O AUD fortalece-se com sinal de inflação enquanto o RBA indica postura paciente antes da decisão de dezembro

O Momentum do Mercado Favorece o Dólar Australiano

O Dólar Australiano está numa sequência de ganhos, registando a quinta sessão consecutiva de valorização face ao Dólar dos EUA. O par AUD/USD está atualmente a negociar perto de 0.6530, impulsionado por uma combinação de dados económicos mais fortes do que o esperado na Austrália e fraqueza no Greenback, à medida que os traders reavaliam as expectativas de cortes de taxas pelo Federal Reserve.

Dados Económicos da Austrália Apoiam o Rally do AUD

Os dados divulgados esta semana pintam um quadro resiliente da economia australiana. O Investimento em Capital Privado surpreendeu positivamente, subindo 6.4% trimestre a trimestre no terceiro trimestre—um salto significativo em relação ao modesto ganho de 0.2% do trimestre anterior e bem acima do consenso de 0.5%. Mais notavelmente, a primeira leitura mensal do Índice de Preços ao Consumidor (IPC) da Austrália foi de 3.8% em termos anuais para outubro, superando tanto o consenso de mercado de 3.6% como a leitura anterior de 3.5%.

O dado de inflação mais forte do que o esperado reforçou a convicção do mercado de que o Reserve Bank of Australia manterá uma postura cautelosa. Embora a inflação permaneça persistentemente acima do intervalo-alvo de 2-3% do RBA, o banco central sinalizou que não tem pressa em cortar as taxas. A precificação de mercado via Futuros de Taxa de Juros Interbancária de 30 Dias da ASX sugere apenas uma probabilidade de 6% de uma redução da taxa do RBA para 3.35% na reunião de dezembro, com a taxa de juros oficial prevista para permanecer em 3.60%.

Mudança na Perspectiva do Fed Enfraquece o Dólar dos EUA

A fraqueza do Greenback reflete uma mudança dramática nas expectativas de cortes de taxas. A ferramenta CME FedWatch agora sugere que os mercados estão a precificar uma probabilidade superior a 84% de uma redução de 25 pontos-base na taxa do Fed em dezembro, em contraste com a mera probabilidade de 30% de há uma semana atrás. Esta mudança foi impulsionada por sinais económicos mistos nos EUA e declarações de responsáveis do Fed indicando abertura para um afrouxamento a curto prazo.

Os Pedidos de Subsídio de Desemprego caíram para 216.000 na semana que terminou a 22 de novembro, abaixo do previsto de 225.000. Entretanto, a inflação do Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA estabilizou-se em 2.7% em termos anuais, com o núcleo do IPP a moderar-se para 2.6%, de 2.9%. O Governador do Fed, Christopher Waller, observou que o enfraquecimento do mercado de trabalho—não a inflação—é a sua principal preocupação, sinalizando apoio a um corte em dezembro.

Perspectiva Técnica Torna-se Construtiva

Nos gráficos, o AUD/USD rompeu acima da sua Média Móvel Exponencial de nove dias e está a mirar o limite superior de uma zona de consolidação retangular perto de 0.6630. O suporte imediato situa-se no nível psicológico de 0.6500, que coincide com a EMA de nove dias, enquanto uma quebra mais profunda poderia expor o limite inferior do retângulo em 0.6420 e a baixa de cinco meses de 0.6414 de 21 de agosto.

Olhando para o Futuro: Onde Está o AUD?

À medida que os traders se posicionam para as decisões do banco central em dezembro, a divergência nos caminhos da política monetária—com o RBA mantendo-se firme enquanto o Fed corta—provavelmente continuará a ser um fator-chave na direção do AUD/USD. Para investidores que acompanham avaliações de criptomoedas em termos de AUD (como conversões de bitcoin para AUD), o fortalecimento do Dólar Australiano também torna os preços de ativos digitais locais mais acessíveis relativamente aos benchmarks denominados em USD. O próximo teste crítico para o par encontra-se em 0.6630, com a convicção a só retornar após uma quebra acima deste nível.