Ventos económicos desfavoráveis pesam sobre as ações enquanto os lucros corporativos do final do dia enviam sinais mistos

Recap de Quinta-feira: Os Mercados Lutam Face à Decepção dos Dados

Os índices bolsistas abriram fracos nesta quinta-feira após o Índice de Preços ao Produtor (PPI) de novembro ter vindo mais quente do que o esperado e as Reclamações Semanais de Desemprego terem aumentado antes da abertura do mercado. Apesar de estarem próximos de máximos históricos, os principais índices deram um passo atrás — uma correção natural face aos dados económicos menos impressionantes. Agora, todas as atenções voltam-se para a decisão da próxima semana do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC), onde a tão aguardada redução de 25 pontos base (levando as taxas para 4,25-4,50%) está praticamente garantida. O verdadeiro motor do mercado será o comentário do Presidente do Fed Powell e o tom da declaração acompanhante — esses indícios serão cruciais para traçar o próximo movimento na trajetória do mercado.

Desempenho dos Índices

O Dow Jones caiu 234 pontos, encerrando o dia com -0,53%, e agora acumula perdas de quase -5% nas últimas cinco sessões de negociação. O S&P 500 refletiu a fraqueza com uma queda diária de -0,54%, enquanto o Nasdaq, com forte peso tecnológico, recuou 0,66% após atingir uma nova máxima de fechamento na quarta-feira. As small caps também não escaparam — o Russell 2000 despencou -1,38%, colocando-se com uma perda de -2% na semana.

Temporada de Resultados Entrega: Varejistas de Descontos e Semicondutores em Foco

Desempenho Impressionante da Costco

Costco Wholesale Corporation COST apresentou resultados sólidos no primeiro trimestre que superaram confortavelmente as expectativas tanto de lucros quanto de receita. O gigante do armazém entregou lucros por ação de $4,04 contra uma estimativa de consenso de $3,79, enquanto a receita atingiu $62,15 bilhões — superando a expectativa de $62,05 bilhões. Um fator importante foi o fluxo de receitas de taxas de associação, que aumentou $1,17 bilhão após o primeiro aumento de preço da empresa em sete anos. Os futuros das ações subiram com a notícia, encerrando um ano excelente em que as ações já valorizaram +50% desde o início do ano. A consistência é notável: a Costco não decepcionou em lucros por dois anos consecutivos, superando o esperado por uma margem modesta de +2%.

Broadcom Aproveita a Onda de Semicondutores e IA

Broadcom Inc. AVGO apresentou resultados do quarto trimestre fiscal que superaram as expectativas de lucro, com lucros de $1,42 por ação contra os $1,39 previstos. A receita de $14,05 bilhões ficou praticamente alinhada com as orientações, apesar de uma ligeira falha técnica em relação aos $14,06 bilhões do consenso. A grande notícia, no entanto, foi a receita de semicondutores atingindo um recorde de $30,1 bilhões, impulsionada pelo crescimento explosivo do negócio relacionado à IA de +220% ano a ano. No final do pregão, as ações subiram +4%, refletindo o entusiasmo dos investidores pelo momentum da IA da empresa.

Relatório da RH Mostra Força na Orientação Futura

O RH RH apresentou resultados trimestrais mistos de curto prazo, mas sinalizou otimismo para o futuro. A varejista de móveis para o lar divulgou lucros por ação de $2,48 no terceiro trimestre, abaixo dos $2,67 do consenso, embora as receitas de $812 milhões tenham superado a estimativa de $810,9 milhões. O verdadeiro catalisador: a orientação da gestão para o trimestre atual indica uma expansão de receita de +18-20% — uma aceleração substancial que fez as ações dispararem +17% no after-hours. No acumulado do ano, a RH já entregou ganhos de +33%, sinalizando confiança dos investidores na narrativa de recuperação da empresa.

O Que Vem a Seguir para os Mercados

A confluência de incerteza económica, decisões do Fed próximas e resultados corporativos sólidos prepara o terreno para uma negociação volátil até o final do ano. Os investidores irão analisar de perto tanto o fluxo de dados quanto a qualidade dos resultados à medida que o calendário se aproxima de 2025.