The Motley Fool Perspetiva do Mercado de Ações 2026: 58% dos Investidores Individuais Planeiam Comprar Mais Ações à Medida que a IA Impulsiona o Otimismo

Os investidores individuais estão a entrar em 2026 com forte convicção no mercado de ações, impulsionados principalmente por ações de IA, de acordo com uma pesquisa do Motley Fool com 2.000 investidores.

O Relatório de Perspetivas e Previsões de Investidores para 2026 do Motley Fool mostra que a maioria dos investidores individuais planeia manter (34%) ou comprar (58%) mais ações em 2026, com a Geração Z e os millennials a liderar a iniciativa. Essa otimismo surge à medida que os gastos de capital relacionados com IA ajudaram a impulsionar o mercado de ações para máximos históricos em 2025.

Os inquiridos esperam esmagadoramente que a IA e a tecnologia sejam os principais motores de crescimento do mercado em 2026. Ao mesmo tempo, os investidores permanecem conscientes dos riscos: preocupações com recessão, inflação persistente e enfraquecimento do mercado de trabalho foram algumas das maiores ameaças citadas pelos respondentes para um mercado em alta sustentada. A Geração Z e os millennials planeiam impulsionar os investimentos em 2026.

A Geração Z e os millennials têm mais probabilidade do que as gerações mais velhas de investir dinheiro adicional no mercado de ações em 2026: 68% da Geração Z e 64% dos millennials planeiam aumentar as suas posições em ações em 2026, em comparação com apenas 46% da Geração X e 39% dos baby boomers.

A posse de ações de IA acentua essa divisão: 70% dos investidores de IA planeiam comprar mais ações em 2026, em comparação com 46% dos investidores que não investem em IA. Essa diferença sugere que o otimismo está a ser reforçado não apenas pelos títulos, mas também pela exposição direta ao desempenho e ao potencial de lucros de empresas como Nvidia (NVDA -0,11%), Alphabet (GOOG -0,13%) e Microsoft (MSFT -0,09%).

No geral, 58% dos inquiridos pretendem aumentar os seus investimentos fora das contas de reforma, enquanto apenas 4% planeiam reduzir.

A Geração Z e os millennials planeiam impulsionar os investimentos em 2026

A Geração Z e os millennials têm mais probabilidade do que as gerações mais velhas de investir dinheiro adicional no mercado de ações em 2026: 68% da Geração Z e 64% dos millennials planeiam aumentar as suas posições em ações em 2026, em comparação com apenas 46% da Geração X e 39% dos baby boomers.

A posse de ações de IA acentua essa divisão: 70% dos investidores de IA planeiam comprar mais ações em 2026, em comparação com 46% dos investidores que não investem em IA. Essa diferença sugere que o otimismo está a ser reforçado não apenas pelos títulos, mas também pela exposição direta ao desempenho e ao potencial de lucros de empresas como Nvidia (NVDA -0,11%), Alphabet (GOOG -0,13%) e Microsoft (MSFT -0,09%).

No geral, 58% dos inquiridos pretendem aumentar os seus investimentos fora das contas de reforma, enquanto apenas 4% planeiam reduzir.

Quase 70% dos investidores individuais preveem ganhos de mercado de 4% ou mais em 2026

A maioria dos investidores individuais prevê retornos modestos para o mercado de ações em 2026, com 57% a esperar retornos entre 4% e 9%. Outros 11% esperam que o mercado retorne 10% ou mais. Apenas 3% antecipam uma grande queda de 10% ou mais. Para colocar essas expectativas em perspetiva, o S&P 500 retornou uma média de 13,5% ao ano na última década, e a maioria dos investidores individuais espera um ano moderado para o mercado.

Os investidores de IA são ligeiramente mais otimistas: 64% dos investidores de IA esperam ganhos modestos (4% a 9%) no mercado de ações e 11% preveem ganhos fortes (10%+) em comparação com 50% e 10%, respetivamente, para os investidores que não investem em IA. Isso é mais um sinal de que os proprietários de ações de IA acreditam que a tecnologia será tão transformadora que impulsionará retornos mais elevados em todo o mercado.

