Altseason é o que? Visão geral do ciclo do mercado de altcoin

O mercado de criptomoedas opera em ciclos bem definidos, sendo a altseason uma fase que recebe muita atenção da comunidade especializada. Este período é caracterizado pela superioridade do valor de mercado e do volume de negociação das altcoins em relação ao Bitcoin—um fenômeno que marca uma mudança significativa na forma como os investidores alocam seus recursos.

Até fevereiro de 2026, o mercado de criptomoedas encontra-se em uma fase de recuperação positiva. O Bitcoin está sendo negociado a 67.880 dólares, enquanto a dominância do Bitcoin (Bitcoin dominance) mantém-se em 55,68%. O sentimento otimista no mercado foi impulsionado por desenvolvimentos regulatórios favoráveis, incluindo a possível aprovação de um ETF de Ethereum à vista pela SEC em 2024 e o evento de Halving do Bitcoin ocorrido na mesma época. Esses fatores criaram um ambiente propício para o início da altseason, com fluxos de capital começando a se deslocar do Bitcoin para outras criptomoedas.

Altseason: Quando as altcoins superam o Bitcoin

Altseason é entendida como um período em que a capitalização total de mercado de todas as altcoins (criptomoedas diferentes do Bitcoin) supera o aumento de preço do Bitcoin durante uma fase de alta do mercado. A principal diferença entre altseason e outros períodos é que o foco dos investidores não está mais apenas no Bitcoin—considerado como “ouro digital”—mas se amplia para uma variedade de projetos promissores.

Durante a altseason, fatores que impulsionam os aumentos de preço incluem a especulação desenfreada, o lançamento de projetos tecnológicos avançados e o aumento do interesse dos investidores por novas áreas. Geralmente, isso ocorre após uma valorização significativa do Bitcoin, tornando seu preço menos acessível para investidores menores. Assim, eles passam a buscar oportunidades de maior retorno em altcoins com potencial de crescimento.

Altseason vs Temporada do Bitcoin: A transferência de capital no mercado

Para entender a altseason, é importante diferenciá-la da temporada do Bitcoin—quando o foco do mercado está totalmente voltado ao Bitcoin. Essa distinção é mais evidente através do índice de dominância do Bitcoin, que compara a capitalização de mercado do Bitcoin com a do ecossistema total de criptomoedas.

Na temporada do Bitcoin, a dominância do Bitcoin aumenta, refletindo a preferência dos investidores por ele em detrimento das altcoins. Essa tendência costuma surgir em fases de mercado em baixa (bear market), quando o sentimento é pessimista ou há incerteza no mercado. Nesses momentos, os investidores tendem a migrar para o Bitcoin ou stablecoins, considerados ativos mais seguros.

Por outro lado, a altseason começa quando a dominância do Bitcoin cai abaixo de 50%—um marco importante que indica uma mudança significativa de capital para as altcoins. Nesse período, o volume de negociação das altcoins dispara, e seus lucros frequentemente superam os do Bitcoin. É uma fase em que o sentimento de mercado se expande além dos fundamentos tecnológicos do blockchain, refletindo o desejo dos investidores por novas oportunidades de crescimento.

Períodos históricos de altseason notáveis

A história do mercado de criptomoedas registra três períodos claros de altseason, cada um com suas características distintas.

Final de 2017 - Início de 2018: a febre das ICOs

Este período viu a queda dramática da dominância do Bitcoin de 87% para 32% em janeiro de 2018—o menor valor de todos os tempos. Ao mesmo tempo, a capitalização total do mercado de criptomoedas explodiu, passando de cerca de 30 bilhões de dólares no início de 2017 para mais de 600 bilhões de dólares em 2018, com várias altcoins atingindo recordes históricos (ATH).

Esse ciclo foi marcado pela febre das ofertas iniciais de moedas (ICOs), quando muitos projetos novos foram lançados em massa e atraíram grande volume de investimentos especulativos. Muitas altcoins, sem fundamentos econômicos sólidos, tiveram aumentos de preço exponenciais impulsionados pela euforia do mercado.

Início de 2021: DeFi, NFTs e memecoins em alta

A dominância do Bitcoin caiu de 70% para 38%, enquanto a fatia de mercado das altcoins aumentou de 30% para 62%. Essa fase foi moldada por três tendências principais: o boom do DeFi (finanças descentralizadas), a explosão dos NFTs (tokens não fungíveis) e o crescimento das memecoins.

As altcoins que mais se beneficiaram incluíram Solana, Polygon, Dogecoin, Shiba Inu, PancakeSwap e BNB—projetos que representam novas áreas ou aplicações práticas no DeFi. Pela primeira vez, a capitalização total do mercado de criptomoedas ultrapassou 2 trilhões de dólares, e o Bitcoin atingiu 69.000 dólares antes de uma correção no final do ano.

