Dois Aristocratas de Dividendos que Merecem a Sua Séria Consideração

Por que estas ações fazem sentido óbvio para investidores em rendimento

Quando se trata de construir riqueza através de ações de dividendos, a história fala por si. Ao longo do meio século passado, empresas que pagam dividendos ofereceram retornos mais do que o dobro daqueles que não distribuem dividendos, de acordo com pesquisas da Ned Davis Research e Hartford Funds. A verdadeira riqueza, no entanto, flui para investidores que escolhem empresas com crescimento consistente de dividendos — não apenas pagamentos estáticos.

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) e Verizon Communications (NYSE: VZ) destacam-se como exemplos clássicos deste princípio. Ambas demonstraram um compromisso de décadas em recompensar os acionistas com distribuições crescentes, apoiadas por balanços sólidos e geração robusta de caixa. Para investidores focados em rendimento que buscam estabilidade com potencial de crescimento, estas representam oportunidades diretas que valem a pena explorar.

Enterprise Products Partners: 27 Anos de Distribuições Ininterruptas

A Enterprise Products Partners conseguiu algo notável — aumentou sua distribuição por 27 anos consecutivos sem interrupção. Desde que abriu capital, esta parceria de limite limitado (MLP) nunca perdeu uma oportunidade de aumentar os pagamentos aos cotistas.

A base financeira do operador de midstream de energia é excepcionalmente forte. Durante o último trimestre, gerou $1,8 bilhões em fluxo de caixa distribuível — suficiente para cobrir seu pagamento atual com uma margem confortável de 1,5x. Isso deixou $635 milhões retidos, que a empresa estrategicamente utilizou: $80 milhões foram destinados à recompra de unidades, enquanto o restante impulsionou projetos de expansão.

Os números revelam por que essa distribuição é sustentável. A Enterprise mantém um dos perfis de crédito mais fortes do setor, ostentando uma classificação de bonds A-/A3 e uma relação de alavancagem conservadora de 3,3x. Seu rendimento atual é de 6,9%, superando dramaticamente a média do mercado mais amplo de 1,2%.

No front de crescimento, a Enterprise está na fase final de um ciclo importante de despesas de capital iniciado em 2022. A empresa planeja investir $4,5 bilhões em 2025, com entre $2,2 bilhões e $2,5 bilhões destinados a 2026. Esses projetos expandem a capacidade operacional e o potencial de geração de caixa. Assim que os gastos se moderarem e novos ativos começarem a contribuir, a gestão espera um fluxo de caixa livre significativamente maior, posicionando a empresa para acelerar o crescimento dos dividendos e expandir seu programa de recompra de unidades de $5 bilhão.

Verizon: Série de 19 Anos de Crescimento de Dividendos Impulsionada por Excelência Operacional

A Verizon recentemente marcou mais um marco — 19 anos consecutivos de aumentos de dividendos — ao elevar seu pagamento trimestral em aproximadamente 2%. O rendimento atual de 6,7% da gigante de telecomunicações reflete uma oportunidade de rendimento atraente, apoiada por fundamentos de negócios previsíveis.

A geração de caixa da empresa permanece impressionante. Nos nove meses de 2025, a Verizon produziu $28 bilhão em fluxo de caixa operacional. Após financiar $12,3 bilhões em despesas de capital e $8,6 bilhões em pagamentos de dividendos, a empresa ainda tinha $7,2 bilhões restantes — capital que está usando para fortalecer seu balanço já impecável.

Essa flexibilidade financeira é evidente nos métricos da Verizon: uma relação de alavancagem de 2,2x (melhorada de 2,5x ano a ano) e classificações de grau de investimento em todas as três principais agências (A-/BBB+/Baa1). Este balanço sólido está permitindo movimentos estratégicos agressivos, incluindo sua aquisição de $20 bilhão da Frontier Communications, que amplia significativamente a cobertura de fibra e fortalece a posição competitiva.

Além do crescimento orgânico, a Verizon busca uma transformação operacional significativa. Iniciativas de redução de custos estão sendo reinvestidas em melhorias na experiência do cliente, projetadas para impulsionar taxas de adesão mais altas — especialmente na combinação de serviços móveis e banda larga. Essa estratégia deve desbloquear fluxo de caixa adicional nos próximos anos, fornecendo combustível para um crescimento sustentado dos dividendos.

O Caso de Adicionar Ambos ao Seu Portfólio

Para investidores focados em dividendos, a escolha entre Enterprise Products Partners e Verizon não é sobre escolher um — ambos merecem consideração. Cada empresa opera uma distribuição que é matematicamente suportada por fluxos de caixa substanciais e em crescimento. Cada uma mantém balanços sólidos que oferecem flexibilidade estratégica. E cada uma demonstrou compromisso de décadas em recompensar os acionistas.

O aspecto óbvio aqui é simples: quando você identifica corporações que geram fluxo de caixa recorrente substancial, mantêm uma classificação de crédito de grau de investimento e operam em setores estáveis e essenciais, apoiar seu crescimento de dividendos torna-se uma escolha racional. Essas duas se encaixam exatamente nesse perfil.

Para aqueles que buscam rendimento significativo aliado a potencial de crescimento genuíno, ambas representam adições inteligentes ao portfólio no ambiente atual.