As cinco principais vias de investimento em ouro: comprar barras de ouro nos EUA ou negociar online? Qual delas é a mais adequada para si

O preço do ouro atinge novos máximos, há espaço para mais subida?

Em 2024, o preço internacional do ouro tem vindo a subir de forma contínua, batendo recordes históricos. Desde a volatilidade de 2022-2023 (pico de 2000 dólares, fundo abaixo de 1700 dólares) até ao recente aceleramento do aumento, múltiplos fatores impulsionaram esta tendência.

Dados-chave em revisão:

• Expectativa de redução de taxas pelo Federal Reserve transmite sinais positivos
• Aumento do risco geopolítico impulsiona a procura por ativos de refúgio
• Bancos centrais globais compraram ouro em recordes: 2024, compras líquidas de 1045 toneladas, três anos consecutivos acima de mil toneladas
• O preço do ouro atingiu um máximo de 4200 dólares, seguido de uma ligeira correção

Contudo, é importante reconhecer que o preço do ouro é influenciado por múltiplos fatores interligados, e a sua evolução a curto prazo é altamente variável. O investimento a longo prazo em ouro centra-se em encontrar o momento adequado de entrada, e não em comprar no pico. Quanto aos traders de curto prazo, enquanto dominarem análise técnica e gestão de risco, ainda há oportunidades de lucrar com as variações de preço.

Análise comparativa de cinco formas de investir em ouro

Qual o melhor canal para investir em ouro? A resposta depende dos seus objetivos — preservar valor ou obter lucro com a variação de preço? A seguir, uma comparação detalhada das várias opções:

Rota 1: Compra de ouro físico — a escolha dos investidores tradicionais

O ouro físico inclui barras, lingotes, moedas, sendo o investimento mais “visível” e tangível.

Vantagens: risco relativamente baixo, negociação direta e simples, valor de coleção

Desvantagens:

• Preço unitário elevado, requer grande capital inicial
• Não gera rendimento, é um ativo não produtivo
• Custos elevados de armazenamento (segurança, seguros)
• Baixa liquidez, problema de “fácil de comprar, difícil de vender”
• Na venda, há custos de armazenamento, desgaste, taxas

Sugestões de investimento:

• Para grandes quantidades, comprar em bancos (segurança, marca confiável)
• Para pequenas quantidades, procurar joalharias (comparar preços antes de decidir)
• Evitar joias e moedas comemorativas (alto custo de processamento, desconto na venda)
• Aviso fiscal: compras acima de 50.000 MYR devem ser declaradas às autoridades

Melhores canais para comprar barras de ouro nos EUA

Nos EUA, várias grandes instituições financeiras oferecem serviços de investimento em ouro, incluindo JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, que fornecem barras padronizadas (1g, 5g, 10g, 1 onça, etc.), suportam recompra, sendo ideais para investidores que buscam segurança e manutenção a longo prazo.

Em Hong Kong, pode-se adquirir através do HSBC, Hang Seng Bank, etc.; na Malásia, bancos como Maybank, CIMB, Public Bank, RHB Bank oferecem canais convenientes de compra de ouro.

Rota 2: Ouro em papel (depósito de ouro) — prático e flexível

Depósito de ouro, conhecido como “ouro em papel”, é uma forma de guardar ouro através de bancos, sem necessidade de possuir fisicamente o ativo.

Modo de negociação:

• Compra na moeda local (ex: MYR) — risco de flutuação cambial
• Compra em moeda estrangeira — custos de câmbio antecipados
• Depósito de ouro em duas moedas — combina as duas opções

Estrutura de custos: custos de fricção moderados (há taxas em cada compra/venda), transações frequentes acumulam custos elevados

Perfil de investidores: investidores com objetivos claros, baixa frequência de transações, perfil conservador

Questões fiscais: se considerado atividade comercial frequente, deve declarar rendimentos e pagar imposto de renda pessoal

Instituições que oferecem: Maybank, Public Bank, HSBC, RHB Bank, CIMB Bank na Malásia; alguns bancos nos EUA e Hong Kong também oferecem produtos similares.

Rota 3: ETF de ouro — investimento de baixo valor para longo prazo

ETF de ouro, ou fundos de índice de ouro, acompanham a evolução do preço do ouro, negociados via conta de corretagem.

