A liquidez é impulsionada por incentivos.. o que significa que ela reage de forma reativa

"Onde posso obter o maior potencial de ganho com o menor risco?"

Em diferentes fases de um ciclo, essa resposta muda..

🟡 Início do ciclo = Segurança
⚪️ Meio do ciclo = Eficiência
🟢 Fim do ciclo = Especulação

Assim que os retornos comprimem no topo, que neste momento são Ouro e Prata.. o capital deve mover-se para níveis mais baixos para manter o potencial de retorno

Não é como se os investidores de repente se tornassem burros e imprudentes.. mas porque o risco permanece o mesmo enquanto o potencial de ganho começa a diminuir

Isso força o capital a procurar outros lugares, que naturalmente se movem para ativos com menor capitalização de mercado..

Onde a mesma liquidez produz movimentos de preço maiores

Ouro > Prata > #Bitcoin > $ETH + grandes capitais > Capitais médios > capitais menores > Memes + besteiras

A compressão nos retornos força o capital a buscar eficiência.. não porque as pessoas queiram mais risco

O que significa que as narrativas começam a se formar após a movimentação da liquidez

🟡 "Ouro está em alta porque as pessoas perderam a fé na fiat"

⚪️ "Prata está em alta por causa da escassez global de suprimentos"

🟠 "Bitcoin está em alta porque é uma versão melhor do ouro"

E assim por diante..

É apenas liquidez reciclada.. que flui e cria diferentes narrativas

O capital entra em Ouro > Sai de Ouro
Entra em prata > Sai de prata
Entra em Bitcoin > Sai de Bitcoin
Entra em Altcoins > Sai de Altcoins

Cada passo traz retornos maiores à medida que o mesmo capital e liquidez são empurrados mais longe na curva de risco, em ativos mais ilíquidos

Imagine uma panela enorme no topo de uma estrutura..

Abaixo do maior recipiente, há os médios.. abaixo deles, ainda menores.. e na parte inferior, os menores

Quando essa panela enorme começa a transbordar, não é preciso muito para que os recipientes abaixo comecem a derramar

Cada nível abaixo requer cada vez menos água para transbordar

A água não aumentou.. são apenas os recipientes que ficaram menores

E é por isso que os maiores movimentos sempre acontecem no final do ciclo

A liquidez flui para baixo, em ativos mais finos e ilíquidos.. causando movimentos violentos a partir de entradas relativamente modestas

Atualmente, estamos nos primeiros passos desse ciclo..

Aproveite 🍻