A recuperação do mercado ganha impulso à medida que as ações de tecnologia e IA ultrapassam a fraqueza anterior

Os principais índices bolsistas recuperaram hoje, com ganhos sólidos em todos os setores, sinalizando confiança dos investidores nos principais setores de crescimento, apesar de obstáculos anteriores. O índice S&P 500 subiu +0,25%, o Dow Jones Industrial Average avançou +0,57% e o Nasdaq 100 disparou +0,42%, com os futuros do E-mini S&P de março a subir +0,20% e os futuros do E-mini Nasdaq de março a ganhar +0,34%.

A recuperação do mercado foi impulsionada principalmente por uma forte recuperação nas ações de fabricantes de semicondutores e de infraestrutura de IA, que se recuperaram das perdas da última sexta-feira para liderar a alta do mercado mais amplo. Simultaneamente, as ações de metais raros dos EUA dispararam após o anúncio do presidente Trump de que planeja estabelecer um estoque estratégico de minerais críticos com um financiamento inicial de 12 bilhões de dólares, visando reduzir a dependência americana das cadeias de abastecimento chinesas.

Setor de Tecnologia e Semicondutores Lidera o Movimento de Recuperação

Fabricantes de chips e empresas de infraestrutura de IA lideraram a recuperação do mercado hoje. A SanDisk liderou as altas no S&P 500, subindo mais de +7% após a CTBC Securities iniciar cobertura com recomendação de compra e um alvo de preço de 660 dólares. Western Digital, Seagate Technology Holdings e Advanced Micro Devices também subiram mais de +3%, enquanto Intel e Lam Research avançaram mais de +2%. Essa recuperação do setor reflete uma renovada disposição dos investidores por ações de tecnologia após recentes lucros realizados.

A recuperação se estendeu além dos semicondutores para o espaço mais amplo de infraestrutura de IA, à medida que os investidores reavaliam as avaliações após a venda inicial. Vários analistas observaram que a recuperação do setor indica compras institucionais em níveis de preço mais baixos, apoiando a sustentabilidade desse movimento ascendente.

Setor de Minerais Críticos Registra Ganhos com a Implementação de Iniciativa Estratégica

Aproveitando o anúncio do presidente Trump de um programa de estoque estratégico de 12 bilhões de dólares para minerais críticos, as ações de metais raros tiveram ganhos notáveis. USA Rare Earth subiu mais de +9%, enquanto United States Antimony Corp aumentou mais de +8%. MP Materials e Critical Metals Corp avançaram mais de +4%, com Ramaco Resources ganhando mais de +1%. Essa recuperação impulsionada por políticas no setor de commodities reflete a confiança dos investidores na relocalização de cadeias produtivas e na redução da exposição à China.

Setor de Energia Enfrenta Obstáculos com a Esgotamento das Tensões Geopolíticas

Embora o mercado geral tenha se recuperado, os produtores de energia enfrentaram pressão de venda persistente. O petróleo WTI caiu mais de 4% à medida que as tensões geopolíticas se suavizaram após os comentários do presidente Trump sobre negociações diplomáticas com o Irã. ConocoPhillips, Diamondback Energy, Occidental Petroleum, APA Corp e Chevron caíram mais de -2%, enquanto Exxon Mobil, Halliburton, Phillips 66 e Valero Energy caíram mais de -1%. A fraqueza do setor de energia compensou parcialmente os ganhos da recuperação tecnológica.

Ações de Criptomoedas Enfrentam Dificuldades Apesar da Recuperação do Mercado

Enquanto as ações demonstraram resiliência, as ações expostas a criptomoedas recuaram significativamente, com o Bitcoin caindo mais de -7% para um mínimo de 9,75 meses. A cotação atual do Bitcoin é de 66.5 mil dólares, com uma queda de -2,21% nas últimas 24 horas. Segundo a Coinglass, aproximadamente 590 milhões de dólares em posições longas de Bitcoin foram liquidadas no fim de semana. MicroStrategy, Marathon Digital Holdings e Galaxy Digital Holdings caíram mais de -3%, enquanto Coinbase caiu mais de -2%. Notavelmente, Riot Platforms contrariou a tendência de baixa e ganhou +0,39%, dando um sinal contrarian em meio à fraqueza geral do mercado de criptomoedas.

