O Banco do Japão aumenta as taxas para o nível mais alto em 30 anos, o dólar/iene ultrapassa a barreira de 157, o iene sofre fortes perdas

O Banco do Japão anunciou na sexta-feira um aumento de 25 pontos base na taxa de juros de política, para 0,75%, atingindo o nível mais alto em trinta anos. Embora esta decisão estivesse alinhada com as expectativas do mercado, não conseguiu sustentar a valorização do iene. Pelo contrário, num contexto de expectativas dovish contínuas do Federal Reserve, o dólar apresentou uma forte valorização, com o par USD/JPY disparando 0,85% durante o horário de negociação europeu, aproximando-se do nível de 156,90.

Comparação do desempenho das principais moedas

De acordo com dados em tempo real, o iene foi a moeda que mais se desvalorizou entre as principais. A tabela abaixo mostra as variações intradiárias do iene em relação às outras moedas principais:

Estatísticas de volatilidade por par de moedas:

• Iene vs dólar: -0,82%
• Iene vs euro: -0,72%
• Iene vs libra esterlina: -0,78%
• Iene vs dólar canadense (referência CAD): -0,72%
• Iene vs dólar canadense: -0,73%
• Iene vs dólar australiano: -0,40%
• Iene vs franco suíço: -0,63%

Este mapa de calor de moedas reflete claramente a fraqueza do iene como moeda de base. Selecionando o iene na coluna da esquerda e movendo-se horizontalmente até a coluna do dólar, é possível observar a variação percentual que representa a depreciação do iene em relação ao dólar (JPY/USD).

Sinais ambíguos na comunicação de política do banco central

O governador do Banco do Japão, Ueda Kazuo, afirmou na coletiva de imprensa que, “se os dados econômicos e de preços estiverem alinhados com as previsões, o banco continuará a elevar a taxa de juros de política.” No entanto, o mercado ainda está confuso sobre quando e em que magnitude exatamente o aumento de juros ocorrerá em 2026. Essa falta de uma orientação clara sobre o futuro da política monetária é um fator-chave para a fraqueza do iene.

Apesar de as declarações recentes dos dirigentes do banco indicarem confiança de que a inflação continuará próxima de 2%, a incerteza dos investidores quanto ao ritmo de futuros aumentos de juros permanece elevada.

Índice do dólar atinge máxima semanal, continuidade do fortalecimento

Em contraste, o desempenho do dólar tem sido bastante robusto. O índice do dólar (DXY) atingiu uma nova máxima nesta semana, chegando perto de 98,65. Apesar de os dados de inflação de novembro nos EUA terem mostrado uma leve desaceleração, a expectativa de que o Federal Reserve adotará uma postura dovish na reunião de janeiro reforça a tendência de alta do dólar.

Este cenário indica que, no curto prazo, a posição forte do dólar deve permanecer inalterada, enquanto a fraqueza do iene deve continuar.