Espera-se que os setores de tecnologia e consumo discricionário sejam os mais dinâmicos

A tecnologia da informação lidera a lista de setores de mercado que se espera que ofereçam os retornos mais fortes em 2026, com 44% dos investidores individuais a selecioná-la entre as três principais escolhas de setores de mercado. Os setores de consumo discricionário (32%) e de serviços de comunicação (31%) seguem de perto, refletindo a crença de que o gasto do consumidor permanecerá forte apesar das preocupações persistentes com acessibilidade.

“O apetite geral dos inquiridos por estes setores alinha-se com o seu otimismo relativamente às oportunidades de investimento baseadas em IA, especialmente em tecnologia e serviços de comunicação", disse Asit Sharma, Analista Sénior de Investimentos do Motley Fool. “E a persistência da recuperação em forma de ‘K’ dá credibilidade ao entusiasmo dos respondentes por ações de consumo discricionário – e não por ações de bens de consumo básicos”, acrescentou, referindo-se a uma recuperação em que alguns setores aceleram o crescimento enquanto outros estagnam ou declinam.

A posse de ações de IA não altera materialmente o entusiasmo geral por tecnologia, mas influencia onde os investidores veem efeitos de transbordamento.

• Os investidores de IA tendem a favorecer os setores de serviços de comunicação, consumo discricionário e bens de consumo básicos, que veem beneficiados pela eficiência, personalização e automação impulsionadas por IA.
• Os investidores que não investem em IA tendem a esperar que ações de utilidades superem, apontando para uma inclinação mais defensiva ou orientada para rendimento.

Embora o entusiasmo por ações de IA e tecnologia permaneça forte, a diversificação continua importante, especialmente à medida que o mercado evolui rapidamente. Em vez de concentrar carteiras num único setor ou em algumas ações de alto desempenho, distribuir os investimentos por múltiplos setores de mercado e tipos de ações, incluindo ações de valor, pequenas e médias empresas, e mercados internacionais, pode ajudar a gerir riscos e a captar uma gama mais ampla de oportunidades. Essa abordagem é particularmente relevante porque a liderança do mercado – atualmente algo concentrada – pode mudar e, em certos setores, as avaliações podem estar esticadas.

Os setores que os investidores individuais preveem que terão os retornos mais baixos são:

• Imobiliário (30%), à medida que o mercado de escritórios continua a recalibrar após a COVID e a procura por habitação diminui.
• Saúde (26%), que enfrenta pressões de preços e regulamentares.
• Materiais (24%), que tiveram um desempenho inferior ao do S&P 500 em 2025.
• Bens de consumo básicos (24%), que também ficaram atrás do S&P 500 e são compostos por ações relativamente defensivas.

No entanto, Sharma vê os setores imobiliário e de saúde como potencialmente com um ano melhor do que o esperado. “Imobiliário e saúde estão ambos a precisar de um impulso após muitos anos de estagnação”, disse. “As avaliações parecem atraentes em ambos os setores, e, especialmente na saúde, a atividade de fusões e aquisições está pronta para acelerar enquanto os lucros melhoram em 2026, apesar dos riscos regulatórios.”

Investidores individuais estão esmagadoramente otimistas com IA em 2026

O otimismo em relação à inteligência artificial é um dos sinais mais fortes do Relatório de Perspetivas e Previsões de Investidores para 2026 do Motley Fool.

• Quase dois terços dos investidores individuais (65%) afirmam ter uma perspetiva positiva sobre IA e ações relacionadas com IA em 2026, enquanto apenas 10% têm uma perspetiva negativa.
• O otimismo é ainda mais forte entre os investidores mais jovens: 71% da Geração Z e 69% dos millennials são otimistas em relação à IA, em comparação com 58% da Geração X e 52% dos baby boomers.