2023-2024: Altseason impulsionada pelo Halving do Bitcoin e ETF de Ethereum

Este período difere dos anteriores, pois os principais catalisadores foram o Halving do Bitcoin (realizado em abril de 2024) e a aprovação do ETF de Ethereum (concretizada em maio de 2024). Diferentemente das altseasons anteriores, impulsionadas por ICOs, DeFi ou NFTs, esta fase apresenta maior diversidade, com destaque para setores como IA, GameFi, metaverso, DePIN (infraestrutura descentralizada) e Web3, com projetos relevantes em cada área.

Altcoins como Arweave, JasmyCoin, DogWifhat, Worldcoin e Fetch.ai tiveram valorização significativa, demonstrando o caráter cíclico da altseason e o crescimento contínuo do mercado de criptomoedas.

Como identificar a altseason: principais indicadores

Embora não exista uma fórmula exata para prever a altseason, investidores podem ficar atentos a alguns sinais:

Aumento expressivo na dominância das altcoins: Quando a capitalização de mercado de todas as altcoins cresce rapidamente em relação ao Bitcoin, indica que o fluxo de capital está se deslocando. Geralmente, isso acompanha a queda da dominância do Bitcoin abaixo de 50%.

Volume de negociação das altcoins dispara: Um aumento notável no volume de negociação de várias altcoins sinaliza maior interesse e potencial entrada na altseason.

Sentimento de mercado muito positivo: Quando a confiança se expande além do Bitcoin e os investidores começam a buscar oportunidades em novos projetos, é um sinal claro de altseason.

Eventos específicos: Lançamentos de grandes projetos de altcoin, aprovações regulatórias favoráveis ou avanços tecnológicos relevantes podem desencadear a altseason.

Eventos como o Halving do Bitcoin ou sinais de órgãos reguladores: Esses acontecimentos costumam gerar otimismo geral no mercado, facilitando o início da altseason.

Estratégias de negociação de altcoins durante a altseason

Para maximizar lucros na fase de altseason, os traders devem aplicar algumas estratégias básicas.

Primeiro, estudo aprofundado é fundamental. Cada altcoin deve ser analisada quanto à equipe de desenvolvimento, tecnologia, potencial de aplicação prática e comparação com projetos similares. Não se deixe levar por hype sem entender bem o que está comprando.

Segundo, diversificação de portfólio. Em vez de concentrar todo o capital em uma ou duas altcoins, distribua os investimentos entre vários projetos promissores. Essa estratégia ajuda a reduzir riscos caso algum projeto não atinja as expectativas.

Terceiro, expectativas realistas. Apesar do potencial de altos lucros, a altseason também traz alta volatilidade. Prepare-se para oscilações bruscas de preço e evite esperar enriquecimento rápido.

Por fim, utilize ferramentas como ordens de stop-loss para proteger seu portfólio. Definir um preço de venda que limite perdas ajuda a evitar prejuízos severos em caso de queda abrupta dos preços.

Gestão de riscos ao investir em altcoins

A altseason oferece oportunidades, mas também apresenta riscos inerentes que os investidores devem estar preparados para enfrentar.

Alta volatilidade: Altcoins tendem a ser mais voláteis que o Bitcoin, podendo gerar perdas significativas em curto prazo. Além disso, o mercado de altcoins com menor liquidez pode sofrer com grandes diferenças de preço (slippage).

Bolhas especulativas e febre de negociações: Durante a altseason, a entrada excessiva de investidores pode inflar os preços artificialmente, aumentando o risco de bolhas que podem estourar repentinamente.

Fraudes e rug pulls: Esteja atento a projetos fraudulentos ou rug pulls, onde os desenvolvedores desaparecem após arrecadar fundos. Operações pump-and-dump também representam ameaça, com vendas repentinas que derrubam os preços.

Riscos regulatórios: Mudanças na legislação podem impactar significativamente o mercado de altcoins. Por exemplo, anúncios de regulações mais rígidas em 2018 encerraram rapidamente a altseason daquele ciclo.

Impacto regulatório na altseason

A regulamentação desempenha papel crucial na formação dos ciclos de altseason. Mudanças regulatórias podem estimular ou desacelerar o mercado de altcoins.

Regulações rígidas—como restrições a ICOs ou regras mais severas para exchanges—podem esfriar o mercado e encerrar a altseason precocemente. Por outro lado, regulamentações claras e favoráveis, ou um quadro legal que apoie as criptomoedas, podem impulsionar o interesse e prolongar o ciclo de alta.

Um exemplo relevante foi a aprovação do ETF de Bitcoin à vista pela SEC em 2024 e, posteriormente, do ETF de Ethereum. Essas aprovações abriram espaço para investimentos institucionais e aumentaram o otimismo geral, facilitando o desenvolvimento de uma nova altseason.

Conclusão

A altseason é um fenômeno cíclico no mercado de criptomoedas, caracterizado pela transferência de capital do Bitcoin para as altcoins. Compreender seus sinais, aplicar estratégias de negociação bem fundamentadas e gerenciar riscos de forma eficaz permite que os investidores aproveitem as oportunidades que ela oferece. Contudo, é importante lembrar que a altseason também é marcada por alta volatilidade—manter-se atualizado sobre tendências de mercado, avanços tecnológicos e mudanças regulatórias é essencial para tomar decisões de investimento inteligentes.