Investidores: A História Tem Notícias Fantásticas Sobre o Futuro do Mercado de Ações

O mercado de ações tem estado numa trajetória imparável recentemente, com o S&P 500 (^GSPC 0,28%) a subir quase 74% nos últimos cinco anos, até à data desta escrita. No entanto, muitos investidores estão a sentir-se nervosos quanto ao que o futuro reserva para o mercado. Esta é uma preocupação válida, dado que múltiplos indicadores do mercado de ações estão a soar o alarme.

O Índice CAPE de Shiller do S&P 500, por exemplo, está no nível mais alto desde o estouro da bolha das dot-com no início dos anos 2000. De forma semelhante, o indicador Buffett — popularizado por Warren Buffett — encontra-se atualmente em torno de 222%. O próprio Buffett observou que, quando este indicador se aproxima dos 200%, os investidores estão a “brincar com fogo”.

Tanto o Índice CAPE de Shiller como o indicador Buffett são utilizados para determinar as avaliações do mercado. Embora nenhum indicador do mercado de ações seja infalível, ambos os rácios a atingirem máximos históricos sugerem que o mercado pode estar sobrevalorizado e a precisar de uma correção. No entanto, a história tem duas boas notícias para os investidores.

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1. Investir pode tornar-se muito mais acessível

Uma desvantagem de um mercado de ações em alta é que é um período incrivelmente caro para investir. Muitas ações estão consistentemente a atingir máximos históricos, e os investidores estão a pagar preços muito mais elevados agora do que há um ano.

Embora as quedas do mercado não sejam necessariamente algo positivo, o lado bom é que podem dar um alívio às carteiras dos investidores dos preços elevados. Ninguém sabe quando começará a próxima correção, mas neste momento é uma altura fantástica para começar a planear onde quer comprar, caso os preços desçam.

Às vezes, pode ser difícil distinguir ações fortes de ações fracas durante uma queda, pois até empresas saudáveis podem ser duramente atingidas por mercados em baixa. Ao pesquisar ações e criar uma lista de desejos com antecedência, estará bem preparado para aproveitar oportunidades de investimento de qualidade a preços descontados.

2. Perspetiva de longo prazo do mercado é promissora

Se a história nos pode ensinar uma coisa sobre o futuro, é que o mercado consegue sobreviver a quase tudo.

Nos últimos vinte anos, experimentámos várias quedas recordes — desde o estouro da bolha das dot-com (que levou a um dos mercados em baixa mais longos da história dos EUA) até à Grande Recessão (a mais longa e profunda crise económica pós-Segunda Guerra Mundial) e à crise desencadeada pela pandemia de COVID-19 (a queda mais rápida do mercado registada).

Dito isto, o mercado também experimentou um crescimento sem precedentes nesse período, com o S&P 500 a subir quase 427% nos últimos 25 anos. Em outras palavras, se tivesse investido 5.000 dólares em fevereiro de 2001 e não feito mais contribuições, hoje teria mais de 26.000 dólares.

^Dados do ^SPX por YCharts

Com uma perspetiva de longo prazo e os investimentos certos, tem quase garantido ver retornos totais positivos ao longo do tempo. Pode levar meses ou até anos para que as ações se recuperem de uma recessão severa ou de um mercado em baixa, mas a história prova repetidamente que o mercado consegue recuperar-se de quase tudo.

As quedas podem ser assustadoras, especialmente quando ninguém sabe quando a próxima começará ou quão severa poderá ser. Mas, ao investir em ações de qualidade e mantê-las por pelo menos alguns anos, a sua carteira tem muito mais hipóteses de sobreviver ao que o mercado lhe reserve.