CICC: Primeiro a atribuir classificação de "Supera o setor" à RuiBo Biotech-B(06938); preço-alvo de 100 HKD

De acordo com a aplicação Zhitong Finance, o CICC divulgou um relatório de investigação dizendo que, pela primeira vez, a cobertura da Ruibo Bio-B (06938) atribuiu uma classificação de melhor desempenho no setor, baseada no DCF, o banco atribuiu um preço-alvo de HK$100,0, o que representa um potencial de subida de 44,9% em relação ao preço atual das ações da empresa.

As principais opiniões do CICC são as seguintes:

A Rebo é líder global no desenvolvimento de fármacos para pequenos ácidos nucleicos, com uma plataforma comprovada e madura para o desenvolvimento de fármacos para pequenos ácidos nucleicos

Desde a sua fundação em 2007, a empresa desenvolveu de forma autónoma a plataforma RiboGalSTAR para direcionamento hepático GalNAc, e foi gradualmente passando da segmentação hepática para a segmentação extra-hepática; A empresa continua também a iterar em modificações químicas para melhorar a especificidade do alvo e a compatibilidade das sequências, reduzir efeitos fora do alvo e permitir melhorias na eficácia e segurança. No final de 2025, a empresa possuía 473 patentes e pedidos de patente em jurisdições importantes em todo o mundo, construindo assim um portefólio abrangente de propriedade intelectual. Mais importante ainda, para além do design molecular, a plataforma de I&D da empresa tem a capacidade de integrar toda a cadeia tecnológica, alcançando cobertura total do ciclo de vida desde a produção de CMC, a investigação inicial até à comercialização, que é a garantia de eficiência da promoção do oleoduto da empresa.

A Ruibo é atualmente uma das pequenas empresas chinesas de ácidos nucleicos com mais ativos clínicos

No final de 2025, a empresa tinha 7 pipelines de siRNA que tinham entrado na fase clínica, dos quais 4 estavam em fase II, com RBD4059 (FXI), RBD5044 (ApoC3) e RBD1016 (HBV) como ativos principais. RBD4059 é o primeiro e clinicamente avançado FXI do mundo para o tratamento de doenças trombóticas medicamentos de siRNA, que iniciarão ensaios clínicos de fase IIb em 2026, envolvendo múltiplas doenças trombóticas; RBD5044 é o segundo ApoC3 no mundo a entrar na fase clínica siRNA, apenas atrás de Arrowhead; RBD1016 é verificar a capacidade de tratamento do VHB.

Qual é a maior diferença entre o banco e o mercado?

O mercado está preocupado com a dependência dos inibidores de FXI, e o banco acredita que os inibidores de FXI foram comprovadamente medicamentosos, pelo menos em indicações como AVC e artroplastia do joelho, FXI Espera-se que os siRNAs superem as indicações de fibrilação auricular com taxas de inibição do alvo mais elevadas.

Potencial catalisador

Mapeamento de dados de inibidores FXI da indústria e ApoC3 siRNA, iniciação clínica de Fase II e leitura de dados de múltiplos fármacos de pequenos ácidos nucleicos.

Risco

Os dados dos ensaios clínicos ficam aquém das expectativas, do risco de deterioração do panorama competitivo, do risco de falha em I&D do mesmo alvo na indústria e da pressão do fluxo de caixa.