Recentemente analisei o mercado e percebi que o ritmo mudou completamente. O Bitcoin, após recuar do pico de 12,6 mil dólares, tem estado consolidado entre 8,5 e 9 mil dólares por três semanas. Não pense que isso é apenas uma correção técnica — na verdade, grandes fundos estão trocando de mãos silenciosamente. As posições que os investidores de varejo adquiriram na febre das Meme coins no ano passado estão agora sendo absorvidas principalmente por instituições. O índice de medo e ganância voltou a 52, e é possível sentir claramente que a intensidade da loucura do mercado está diminuindo, enquanto todos começam a observar com mais calma.

Para onde foi o dinheiro? Isso é especialmente interessante. Aquelas Meme coins e blockchains de ar que estavam em alta recentemente continuam sendo vendidas, mas há dois destinos claros para o novo capital quente. Um é a pista RWA, após a introdução do projeto de lei de stablecoins nos EUA, a tokenização de títulos do Tesouro americano e ações voltou a ganhar força, com plataformas como Ondo e Link atingindo volumes de negociação recordes. O outro é a infraestrutura de agentes de IA, o mercado não está mais focado em especulações de conceito, mas em buscar ferramentas que permitam pagamentos reais entre programas de IA, com projetos como Bittensor e Virtuals se tornando o centro das atenções.

Algumas criptomoedas estão se comportando de forma particularmente estranha. Monero, em 2026, quando a regulamentação se intensificou, teve seu preço se aproximando de uma nova máxima histórica de 519 dólares, com volume de negociação triplicado, claramente indicando que grandes investidores estão acumulando fora do mercado. O projeto Midnight, da Cardano, uma sidechain de privacidade, não acompanha o movimento geral do mercado, suas negociações hoje estão bastante ativas, mas o interesse social está muito baixo, parecendo que as instituições estão se preparando antecipadamente. Além disso, Holo, um projeto antigo, subiu 33% de repente, por causa de sua estrutura distribuída sendo aplicada na validação de dados de treinamento de IA — desta vez, não é especulação, há uma demanda real impulsionando isso.

No curto prazo, é importante ficar atento a esses pontos. Os dados de emprego não agrícola dos EUA serão divulgados em breve, com expectativa de criação de 50 mil a 55 mil empregos; se o número ficar abaixo disso, o Bitcoin pode cair direto para 8,2 mil dólares. Hoje, também, duas autoridades do Fed farão discursos, é importante ouvir se eles vão mudar a previsão de redução de juros para este ano. Além disso, um projeto L2 mainstream terá uma grande liberação de tokens amanhã, e a pressão de venda não deve ser subestimada. Recentemente, o trading automático de IA aumentou, e os ataques de phishing também se tornaram mais frequentes, não se esqueça de verificar as autorizações dos contratos inteligentes.

O mercado atual entrou na fase de discernimento racional, o tempo de seguir cegamente altas acabou. As verdadeiras oportunidades estão em RWA e na direção de privacidade, esses dois setores têm a maior certeza de curto prazo.