Entre os investidores que já possuem ações de IA, 81% têm uma perspetiva positiva para as ações de IA em 2026 e além, e apenas 4% são pessimistas. Por outro lado, o sentimento dos investidores é muito mais misto entre aqueles que não possuem ações de IA, com 34% a expressar apenas uma perspetiva neutra sobre o desempenho das ações de IA e 16% a esperar que os investimentos em IA decepcionem.

Essa divisão sugere que a exposição direta às empresas de IA, seja através de semicondutores, software ou infraestrutura, reforçou a confiança na capacidade da tecnologia de gerar retornos de mercado fortes – ou, pelo menos, que a confiança nas ações de IA entre os seus proprietários não vacilou.

“AI tem sido uma força motriz no mercado nos últimos três anos, portanto, aqueles que testemunharam um ciclo de sucesso com investimentos temáticos de IA estão a tirar a sua otimismo da experiência”, disse Sharma. “A IA continuará a ser uma força principal nos mercados em 2026, tanto pelo seu potencial disruptivo, como já vimos no início deste ano, quanto pelos ventos favoráveis que provavelmente criará em várias indústrias e setores de mercado.”

O Relatório de Perspetivas de Investidores de IA do Motley Fool também constatou que os investidores de IA estão mais confortáveis em suportar a volatilidade de curto prazo das ações de IA, porque confiam que a tecnologia entregará retornos de longo prazo superiores ao mercado.

“Mas está claro que o impacto da IA é algo difuso, e os efeitos sobre receitas e lucros desenrolam-se ao longo de anos, não de trimestres. Portanto, o desejo dos investidores de identificar verdadeiros beneficiários de longo prazo desta tecnologia não diminuirá em 2026”, acrescentou Sharma.

Razões pelas quais os investidores se sentem otimistas e o que os preocupa

Quando os investidores individuais explicam por que estão otimistas em relação a 2026, a IA está no topo da lista. Quarenta por cento citam avanços em IA como uma razão-chave para o otimismo, aumentando para 55% entre os detentores de ações de IA. Um quarto dos respondentes afirmou que os gastos de capital em centros de dados e infraestrutura de IA estão entre as três principais razões para o otimismo no mercado, reforçando a visão de que a IA não é apenas hype, mas um ciclo de crescimento intensivo em capital e de longa duração que impulsionará ganhos de produtividade reais e um crescimento económico mais amplo.

Essa visão não se limita aos investidores individuais. Grandes firmas de investimento veem as mesmas forças a apoiar o otimismo na IA:

• Perspetiva de 2026 do Vanguard para os mercados financeiros: a IA está a impulsionar uma nova vaga de crescimento intensivo em capital, semelhante às ferrovias ou à internet. O investimento em infraestrutura de IA pode suportar o crescimento do PIB dos EUA acima da maioria das previsões, mesmo que o mercado de trabalho a curto prazo seja fraco.
• Perspetiva de mercado de JPMorgan (JPM -0,24%) para 2026: o superciclo de IA deve manter o crescimento dos lucros acima da tendência (13% a 15%) nos próximos dois anos, criando oportunidades concentradas para investidores de longo prazo.
• Perspetivas da Fidelity: gastos massivos na construção de infraestrutura impulsionada por IA estão a criar oportunidades em fabricantes de chips, utilidades, energia e outras empresas de ferramentas e materiais. Embora a monetização de produtos de IA esteja na sua infância, a atual construção de infraestrutura prepara o terreno para aplicações futuras rentáveis.
• Perspetiva global da BlackRock (BLK -0,95%) para 2026: os gastos com IA estão concentrados e front-loaded em algumas empresas, criando efeitos macro que podem impulsionar o crescimento acima da tendência de 2% dos EUA, se a inovação acelerar.

Fatores macroeconómicos também sustentam o otimismo. Cerca de um terço dos investidores citam a redução da inflação, potenciais cortes nas taxas de juro e o abrandamento das tensões comerciais globais como razões para confiança, sinais de que muitos esperam um ambiente de inflação mais controlada sem uma recessão económica aguda.