Produtos principais:

• Bolsa malaia: 0828EA (taxa de gestão 1%/ano + comissão 0,1%-0,5% + câmbio 0,3%-1%)
• Bolsa americana: GLD (taxa 0,4%/ano + comissão 0%-0,1% + câmbio 0,32%)
• Bolsa americana: IAU (taxa 0,25%/ano + comissão 0%-0,1% + câmbio 0,32%)

Características:

• Baixo limite de entrada, fácil de comprar e vender
• Alta liquidez, negociação transparente
• Apenas posições longas, não suportam venda a descoberto
• Ideal para iniciantes e investidores de varejo

Cenários ideais: estratégia de longo prazo com custos baixos, busca por rendimento estável

Locais de compra: através de corretoras locais na Malásia; corretoras internacionais para ETFs nos EUA; no mercado de Hong Kong, há produtos como o Hang Seng Gold ETF(7800).

Rota 4: Futuros de ouro — alta rentabilidade com alto risco

Futuros baseiam-se no preço futuro do ouro internacional, suportando negociações bidirecionais (comprar e vender).

Características principais:

• Negociação T+0, operação 24h (dependendo da bolsa)
• Uso de alavancagem para ampliar o capital (aumenta o risco)
• Requer pagamento de margem
• No vencimento, há entrega física ou troca de contrato

Custos: taxas de negociação relativamente baixas, além de impostos de futuros, impostos de venda, selo de imposto, etc.; custos de rolagem também importantes

Aviso de risco: alavancagem é uma faca de dois gumes — potencializa ganhos e perdas, exige gestão rigorosa de capital e risco

Locais de negociação:

• EUA: CME com o contrato COMEX(GC), mais popular, quase 24h
• Hong Kong: HKEX, horários de negociação 09:15-12:00, 13:00-16:30, 17:15-23:30
• Malásia: mercados locais com horários limitados, mas corretoras internacionais oferecem quase 24h

Investidores ideais: com experiência em negociação, alta tolerância ao risco, buscando lucros de curto prazo

Rota 5: Contratos por diferença de ouro (CFD) — maior flexibilidade entre derivados

CFD é um contrato que acompanha o preço à vista do ouro, sem necessidade de possuir fisicamente o ativo, sem limite de vencimento.

Vantagens exclusivas:

• Entrada mínima baixa (micro lotes)
• Negociação bidirecional, flexível
• Alavancagem ajustável (de 1x a 100x)
• Negociação 24h
• Mais flexível que futuros (sem contrato fixo, sem vencimento)

Composição de custos: principalmente spread e taxas de overnight (não inclui impostos de transação)

Diferenças principais entre futuros e CFD:

• Tamanho do contrato: futuros fixo, CFD flexível
• Mecanismo de vencimento: futuros têm data, CFD ilimitado
• Impostos e taxas: futuros têm, CFD não
• Requisitos de capital: futuros mais altos, CFD mais baixos

Aviso de risco: alavancagem amplia ganhos e perdas, recomendável para iniciantes começar com baixa alavancagem ou sem alavancagem

Recomendação: mercado de CFD é global, na Malásia não há bolsa própria, investidores devem usar corretoras reguladas no exterior. Hong Kong aceita bem CFDs, com várias plataformas locais e internacionais. Sempre verificar se o corretor é regulado por instituições financeiras reconhecidas internacionalmente para evitar fraudes.

Como escolher a forma de investimento mais adequada a si?

Investidores de longo prazo para preservação de valor: Optar por ouro físico (custo mais elevado, maior segurança) ou ETF de ouro (baixo limite de entrada, gestão prática)

Investidores de rendimento estável: Escolher depósito de ouro (pequenas transações, taxas moderadas) ou ETF de ouro (potencial de valorização a longo prazo)

Investidores de curto prazo: Futuros de ouro (alta liquidez, horários amplos) ou CFD de ouro (baixa barreira de entrada, alta flexibilidade)

Sugestões principais:

1. Defina claramente seus objetivos de investimento (preservar valor, valorizar, arbitragem)
2. Avalie sua tolerância ao risco e capital disponível
3. Controle custos de transação, evite negociações frequentes
4. Aprenda análise técnica básica e gestão de risco
5. Para iniciantes, comece com pequenos valores e baixa alavancagem

Não existe uma “melhor” forma de investir em ouro universal; há a que melhor se adapta ao seu momento e perfil.