Wolfe Research: A rotação do mercado indica uma redefinição do trading de IA em vez de uma reversão

Investing.com - Wolfe Research afirma que a recente turbulência nas ações relacionadas com inteligência artificial reflete uma reavaliação das expectativas, e não uma mudança estrutural na situação económica.

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A analista Stephanie Roth escreveu num relatório para os clientes: “O mercado está a emitir sinais mistos sobre a IA”, destacando que o sentimento no setor de software deteriorou-se significativamente, os rendimentos dos títulos desceram, mas o mercado de ações mais amplo “permanece resiliente”.

De acordo com a Wolfe Research, a liderança setorial “é uma rotação, não um colapso”, o que indica que a reavaliação dos riscos relacionados com a IA “pode já ter excedido o que o contexto económico atual suporta”.

Roth acrescentou que o ciclo de adoção a longo prazo ainda está numa fase inicial, especialmente entre grandes empresas, com uma taxa de utilização “perto dos 35%”, segundo dados do Censo.

A empresa prevê que o crescimento económico irá superar as expectativas, os rendimentos dos títulos irão subir novamente nos próximos meses, apoiando as ações cíclicas, e que a liderança impulsionada pela IA será “reestabelecida”.

Apesar do desempenho recente fraco, a Wolfe Research destaca que, desde o lançamento do ChatGPT, as ações dos grandes provedores de serviços em nuvem aumentaram 164%, em comparação com os 78% do S&P 500, enquanto as ações de software ficaram atrás, com um aumento de 55%.

“Curiosamente, os grandes provedores de serviços em nuvem são penalizados pelos investidores devido aos elevados investimentos em capital, enquanto as ações de software enfrentam pressão por receios de que a IA possa ser demasiado disruptiva”, afirmou Roth.

A Wolfe Research acredita que ambas as tendências não representam uma ameaça macroeconómica, estimando que o investimento doméstico em IA até 2026 represente cerca de 1,8% do PIB, “o que é significativo, mas longe de ser o principal motor da economia”.

Roth acrescentou que o ímpeto económico está a melhorar, o índice proprietário da empresa começou a virar para cima, e espera-se que esta tendência continue.

Este texto foi traduzido com a assistência de inteligência artificial. Para mais informações, consulte os nossos termos de uso.