Recentemente, tenho estado atento aos dados da ferramenta "Federal Reserve Watch" da CME, o que tem sido bastante interessante.

Primeiro, vejamos a situação de janeiro — o mercado ainda não está muito entusiasmado com cortes de juros, com apenas 15,5% de probabilidade de uma redução de 25 pontos base, enquanto a maior parte (84,5%) ainda aposta na manutenção dos atuais níveis. Isso indica que as expectativas do mercado em relação à política monetária são bastante cautelosas no momento.

Mas, olhando para o futuro, as coisas mudam. Em março, a história começa a se transformar: a probabilidade de manter a política atual cai para 51,8%, enquanto a de um corte de 25 pontos base sobe para 42,2%. Há ainda uma probabilidade de 6% de um corte de 50 pontos base de uma só vez. Embora esses números sejam pequenos, a tendência é bastante clara.

Resumindo, o mercado está apostando que: nos próximos tempos, o Federal Reserve será bastante estável, mas, na janela de meio do ano, a probabilidade de uma mudança para uma política mais relaxada está crescendo rapidamente. Para o mundo das criptomoedas, esse sinal é bastante importante — assim que o ciclo de cortes de juros começar, a melhora na liquidez geralmente impulsiona a valorização de ativos de risco, e o mercado de criptomoedas costuma ser um dos primeiros a reagir.

Portanto, o que importa agora não é prever o que acontecerá em janeiro, mas estar preparado para as possibilidades de março e além.