A força tecnológica impulsiona o mercado de ações para novos patamares, enquanto as criptomoedas recuperam com o aumento do Bitcoin

Os mercados tiveram uma sessão robusta na sexta-feira, com as ações de tecnologia a liderar a subida nos principais índices. O S&P 500 terminou +0,88%, enquanto o Nasdaq 100 apresentou um desempenho mais forte com uma subida de +1,31%. O Dow Jones acrescentou +0,38%, com os futuros a refletirem a força—os contratos E-mini S&P de março subiram +0,87% e os futuros E-mini Nasdaq de março ganharam +1,28%.

Ações de Cloud e Chips Impulsionam a Rally

O principal catalisador veio das ações de infraestrutura em cloud, que registaram recuperações impressionantes após a recente fraqueza do setor. A CoreWeave disparou mais de +23%, a Applied Digital ganhou +16%, e a Nebius Group subiu mais de +15%. Este momentum estendeu-se à gigante do software Oracle, que saltou mais de +7% após o anúncio do CEO Chew de acordos vinculativos para uma joint venture nos EUA apoiada por investidores americanos, incluindo a própria Oracle.

A força do setor de semicondutores provou ser igualmente suportiva para o mercado mais amplo. A Micron Technology liderou as ganhas do Nasdaq 100 com uma subida de +7%, enquanto a Advanced Micro Devices subiu mais de +6%. A Nvidia ganhou mais de +3%, a Broadcom acrescentou mais de +3%, e a Lam Research avançou mais de +4%. Outros nomes de chips, incluindo NXP Semiconductors, Intel, Microchip Technology, Applied Materials, ASML Holding e GlobalFoundries, também registaram ganhos superiores a +1%.

Exposição a Criptomoedas Eleva Ativos Digitais

O Bitcoin demonstrou resiliência com uma subida de +2%, atingindo $88.90K com um ganho de 24 horas de +0,97%. Esta força traduziu-se em ações ligadas a criptomoedas, com a Riot Platforms a ganhar mais de +8%, a Galaxy Digital Holdings a subir mais de +6%, e a Marathon Holdings a avançar mais de +4%. A MicroStrategy registou ganhos superiores a +3%, enquanto a Coinbase Global acrescentou mais de +2%.

Dados Económicos Mistos à Medida que se Aproxima o Comércio de Feriado

As divulgações económicas de sexta-feira apresentaram sinais contraditórios. As vendas de casas existentes nos EUA em novembro subiram +0,5% mês a mês, atingindo um máximo de 9 meses de 4,13 milhões de unidades, embora tenham ficado ligeiramente abaixo das expectativas de 4,15 milhões. No entanto, o índice de sentimento do consumidor de dezembro da Universidade de Michigan decepcionou com uma revisão para baixo de -0,4, para 52,9, ficando aquém das expectativas de uma leitura de 53,5. A mesma pesquisa mostrou que as expectativas de inflação a 1 ano aumentaram inesperadamente para 4,2%, de 4,1% anteriormente.

Discurso do Fed Apoia Ativos de Risco

O presidente do Fed de Nova Iorque, John Williams, fez comentários otimistas, observando que os dados económicos recentes parecem “bastante encorajadores” e sem sinais de deterioração acentuada nos números de emprego. Williams projetou um crescimento do PIB dos EUA de 1,5% a 1,75% para o próximo ano, com uma aceleração esperada posteriormente. A sua declaração de que “não há urgência em agir mais sobre a política monetária neste momento, porque as reduções que fizemos nos posicionaram muito bem” apoiou os investidores em ações.

Os mercados estão atualmente a precificar apenas uma probabilidade de 22% de uma redução de 25 pontos base na reunião do FOMC de 27-28 de janeiro.

Mercados de Obrigações Sob Pressão

O rendimento da nota do Tesouro a 10 anos subiu +2,7 pontos base, para 4,149%, pressionando os preços do Tesouro à medida que o rally de ações reduziu a procura por ativos seguros. Os desenvolvimentos internacionais acrescentaram obstáculos, especialmente o aumento do rendimento do título do governo japonês a 10 anos para um máximo de 26 anos de 2,025%, após o aumento da taxa pelo BOJ e orientações hawkish futuras. Este salto anulou o suporte do Tesouro proveniente do achatamento da curva e das preocupações com a inflação.

Os títulos soberanos europeus também enfrentaram pressão de venda. O rendimento do bund alemão a 10 anos subiu para um máximo de 9 meses de 2,899%, ganhando +4,6 pontos base, enquanto o rendimento do gilt do Reino Unido a 10 anos subiu +4,3 pontos base, para 4,524%. O BCE não parece com pressa de aliviar, com swaps a mostrar uma probabilidade de 0% de uma redução de -25 pontos base na reunião de política de fevereiro.

Triple Witching Adiciona Componente de Volatilidade

A ação dos preços de sexta-feira foi amplificada pelo evento de expiração trimestral de opções, futuros e derivados conhecido como triple witching. Dados do Citigroup revelaram um recorde de $7,1 trilhões em interesse aberto nominal a expirar no mercado de opções dos EUA, criando potencial para movimentos exagerados e volatilidade elevada.

Movimentos Individuais de Ações

Para além dos vencedores tecnológicos, operadores de cruzeiros exibiram força. A Carnival liderou as ganhas do S&P 500 com uma subida de +9% após um EPS ajustado do 2º trimestre de 34 cêntimos, acima do consenso de 24 cêntimos. A Norwegian Cruise Line Holdings ganhou mais de +6%, e a Royal Caribbean avançou mais de +2%.

Em outros setores, a Whitefiber avançou mais de +18% após anunciar um acordo de co-localização de 10 anos e 40 megawatts, representando aproximadamente $865 milhões em receita contratada. A FactSet Research Systems subiu mais de +5% após uma dupla atualização para overweight, enquanto a Amphenol ganhou mais de +4% com um aumento na meta de preço.

As quedas foram lideradas pela Lamb Weston, que caiu mais de -25% após divulgar orientações decepcionantes para o ano completo de $6,35 mil milhões a $6,55 mil milhões, abaixo das expectativas do consenso. A Nike caiu mais de -10%, citando fraqueza persistente na China e orientação negativa para o Q3. A construtora de casas KB Home caiu mais de -8% após resultados mais fracos no Q4 e orientação de receita para 2026 abaixo do consenso.

Mercados Globais Fecham em Alta

Os mercados internacionais refletiram o tom positivo, com o Euro Stoxx 50 a terminar +0,32%, o índice Shanghai Composite da China a subir para um máximo de 1 semana com uma subida de +0,36%, e o Nikkei 225 do Japão a avançar +1,03%.