Perspectivas do dólar australiano são otimistas! A expectativa de aumento de juros reacende, será que a tendência de alta no primeiro semestre de 2026 pode continuar?

Fundamentos económicos sólidos, o banco central é forçado a virar-se

O Banco Central da Austrália enfrenta um dilema. Apesar de ter efetuado três cortes de juros este ano, os dados mais recentes de despesas familiares de outubro quebraram as expectativas do mercado de uma desaceleração económica — despesas aumentaram 1,3% ao mês, muito acima do esperado de 0,6%, e o aumento anual de 5,6% também superou a previsão de 4,6%. A forte dinâmica do consumo interno, aliada à inflação persistente, torna difícil continuar com uma política de afrouxamento.

O índice de preços ao consumidor também revela sinais de alerta. Em outubro, o CPI aumentou 3,8% ao ano, novamente acima das expectativas do mercado, confirmando que a inflação não diminuiu como previsto. Esses dados apontam para uma conclusão: o próximo ciclo de política do Banco Central da Austrália não será de mais cortes, mas de aumento de juros.

Reação do câmbio sensível, expectativas do mercado ajustadas rapidamente

O desempenho do dólar australiano frente ao dólar americano ilustra bem a mudança de sentimento do mercado. Impactado pelo desempenho acima do esperado das despesas familiares, o AUD/USD disparou para 0,6615, atingindo uma máxima de mais de um mês. Mais importante, o rendimento dos títulos do governo australiano de 3 anos ultrapassou 4%, atingindo o nível mais alto desde janeiro deste ano.

As apostas de aumento de juros no mercado de câmbio também se intensificaram. Antes da divulgação dos dados de despesas familiares, a probabilidade de aumento em maio de 2026 era de apenas 18%; após a divulgação, essa expectativa subiu imediatamente para 55%, refletindo a confiança do mercado na mudança de postura do banco central.

Banco Central da Austrália manterá a posição, aumento de juros à vista

O Banco Central da Austrália anunciará sua decisão de taxa de juros em 9 de dezembro. Analistas geralmente esperam que o banco mantenha a taxa em 3,6%, diante da pressão contínua da inflação. O chefe de economia da Macroeconomics, Abhijit Surya, afirmou: “O aumento repentino nas despesas familiares em outubro confirma que o Banco Central da Austrália não cortará mais juros. Se houver risco, é que o banco possa ser forçado a apertar a política rapidamente.”

O cronograma de aumento de juros já começa a emergir. Várias instituições preveem que o Banco Central da Austrália iniciará um ciclo de aumento de juros no primeiro semestre de 2026, encerrando meses de política de afrouxamento.

O que dizem os três principais bancos sobre o futuro do dólar australiano?

Quanto às previsões para o dólar australiano frente ao dólar americano, as principais instituições concordam — a tendência de alta continuará até 2026.

O National Australia Bank (NAB) é o mais otimista, prevendo que o AUD/USD atingirá 0,67 em dezembro de 2025, e subirá para 0,71 em junho de 2026. O Westpac tem uma previsão mais moderada, esperando que o dólar australiano atinja 0,69 em março de 2026, suba para 0,70 em setembro e continue a subir até 0,71 no final do ano. O ING, por sua vez, é mais conservador, prevendo que o dólar australiano suba para 0,68 no segundo trimestre de 2026 e atinja 0,69 no final do ano.

Apesar das diferenças nas previsões, a lógica central é a mesma: com expectativas de aumento de juros, há espaço para valorização do dólar australiano. Os investidores devem acompanhar de perto os sinais de política do banco central e a direção da política do Federal Reserve, pois isso determinará diretamente o movimento final do AUD/USD.