Sinais Mistos dos Mercados Internacionais e da Economia Chinesa

Os mercados internacionais apresentaram sinais mistos hoje. A Euro Stoxx 50 avançou +0,35%, enquanto os mercados asiáticos enfrentaram dificuldades. O índice Shanghai Composite caiu para uma mínima de 4 semanas, fechando -2,48% após dados econômicos decepcionantes. O PMI de manufatura de janeiro na China caiu inesperadamente 0,8 pontos, para 49,3, abaixo da expectativa de 50,1, indicando contração do setor. O PMI de serviços de janeiro também caiu 0,8 pontos, para 49,4, marcando a maior contração em três anos e ficando abaixo da expectativa de 50,3. O índice Nikkei 225 do Japão recuou de uma máxima de 2,5 semanas para fechar -1,25%, refletindo sentimento de aversão ao risco devido à fraqueza econômica na Ásia.

Sinais de desaceleração econômica na China representam um obstáculo às perspectivas de crescimento global, podendo limitar a duração da recuperação do setor de tecnologia de hoje se a demanda internacional continuar a enfraquecer.

Taxas de Juros e Renda Fixa: Rendimentos dos Títulos de 10 Anos Aumentam com Especulação sobre o Presidente do Fed

Os títulos do Tesouro de 10 anos de março caíram 2 ticks hoje, enquanto o rendimento de 10 anos subiu +1,2 pontos base, para 4,248%. A fraqueza dos títulos reflete uma reprecificação do mercado após a nomeação do presidente Trump de Keven Warsh como próximo presidente do Federal Reserve. Os participantes do mercado veem Warsh como tendo uma postura mais hawkish em comparação com outros candidatos à presidência do Fed, devido à sua ênfase histórica nos riscos de inflação durante seu mandato como governador do Fed de 2006 a 2011.

As perdas nos títulos de 10 anos permaneceram limitadas, no entanto, pois a forte queda de -4% no petróleo brent reduziu as expectativas de inflação, oferecendo algum suporte às avaliações de renda fixa. Os rendimentos dos títulos governamentais europeus apresentaram movimentos mistos, com o rendimento do bund alemão de 10 anos subindo +0,7 pontos base, para 2,850%, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido de 10 anos caiu -2,4 pontos base, para 4,498%.

Destaques de Ações Individuais: Vencedores e Perdedores da Sessão de Hoje

Além da recuperação setorial, ações específicas apresentaram movimentos notáveis. A Palantir Technologies subiu mais de +3% após uma recomendação de outperform da William Blair. A Oracle avançou mais de +3% após anunciar planos de levantar entre 45 e 50 bilhões de dólares por meio de ofertas combinadas de dívida e ações para expandir sua capacidade de infraestrutura em nuvem. A Autodesk ganhou mais de +2% após o JPMorgan Chase elevar a recomendação de neutra para overweight, com um alvo de preço de 319 dólares.

Por outro lado, a Walt Disney liderou as perdas no Dow Jones Industrial, caindo mais de -6% após vários analistas considerarem decepcionante a perspectiva trimestral do segundo trimestre da empresa. A IDEXX Laboratories caiu mais de -3% após reportar margens brutas de 60,3% no quarto trimestre, abaixo da estimativa de consenso de 61%. A Humana caiu mais de -2% após a Morgan Stanley rebaixar a ação de equal weight para underweight, com um alvo de preço de 174 dólares.

Situação de Financiamento do Governo dos EUA: Incerteza Temporária que Deve Ser Resolvida em Breve

O sentimento do mercado enfrentou obstáculos devido a uma paralisação parcial do governo dos EUA, agora no seu terceiro dia. No entanto, a suspensão do financiamento parece ser temporária, já que a Câmara retornou de um recesso de uma semana hoje e pode votar ainda hoje ou amanhã um acordo de gastos negociado pelo presidente Trump com os democratas. Essa incerteza temporária afetou o sentimento dos investidores, embora a resolução seja esperada em breve.

