Três oportunidades de rendimento de dividendos que vale a pena acompanhar em 2026

Por que as Ações de Dividendos Continuam a Superar

Dados históricos mostram um caso convincente para investimentos focados em rendimento. Nas últimas cinco décadas, ações que pagam dividendos superaram significativamente os seus homólogos sem dividendos, proporcionando retornos médios anuais de 9,2% versus 4,3%. Entre estes, as ações de crescimento de dividendos têm sido especialmente recompensadoras, com um retorno médio anual de 10,2%. Três empresas destacam-se como candidatos particularmente atraentes para 2026: Enterprise Products Partners (NYSE: EPD), Medtronic (NYSE: MDT), e VICI Properties (NYSE: VICI).

Enterprise Products Partners: Aproveitando a Infraestrutura Concluída

Enterprise Products Partners opera como uma parceria limitada mestre gerindo infraestrutura de energia midstream. A empresa concluiu um ciclo importante de implantação de capital iniciado em 2022, com $6 mil milhões em projetos orgânicos começando operações comerciais na segunda metade de 2025. À medida que estes ativos aumentam as operações, irão desbloquear uma geração de caixa incremental substancial para a parceria.

A parceria atingiu o pico de despesa de capital este ano, em $4,5 mil milhões. A gestão projeta que os gastos irão diminuir para $2,2-$2,5 mil milhões anualmente daqui para frente. Esta combinação—aumento dos fluxos de caixa juntamente com a redução das necessidades de capital—posiciona a MLP para gerar um fluxo de caixa livre significativamente maior durante 2026 e além.

O beneficiário imediato serão os acionistas. A Enterprise recentemente expandiu seu programa de recompra de ações de $2 mil milhões para $5 mil milhões. Mais significativamente, a parceria estendeu sua sequência de aumentos de distribuição para 27 anos consecutivos, tendo recentemente aumentado os pagamentos em 3,8%. Com seu rendimento de 6,7% e uma posição financeira fortalecida, um crescimento adicional na distribuição parece altamente provável.

Medtronic: Aproximando-se de uma Marco Rara de Dividendos

Medtronic demonstrou um compromisso inabalável com os acionistas ao longo de 48 anos consecutivos de aumentos de dividendos—colocando-a a apenas dois anos de alcançar o status de Dividend King, um clube exclusivo reservado para empresas que mantêm mais de 50 anos de aumentos consecutivos.

O atual rendimento de 2,8% da fabricante de dispositivos médicos está muito acima dos 1,2% do mercado mais amplo, refletindo a geração de caixa estável da empresa. O desempenho operacional recente apoia a confiança na sua trajetória. No segundo trimestre fiscal de 2026, a receita cresceu 6,6% ano a ano, enquanto o lucro por ação subiu 8%.

Olhando para o futuro, a gestão delineou várias iniciativas estratégicas destinadas a desbloquear valor adicional. A empresa planeja desmembrar sua divisão de cuidados com diabetes no próximo ano, uma medida que se espera melhorar as margens operacionais e os lucros por ação. Além desta separação, a Medtronic está avaliando opções suplementares, incluindo possíveis vendas de ativos e aquisições estratégicas. Estas manobras podem acelerar de forma significativa o dinâmica de crescimento e reforçar a capacidade da empresa de aumentar dividendos.

VICI Properties: Crescimento Imobiliário Através de Aquisições Estratégicas

VICI Properties, uma REIT especializada em ativos experienciais, mantém um histórico excepcional. A REIT entregou oito anos consecutivos de aumentos de dividendos desde a sua criação, crescendo os pagamentos a uma taxa composta anual de 6,6%—superando substancialmente a média de 2,3% entre REITs de arrendamento NNN. Seu rendimento atual de distribuição é de 6,4%.

A expansão do portfólio acelera-se com uma transação recentemente anunciada. A VICI chegou a um acordo para adquirir sete propriedades de jogos em Nevada através de um arrendamento com venda e arrendamento de $1,2 mil milhões com a Golden Entertainment. A conclusão está prevista para meados de 2026. Esta aquisição introduz diversificação através da exposição ao mercado de Las Vegas Locals, ao mesmo tempo que expande a base de inquilinos para 15 operadores. O crescimento da renda de aluguer deve seguir, apoiando um crescimento contínuo da distribuição.

A engenharia financeira da VICI vai além das aquisições de propriedades. A REIT ativa capital através de investimentos de crédito respaldados por imóveis experienciais—fornecendo financiamento de desenvolvimento enquanto preserva a opcionalidade de adquirir os ativos subjacentes posteriormente. Exemplos recentes incluem $510 milhão em financiamento de desenvolvimento para um resort de casino e um financiamento mezzanine de $450 milhão para um projeto de uso misto de luxo. Estas estratégias de crédito geram rendimento de juros enquanto mantêm a flexibilidade de investimento da VICI.

Perspetiva para 2026: Catalisadores de Crescimento de Dividendos Estão Alinhados

Todas as três empresas apresentam históricos comprovados de retorno de capital aos acionistas. Enterprise Products Partners passa de modo de investimento para modo de geração de caixa. Medtronic aproxima-se de uma marco histórico de dividendos enquanto executa uma reorganização estratégica. VICI Properties expande sua pegada de propriedades de arrendamento NNN através de aquisições que aumentam o valor.

O alinhamento de catalisadores internos e condições de mercado externas sugere que 2026 trará novos aumentos de distribuição em todas as três posições. Para investidores focados em rendimento, estas dinâmicas merecem consideração séria.