#美联储回购协议计划 A Federal Reserve voltou a agir recentemente — injetando 2,5 bilhões de dólares em liquidez em um único dia, totalizando mais de 120 bilhões de dólares este ano. Isso não é uma medida de emergência, na verdade é uma preparação antecipada para o mercado.

De onde vem o dinheiro, para onde vai no final. A história nos mostra que a regra é rígida: liquidez fácil → pressão sobre as taxas de juros → rendimento dos títulos do governo fica preso → o dinheiro começa a se agrupar em busca de altos retornos. Ativos de alto risco como $BTC e $ETH costumam ser o último reservatório de liquidez.

Mais especificamente, quem mais se beneficia dessa liberação de liquidez? O setor de tecnologia das ações americanas não consegue mais segurar, assim que as taxas de juros relaxam, o teto de avaliação se abre. No mundo das criptomoedas, a situação é ainda mais interessante — elas se beneficiam tanto da narrativa do 'ouro digital' contra a inflação quanto por serem ativos de alta beta por natureza. Quando a liquidez aumenta, o Bitcoin e o Ethereum se tornam refúgios de capital. O mercado de títulos do governo também não deve ser subestimado; os bancos primeiro investem em títulos do governo, o rendimento é pressionado para baixo, e esse ativo na verdade serve como o âncora fundamental para a precificação de todo o mercado de ativos.

Mas há um risco importante a entender — injetar liquidez não significa que os preços vão subir para sempre. O mercado já está precificando expectativas de corte de juros, e esses preços podem já ter absorvido essas informações. Se os dados de inflação continuarem a aparecer repetidamente, ou se o Federal Reserve mudar de postura de repente, a volatilidade será intensa.

A questão agora é: você vai seguir a direção da liquidez na sua estratégia de investimento, ou vai esperar a oportunidade de correção quando essa expectativa se desvanecer?