A sua alocação em 401(k) mercados emergentes está a enfrentar alguns ventos contrários sérios neste momento. O aumento da volatilidade nos ativos EM não é apenas ruído—tensões geopolíticas, flutuações cambiais e fluxos de capitais em mudança estão a criar uma tempestade perfeita.

Se tem vindo a diversificar em mercados emergentes como proteção contra classes de ativos tradicionais, é altura de reavaliar. A correlação entre ações EM e as suas participações domésticas está a apertar-se, o que significa menos benefício de diversificação real do que pensava.

Por que isto importa? Porque quando o sentimento de risco-off se instala globalmente, tudo vende junto. Os fundos EM que prometiam retornos não correlacionados estão de repente a mover-se em tandem com os mercados tradicionais.

Isto é um lembrete: nenhuma classe de ativo é verdadeiramente não correlacionada numa crise. Quer esteja a manter fundos de reforma tradicionais ou a explorar investimentos alternativos, compreender o risco de concentração e os padrões de volatilidade é essencial. O ambiente macro está a mudar mais rápido do que a maioria das carteiras consegue adaptar-se.