos, as exchanges de criptomoedas ganharam enorme popularidade. O crescimento dos investimentos em ativos digitais elevou a capitalização total do mercado cripto para cerca de 3 trilhões de dólares. O crescimento especulativo da tecnologia blockchain atraiu traders que não querem perder lucros significativos.

Negociar em exchanges de criptomoedas difere bastante de negociar na bolsa de valores ou no Forex. Vamos entender essas diferenças com mais detalhe.

Negociação de criptomoedas versus negociação de moedas (Forex)

Negociar criptomoedas implica comprar e vender ativos digitais (criptomoedas, tokens, NFTs). Negociação de moedas (Forex) consiste na troca de uma moeda nacional por outra, esperando valorização.

Em ambos os mercados, atuam oferta e procura, mas as forças que os regulam são completamente diferentes. As criptomoedas baseiam-se em blockchain com registos descentralizados, atraindo enormes investimentos na nova infraestrutura, com procura em rápido crescimento.

O mercado de câmbio existe há décadas, contrapondo economias diferentes. As forças que regulam o Forex são enormes, e qualquer desequilíbrio afeta a economia global.

Volumes e liquidez

Mercado cripto: capitalização total cerca de 3 trilhões de dólares. O primeiro trilhão levou 12 anos, os dois triliões seguintes foram adicionados em 11 meses. Os volumes diários de negociação variam entre 100 e 500 mil milhões de dólares.

Mercado de câmbio (Forex): segundo o Banco de Compensações Internacionais (BIS), os volumes diários rondam os 6,6 trilhões de dólares, ou seja, entre 12 a 60 vezes mais que o mercado cripto.

Bolsa de valores dos EUA: capitalização total cerca de 53 trilhões de dólares. O mercado inclui todas as empresas públicas na NYSE, Nasdaq e OTCQX. Nos últimos 10 anos, a capitalização cresceu mais de 170%.

A alta liquidez do Forex explica os grandes volumes, mas o mercado cripto está a adquirir liquidez rapidamente graças à negociação 24/7 e ao interesse crescente.

Horários de funcionamento e acessibilidade

Os mercados de criptomoedas funcionam 24 horas por dia, incluindo fins de semana e feriados. Essa é a principal vantagem para traders globais. Os mercados tradicionais têm horários fixos e fecham ao fim do dia, dificultando a negociação para investidores em diferentes fusos horários.

Volatilidade e oportunidades

Negociar em exchanges de criptomoedas é muito mais volátil do que na bolsa ou Forex. Isso cria oportunidades de lucros rápidos, mas também riscos de perdas elevadas. Com estratégias corretas, traders podem lucrar tanto em mercados em alta (“bullish”) quanto em baixa (“bearish”) usando instrumentos de venda a descoberto e alavancagem.

Na Forex e na bolsa, a alavancagem também é permitida, mas os limites de crédito costumam ser mais restritos. O mercado cripto permite uma utilização mais agressiva da alavancagem, atraindo especuladores.

Natureza dos ativos e propriedade

Ações: são títulos que representam uma participação na propriedade de uma empresa. Os acionistas têm direitos de voto e dividendos.

Forex: a negociação é feita através de contratos por diferença (CFDs) com um corretor. O trader não possui a moeda, a menos que a compre diretamente no mercado monetário.

Criptomoeda: difere fundamentalmente. Muitos ativos (Ether, BAT, VET) são tokens utilitários para uso em redes blockchain, e não participações jurídicas em organizações. Algumas criptomoedas são ativos puramente especulativos sem aplicação prática.

O futuro: convergência entre cripto e mercados tradicionais

Apesar das diferenças, as criptomoedas e a negociação tradicional estão a convergir rapidamente, criando uma nova economia digital. Projetos como Synthetix e Terra usam ativos sintéticos para transferir ações tradicionais para blockchain. Oráculos blockchain conectam dados financeiros tradicionais com os mercados cripto.

No futuro, os traders de cripto poderão negociar ações tradicionais em plataformas descentralizadas graças a essa infraestrutura. A fronteira entre negociação de criptomoedas e mercados tradicionais será cada vez mais difusa.

Escolha do mercado: qual é o mais adequado para si

Compreender as características únicas e os riscos de cada mercado é fundamental para escolher a estratégia certa. A negociação de criptomoedas é adequada para quem aceita alta volatilidade e negociação 24/7. Os mercados tradicionais são melhores para investidores conservadores com uma estratégia de longo prazo.

Com base na sua tolerância ao risco, objetivos financeiros e prazos, poderá determinar qual o mercado—ou combinação de mercados—que melhor se adapta a si. Lembre-se: negociar criptomoedas é uma ferramenta, e como qualquer ferramenta, exige conhecimento, prática e respeito pelos riscos.