O momentum de alta aumenta à medida que os mercados chineses olham para o nível de resistência de 3.900

Os mercados globais estabeleceram um tom construtivo para as negociações asiáticas, com Wall Street a registar a sua quinta sessão consecutiva em território positivo. Os principais índices dos EUA registaram ganhos sólidos na sexta-feira — o Dow Jones subiu 289,30 pontos (0,61%), o NASDAQ aumentou 151,00 pontos (0,65%), e o S&P 500 avançou 36,48 pontos (0,54%) — estendendo a recuperação da semana, com o NASDAQ a subir 4,9%, o S&P 500 a subir 3,7% e o Dow a ganhar 3,2%.

Este impulso positivo resulta de uma confiança renovada nas trajetórias das taxas de juro, especialmente após sinais dovish de responsáveis do Federal Reserve. A ferramenta CME FedWatch atualmente indica uma probabilidade de 86,9% de uma redução de 0,25 pontos percentuais na reunião de política de dezembro, alimentando o otimismo em várias classes de ativos.

Mercado de ações da China preparado para mais valorização

Neste contexto, o Índice Composto de Xangai aproxima-se de um momento crítico. Após uma subida de aproximadamente 25 pontos (0,6%) em duas sessões consecutivas, o índice negocia perto do nível de 2.890 pontos e parece pronto para prolongar os ganhos na abertura de segunda-feira, com o nível de resistência de 3.900 pontos a emergir como o próximo foco para os touros.

A sessão de sexta-feira terminou com o Índice Composto de Xangai a 3.888,60, com um aumento de 13,34 pontos ou 0,34%, negociando entre 3.856,25 e 3.888,89. O Índice Composto de Shenzhen mostrou um impulso mais forte, a subir 23,27 pontos ou 0,96%, para fechar em 2.453,81.

Obstáculos nos setores bancário e financeiro

Os setores financeiro e imobiliário pesaram nas ganhos mais amplos, compensando a força das ações de recursos. Entre os pesos pesados do setor bancário, a fraqueza foi generalizada: o Banco Agrícola da China caiu 0,74%, o Banco Industrial e Comercial da China recuou 0,61%, o Banco de Comunicações caiu 1,56% e o Banco da China caiu 1,62%. O China Merchants Bank caiu 0,56%, enquanto a China Life Insurance caiu 0,98%.

Ações de recursos lideram a recuperação

As ações relacionadas com commodities proporcionaram o principal impulso. A Jiangxi Copper subiu 1,49%, e a Aluminum Corp of China (Chalco) acrescentou 0,67%. No entanto, as ações do setor energético apresentaram sinais mistos, com a Yankuang Energy a perder 0,64%, a PetroChina a cair 1,02%, a Sinopec a diminuir 0,52%, a Huaneng Power a despencar 1,77% e a China Shenhua Energy a afundar 0,75%.

As ações do setor imobiliário também tiveram um desempenho inferior, com a Gemdale a cair 1,14%, a China Vanke a descer 1,65% e a Poly Developments a diminuir apenas 0,15%.

Drivers do mercado: otimismo nas taxas e incerteza geopolítica

O cenário global positivo reflete a mudança nas expectativas em relação ao afrouxamento da política monetária. No entanto, os volumes de negociação permaneceram algo restritos, à medida que os participantes do mercado observavam o período pós-feriado de Ação de Graças, mantendo alguns investidores à margem.

No que diz respeito às commodities, os preços do petróleo bruto subiram ligeiramente, uma vez que um acordo de paz entre Rússia e Ucrânia continua por resolver. O crude West Texas Intermediate para entrega em janeiro aumentou $0,18 ou 0,31% para $58,83 por barril, oferecendo um suporte modesto às ações do setor energético.

Com os mercados chineses a aproximarem-se do nível de resistência de 3.900 pontos e o sentimento de risco internacional a tornar-se construtivo, as próximas sessões poderão ser decisivas para determinar se os touros conseguirão ultrapassar este obstáculo técnico e estabelecer uma faixa de negociação mais elevada.