É assim que a Adyen supera o mercado a partir de agora

Adyen (ADYEY +1,47%) caiu 66% desde os máximos históricos atingidos há cinco anos, quando a pandemia estava a devastar, mas o seu negócio é atualmente significativamente maior. A receita e o lucro líquido mais do que duplicaram para a empresa de processamento de pagamentos desde então, enquanto o preço das suas ações foi mais do que cortado pela metade. Este tipo de cenário pode ser uma ótima oportunidade para comprar na baixa.

Os investidores estão nervosos devido à redução das perspetivas da gestão para o ano fiscal de 2026 e a uma redefinição geral da avaliação. Agora, a ação parece subvalorizada para investidores com um horizonte de tempo superior a um ano.

Aqui está o motivo pelo qual as ações da Adyen podem superar o mercado a partir daqui.

Uma quota de mercado crescente em pagamentos globais

Ao construir sistemas robustos para que as empresas processem pagamentos em todo o mundo, superiores às opções tradicionais, a Adyen tem ganho consistentemente quota de mercado na última década e mais de um pouco. Continuou a fazer isso na segunda metade de 2025, com volume processado a subir 12% ano após ano, ou 19% excluindo os efeitos de um cliente não lucrativo.

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OTC: ADYEY

Adyen

Variação de hoje

(1,47%) $0,17

Preço atual

$11,74

Dados principais

Capitalização de mercado

$37B

Variação do dia

$11,58 - $11,85

Variação em 52 semanas

$10,56 - $19,94

Volume

4,6M

Média de volume

1,2M

Margem bruta

83,44%

Com uma taxa fixa baseada no volume de pagamentos, a Adyen lucra mais quanto mais pagamentos processa para clientes como Uber e Spotify. A receita líquida aumentou 21% em relação ao ano anterior em termos de moeda constante no último trimestre, superando o crescimento do volume de pagamentos devido ao contrato do cliente não lucrativo mencionado anteriormente.

Como operador frugal, a Adyen apresenta margens de primeira classe, com uma margem de lucro antes de impostos de 54% na segunda metade do ano passado. Combinado com um forte crescimento da receita, isso mostra como a plataforma superior da Adyen está a ajudar a conquistar clientes sem grandes descontos ou uma forte campanha de marketing. Ela deixa o produto falar por si.

Fonte da imagem: Getty Images.

Um preço baixo e orientações fortes

A Adyen continua a acrescentar produtos ao seu portefólio, incluindo uma nova ferramenta inteligente chamada Identificação Dinâmica, que usa os seus dados proprietários para ajudar os clientes a filtrar melhor compradores fraudulentos de legítimos. Os comerciantes num teste observaram um aumento de 6% nas conversões de clientes ao usar a Identificação Dinâmica, o que representa uma melhoria de grande valor.

É esta ferramenta e muito mais que impulsionam os clientes a enviarem mais volume para a Adyen processar pagamentos em todo o mundo. A gestão antecipa um crescimento de receita entre 20% e 22% em 2026, o que fica ligeiramente abaixo das expectativas dos analistas, mas ainda assim supera o mercado de pagamentos como um todo. A sua margem, medida pelo lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, deve ultrapassar os 55% até 2028.

Hoje, o índice preço/lucro (P/E) da empresa é cerca de 31, o que está próximo da média do índice S&P 500. Através de um forte crescimento de receita e expansão de margens, a Adyen deve conseguir aumentar os seus lucros a um ritmo acelerado durante muitos anos. Com um balanço conservador, as ações parecem preparadas para superar o mercado durante os próximos cinco anos.