Aversão ao risco leva criptomoedas e ações a recuar

Tremores no mercado estão a intensificar-se à medida que uma onda de aversão ao risco atravessa os mercados financeiros globais. A abertura das ações europeias de terça-feira parece destinada a prolongar a queda de segunda-feira, com as criptomoedas a suportar a maior parte da venda e os ventos económicos a acrescentar combustível ao fogo.

Capitulação Cripto em Meio a Desalavancagem do Mercado

Bitcoin, Ethereum, XRP e Dogecoin registaram todas perdas acentuadas na segunda-feira, à medida que os investidores tentavam sair de posições mais arriscadas. A venda não foi isolada—faz parte de uma onda mais ampla de desalavancagem desencadeada pelo aumento dos rendimentos dos títulos do governo japonês e pela valorização do iene, que ameaçava desfazer posições de carry trade que têm sido lucrativas há décadas. Esta cascata de liquidações forçadas propagou-se tanto pelos mercados de criptomoedas quanto pelos mercados tradicionais de ações, eliminando ganhos indiscriminadamente.

Dados Económicos Pesam Sobre as Expectativas do Fed

Com o Federal Reserve a preparar-se para anunciar a sua próxima decisão de política na próxima semana, esta semana torna-se crítica para avaliar o momento económico dos EUA. O índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE) — o barómetro de inflação do Fed — chega na sexta-feira e pode indicar se as pressões de preços estão a estabilizar-se ou permanecem persistentes. Os investidores também estão atentos aos números de emprego do ADP de novembro e às leituras de confiança do consumidor de dezembro para pistas sobre a saúde da economia. O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, manteve-se notavelmente em silêncio na segunda-feira, evitando comentários sobre condições ou perspetivas de política.

Mercados de Ações Caem à Medida que a Aversão ao Risco se Espalha

Os mercados dos EUA terminaram firmemente negativos, apesar de uma sequência de cinco dias de ganhos, com o Dow a cair 0,9 por cento, o Nasdaq a perder 0,4 por cento e o S&P 500 a diminuir 0,5 por cento. A mudança reflete um aprofundamento da aversão ao risco, à medida que os rendimentos do Tesouro subiram após fraqueza nos títulos japoneses e europeus.

As ações europeias espelharam a tendência negativa, com o Stoxx 600 a cair 0,2 por cento após a contração da manufatura na zona euro em novembro. O DAX da Alemanha perdeu 1 por cento, o CAC 40 da França caiu 0,3 por cento e o FTSE 100 do Reino Unido caiu 0,2 por cento. Os mercados asiáticos mostraram resiliência mista, embora os ganhos regionais não tenham conseguido resistir à pressão das liquidações de criptomoedas e do aumento dos rendimentos do Tesouro.

O Dólar e as Commodities Reagem às Dinâmicas em Mudança

O dólar dos EUA enfrentou obstáculos, à medida que dados fracos de manufatura reforçaram as expectativas de uma redução da taxa pelo Fed na próxima semana. O ouro recuou após atingir um pico de seis semanas na segunda-feira, enquanto o petróleo permaneceu relativamente estável apesar dos ganhos anteriores impulsionados pela oferta. Os rendimentos do Tesouro estabilizaram após a queda generalizada de segunda-feira, embora os níveis elevados continuem a pressionar as ações e o sentimento de risco em todo o mercado.

A convergência das liquidações de criptomoedas, a incerteza económica e a antecipação de políticas mantém os investidores em modo defensivo. Até que surjam sinais mais claros a partir dos próximos relatórios económicos e comunicações do Fed, é provável que a aversão ao risco continue a ser a força dominante no mercado.