O otimismo em relação à IA é fortemente geracional. Quase metade da Geração Z (47%) e dos millennials (46%) vêem os avanços em IA como uma razão para serem otimistas em 2026, em comparação com apenas 29% da Geração X e 28% dos baby boomers.

No entanto, o otimismo é moderado por preocupações reais.

• O risco de recessão (45%), a inflação que não diminui (45%) e a incerteza política nos EUA (41%) lideram a lista de preocupações dos investidores.
• Outras preocupações principais incluem o enfraquecimento do mercado de trabalho (37%), a manutenção de taxas de juro elevadas (33%) e a incerteza geopolítica (30%), todos fatores que podem criar volatilidade no mercado de ações.

O investimento em IA também é uma fonte de ansiedade para alguns. Embora muitos investidores esperem uma continuação do momentum ascendente, alguns especialistas alertam que as expectativas elevadas para ações relacionadas com IA podem aumentar a volatilidade do mercado. Se o entusiasmo diminuir ou a inovação não cumprir as expectativas tão rapidamente quanto o esperado, os preços das ações podem sofrer correções mais acentuadas, especialmente entre empresas com avaliações mais altas.

29% dos respondentes preocupam-se com a sobrevalorização ou hype em IA, e notavelmente, os investidores de IA estão mais preocupados com isso do que aqueles que não possuem ações de IA. O principal risco para 2026, segundo o Vanguard, é o esmorecimento do otimismo em relação à IA e a paralisação dos gastos de capital relacionados. A BlackRock observa que as avaliações das ações nos EUA estão próximas dos níveis da bolha das dot-com.

Dado o potencial de aumento da volatilidade, especialmente se o otimismo em IA diminuir ou se os riscos macroeconómicos se materializarem, alguns investidores estão a considerar acrescentar ativos mais defensivos às suas carteiras.

Isto pode incluir aumentar as alocações em:

• Ações que pagam dividendos
• Ativos alternativos que historicamente oferecem menor correlação com ações
• Obrigações de alta qualidade

Rebalancear a carteira e fazer avaliações de risco regulares são outras estratégias para garantir que a alocação de ativos permaneça alinhada com os objetivos de longo prazo.

Para além das ações, alguns analistas veem valor renovado em investimentos de renda fixa como proteção contra riscos macroeconómicos e uma possível desaceleração da IA. Por exemplo, o Vanguard observa que “obrigações de alta qualidade (tanto tributáveis como municipais) oferecem retornos reais atraentes, dado o aumento das taxas neutras”, e a empresa espera que as obrigações proporcionem diversificação caso o crescimento impulsionado por IA não atinja as expectativas. Alguns gestores de investimento procuram ações internacionais e de valor como potenciais vencedores num ciclo tecnológico mais amplo, mantendo cautela em segmentos sobrevalorizados.

Resumindo, os investidores individuais de longo prazo estão otimistas com o crescimento do mercado de ações, mas abordam essa visão com atenção aos riscos macroeconómicos de curto prazo.

A IA domina o otimismo de longo prazo no mercado de ações

Olhar além de 2026, 57% dos investidores individuais esperam que a inteligência artificial e a construção de infraestrutura impulsionada por IA sejam os principais motores do crescimento do mercado de ações nos próximos cinco anos. Essa percentagem mantém-se praticamente constante entre gerações, sobe para 61% entre os investidores de IA, e permanece acima de 50% mesmo entre os investidores que não possuem ações de IA.

Mas os investidores não se concentram apenas em ações de IA. Estão otimistas quanto às tecnologias e setores que podem beneficiar-se mais da inovação impulsionada por IA. Aqui está o caso otimista para outros setores de mercado que os investidores acreditam que irão oferecer retornos fortes a longo prazo.

