Instituições aceleram entrada, regulamentação amigável, otimismo com IA — Revelando as verdadeiras forças por trás da recente alta do Bitcoin

【区块律动】Recentemente o Bitcoin subiu 5%, qual é a explicação comum em Wall Street? Eles atribuem a isso a lógica de liberação de reservas de petróleo na Venezuela, queda nos preços do petróleo, desaceleração da inflação e expectativas de redução de taxas de juros. Mas essa explicação tem problemas.

A curto prazo, a probabilidade de corte de juros na verdade está praticamente igual à da semana passada, sem grandes mudanças. Mesmo olhando até o final de 2026, as expectativas de corte de juros permanecem estáveis. Então, qual é realmente o motivo por trás desse aumento de mais de 5% no Bitcoin?

Instituições estão entrando com dinheiro de verdade. Desde o lançamento do ETF de Bitcoin à vista em 2024, o fluxo de fundos institucionais não parou. Morgan Stanley, Wells Fargo, Merrill Lynch e outros grandes players estão acelerando — só no dia 2 de janeiro, foram injetados 500 milhões de dólares líquidos no ETF de Bitcoin. Isso não é brincadeira, é uma alocação de ativos sistemática acontecendo.

Mudanças completas na direção regulatória. Após as eleições de 2024, políticas pró-criptomoedas começaram a ser implementadas gradualmente. Instituições de gestão de patrimônio, fundos de doação universitários, fundos de pensão e fundos soberanos, com volumes enormes, agora começam a alocar Bitcoin de forma séria e planejada. Essa mudança não é passageira, é uma transformação estrutural de longo prazo.

A ansiedade com a bolha de AI está dissipando. O mercado antes temia uma grande bolha de AI, mas essa preocupação está diminuindo. Os investidores estão se tornando mais otimistas, e o dinheiro está fluindo para ativos de risco — ações de tecnologia, Bitcoin — todos se beneficiando dessa onda de otimismo.

A história de corte de juros e liquidez ainda não acabou. O evento na Venezuela não mudou a percepção do mercado sobre o curto prazo de corte de juros, o mais importante é que a história de flexibilização quantitativa(QE)está apenas começando. O mercado espera que até 2026 haja cortes de 50 pontos base ou mais, o que é um benefício de longo prazo para ativos de risco como o Bitcoin.

O evento na Venezuela realmente causou alguma volatilidade no fim de semana, mas não foi o principal motor dessa alta. A verdadeira força vem do aumento na adoção por instituições, melhorias no ambiente regulatório, recuperação do sentimento de mercado e expectativas de liquidez fácil, que se combinam nessa fase.