#永续合约交易 Vendo James Wynn a parar muitas vezes novamente, tenho de dizer a verdade – por detrás da "previsão precisa" deste tipo de contrato altamente alavancado, há frequentemente muitos investidores de retalho que já liquidaram as suas posições. 40 vezes a alavancagem, 1,24 milhões de dólares em posições, preço de liquidação de 87111, quão perigoso parece este número? O Bitcoin só precisa de um recuo inferior a 2% para ser ativado.

O que é ainda mais doloroso é que a sua previsão anterior de pedidos curtos (meta de 67.000) em novembro não foi cumprida de todo, e o preço estava longe de cair para essa posição, mas desta vez virou com mais confiança. Esta é a magia dos contratos perpétuos – mais barulhenta quando se ganha dinheiro, e nunca se ouvem as ordens perdedoras.

A análise da CryptoQuant é ainda mais alarmante: o crescimento da procura abrandou, as taxas de financiamento atingiram um novo mínimo desde o final de 2023 e caíram abaixo da média móvel de 365 dias. Estes sinais apontam na mesma direção – o apetite pelo risco do mercado está em declínio. Estima-se que o fundo do mercado em baixa seja cerca de 56.000, com suporte a médio prazo de 70.000.

Diria que contratos perpétuos são como máquinas de jogo, e o apelo de alta alavancagem é completamente desproporcional ao risco real. Ver outros a ganhar 21.000 dólares e querer apostar em longo prazo é muitas vezes o momento para cair numa armadilha. Quando os analistas de mercado estão mais divididos e o volátil está mais dividido, a escolha mais inteligente é reduzir a alavancagem e controlar riscos, em vez de seguir a tendência e aumentar as posições. As pessoas que viveram na corrente durante muito tempo aprenderam há muito quando calar-se e observar, e quando se afastar.