• Robótica e automação (28%) à medida que a IA aumenta a produtividade na manufatura e logística
• Saúde e biotecnologia (27%) através de descobertas mais rápidas de medicamentos e terapias direcionadas de drogas e genes
• Computação em nuvem (19%) devido a modelos de IA que dependem de processamento massivo e armazenamento de dados, impulsionando a procura sustentada por cloud
• Computação quântica (19%) com avanços que podem processar certos problemas exponencialmente mais rápido, eliminando gargalos que limitam o progresso da IA
• Infraestrutura energética e eletrificação (23%) à medida que centros de dados, melhorias na rede e geração de energia aumentam para atender à procura
• Cibersegurança (14%) à medida que a IA abre um novo vetor para vulnerabilidades cibernéticas e uma nova ferramenta para desenvolver métodos de exploração de vulnerabilidades e novos produtos para melhorar defesas

Sharma sugere que os investidores individuais mantenham uma visão equilibrada do potencial da IA de perturbar indústrias estabelecidas, com benefícios ou custos para os acionistas.

“No início de 2026, já estamos a assistir a uma aceleração na competição entre os principais fornecedores de modelos para fornecer ferramentas e agentes extremamente versáteis às empresas, o que está a afetar negativamente os modelos de negócio de Software como Serviço," disse, referindo-se à volatilidade que abalou a indústria em início de fevereiro.

“Isso torna ainda mais atraente a busca por empresas de manufatura e industriais, que são menos vulneráveis a essas perturbações. Portanto, para investidores individuais, temas como robótica e automação provavelmente terão grande peso nos próximos anos,” acrescentou Sharma. “Espero que esses temas apoiem avanços de mercado, e para quem estiver interessado, investir em fornecedores de robótica e automação ou em empresas que possam beneficiar-se deles pode fazer sentido hoje, com um horizonte de cinco anos.”

Dado quão rapidamente podem ocorrer avanços em IA e como as avaliações podem mudar rapidamente, os investidores podem considerar uma abordagem flexível e ampla, adaptável às mudanças nos ciclos de mercado. Por exemplo, manter atenção tanto a setores quanto a classes de ativos que possam beneficiar de tendências de longo prazo, como infraestrutura, inovação em saúde ou energia limpa, que podem ser apoiados pela procura impulsionada por IA. Ao mesmo tempo, manter exposição a empresas de alta qualidade com balanços sólidos, que possam resistir melhor a períodos de volatilidade ou incerteza económica, ainda pode gerar retornos fortes.

As centrais de dados de IA estão preparadas para impulsionar retornos no setor energético?

Com cerca de um quarto dos respondentes (23%) a preverem que o setor energético oferecerá retornos superiores ao mercado nos próximos cinco anos, vale questionar o que impulsiona esse otimismo. David Meier, Analista Sénior de Investimento do Motley Fool, vê a construção de infraestrutura impulsionada por IA como um fator principal.

“A maior parte do forte foco dos investidores no setor energético provavelmente vem do aumento da procura por geração de energia devido às tendências de construção de centros de dados," disse Meier. “O restante do foco vem da necessidade de continuar a atualizar as nossas redes elétricas, substituir formas de geração de energia mais antigas e poluentes (por exemplo, converter centrais a carvão para centrais a gás natural), e do avanço contínuo de tecnologias mais limpas (por exemplo, células de combustível a tornar-se uma forma de geração mais economicamente viável).”

Meier acredita que três áreas do setor energético estão preparadas para crescer se a construção de infraestrutura de IA continuar:

• Turbinas a gás para atender à procura de curto prazo adicional
• Reatores nucleares e pequenos reatores modulares (SMRs) para construir uma base confiável, limpa e de longo prazo
• Energia solar combinada com armazenamento de energia como uma solução acessível e relativamente rápida para atender à procura crescente

“O backlog para turbinas a gás industriais a gás natural estendeu-se para cinco a sete anos. Basicamente, as turbinas a gás estão esgotadas para esse período, beneficiando empresas como GE Vernova (GEV +2,09%), Siemens e outras," disse Meier. “Além disso, houve um renovado foco na energia nuclear e, em particular, nos pequenos reatores nucleares (SMRs). Mas os prazos de entrega dessas fontes também são de anos. Como resultado, a energia solar mais armazenamento tornou-se uma alternativa de solução rápida e popular.”