Temporada de Resultados Fortalece-se com Empresas Superando Expectativas

A temporada de resultados do quarto trimestre continua sendo um catalisador positivo para a recuperação do mercado. Aproximadamente 150 empresas do S&P 500 estão agendadas para divulgar resultados nesta semana. Das 167 que já divulgaram, 78% superaram as expectativas dos analistas, demonstrando resiliência na lucratividade corporativa. A Bloomberg Intelligence projeta um crescimento de +8,4% nos lucros do quarto trimestre em relação ao ano anterior. Excluindo as sete gigantes de tecnologia (Magnificent Seven), espera-se que os lucros do quarto trimestre aumentem +4,6%, indicando força geral nos resultados que sustentam a recuperação de hoje.

Semana que Vem: Dados Econômicos e Decisões de Política que Orientarão o Mercado

A dinâmica do mercado nesta semana será moldada por desenvolvimentos tarifários, anúncios de resultados e indicadores econômicos importantes. Hoje, espera-se que o índice ISM de manufatura de janeiro suba +0,6, para 48,5. Na terça-feira, as vagas de emprego JOLTS de dezembro devem aumentar +104.000, para 7,250 milhões. Quarta-feira traz a mudança de emprego ADP de janeiro (esperada +45.000) e o índice ISM de serviços de janeiro (esperado uma queda de -0,3, para 53,5). Quinta-feira, serão divulgados os pedidos semanais de auxílio-desemprego (esperados +3.000, para 212.000).

Sexta-feira, a divulgação mais importante: empregos não agrícolas de janeiro (esperados +65.000), taxa de desemprego de janeiro (sem mudança, em 4,4%), ganhos médios por hora de janeiro (esperados +0,3% mês a mês e +3,6% ano a ano), e o índice de sentimento do consumidor de janeiro da Universidade de Michigan (esperado cair -1,5, para 54,9).

Probabilidade de Corte de Juros pelo Fed Permanece Baixa com a Transição de Liderança Hawkish

As expectativas do mercado para estímulos monetários de curto prazo permanecem moderadas. Os mercados futuros atualmente descontam apenas uma probabilidade de 13% de um corte de 25 pontos base na próxima reunião do Federal Reserve, agendada para 17-18 de março. A nomeação do hawkish Keven Warsh como possível presidente do Fed reforçou as expectativas de uma postura mais restritiva, em contraste com as esperanças do mercado de cortes de juros mais cedo no ciclo.

Os mercados de swaps indicam apenas 1% de chance de um aumento de 25 pontos base na taxa pelo Banco Central Europeu na reunião de política de 5 de fevereiro, sugerindo que o BCE mantém sua postura acomodatícia, apesar dos sinais mistos na economia europeia.

Perspectivas: Sustentabilidade da Recuperação Dependerá de Resultados e da Recuperação da China

A recuperação de hoje demonstra uma renovada confiança dos investidores nos setores de crescimento, especialmente semicondutores e empresas de infraestrutura de IA. A recuperação do setor de tecnologia após as perdas de sexta-feira sugere acumulação institucional em avaliações mais baixas. No entanto, a sustentabilidade dessa recuperação dependerá da continuidade da força nos lucros, de possíveis políticas tarifárias e, crucialmente, de sinais de estabilização na trajetória de crescimento econômico da China.

A fraqueza persistente do setor de criptomoedas e a contração da manufatura chinesa representam possíveis obstáculos à continuidade do movimento de alta, caso os dados econômicos continuem a deteriorar-se. Os investidores acompanharão de perto os dados de empregos não agrícolas de sexta-feira e a trajetória dos rendimentos do Tesouro como indicadores-chave para determinar se a alta de hoje poderá se estender na próxima semana.