Em linha com as preocupações dos respondentes sobre o hype excessivo em IA e a desaceleração na construção de centros de dados de IA, Meier alertou: “se a procura por geração de energia de centros de dados diminuir de forma significativa daqui para frente, isso terá um impacto negativo em todas as três áreas.”

Misturar otimismo em ações de IA com princípios de investimento do Motley Fool

O Relatório de Perspetivas e Previsões de Investidores para 2026 do Motley Fool pinta um quadro de investidores individuais confiantes na inovação, crescimento de lucros e oportunidades de investimento a longo prazo. A maioria espera ganhos, planeia manter-se investida e vê a IA como uma força fundamental que moldará os mercados durante anos.

Mas os investidores do Motley Fool (com “F” maiúsculo) sabem que o otimismo funciona melhor quando aliado à disciplina. Expectativas elevadas aumentam o risco, especialmente em áreas de rápida evolução como a IA. Em vez de concentrar carteiras em um único tema ou perseguir o momentum de curto prazo, o sucesso a longo prazo tem historicamente vindo da diversificação, paciência e posse de negócios de alta qualidade com vantagens competitivas duradouras.

Historicamente, estratégias de investimento bem-sucedidas em tempos de rápidas mudanças tecnológicas combinaram disciplina de longo prazo com adaptabilidade. Ao manter o foco em princípios fundamentais, como diversificação, qualidade e gestão de riscos, enquanto permanecem abertos a novas oportunidades criadas pela inovação, os investidores individuais podem navegar melhor na incerteza e posicionar-se para aproveitar as empresas que se destacam.

A IA pode liderar em 2026, mas o tempo, o temperamento e uma construção de carteira ponderada continuam a ser as estratégias mais Foolish de todas.

Metodologia

O Motley Fool entrevistou 2.000 investidores individuais nos EUA a 19 de janeiro de 2026, via Pollfish. Os resultados foram ajustados por estratificação para gerar dados representativos a nível nacional com base na idade e género. A Pollfish utiliza uma amostragem orgânica por envolvimento de dispositivos aleatórios, método que recruta respondentes através de convites aleatórios em várias plataformas digitais. Esta técnica ajuda a minimizar o viés de seleção e a garantir uma amostra diversificada.

Fontes

• BlackRock (2025). “Perspetiva Global para 2026.”
• Fidelity (2025). “Aproveitando a revolução da IA.”
• Goldman Sachs (2025). “O S&P 500 deve subir 12% este ano.”
• JPMorgan Chase (2025). “Perspetiva de mercado para 2026: Uma polarização multidimensional.”
• Vanguard (2025). “Perspetiva económica e de mercado de 2026 da Vanguard.”
• Vanguard (2025). “Perspetiva da Vanguard para os mercados financeiros.”

Sobre o Autor

Jack Caporal é Diretor de Investigação do Motley Fool e do Motley Fool Money. Lidera esforços para identificar e analisar tendências que moldam os investimentos e decisões financeiras pessoais nos Estados Unidos. A sua investigação já foi publicada em milhares de meios de comunicação, incluindo Harvard Business Review, The New York Times, Bloomberg e CNBC, e foi citada em testemunhos no Congresso. Anteriormente, cobriu tendências de negócios e economia como repórter e analista de políticas em Washington, D.C. É presidente do Comité de Política Comercial do World Trade Center em Denver, Colorado. Possui um B.A. em Relações Internacionais com especialização em Economia Internacional pela Michigan State University.

TMFJackCap

O JPMorgan Chase é parceiro publicitário do Motley Fool Money. Jack Caporal possui ações na Microsoft. O Motley Fool possui ações e recomenda a Alphabet, GE Vernova, JPMorgan Chase, Microsoft e Nvidia. O Motley Fool recomenda a BlackRock. O Motley Fool possui uma política de divulgação.