A valorização do câmbio AUD para USD mantém-se acima de 0,6650 enquanto o mercado prepara-se para movimentos simultâneos dos bancos centrais

A taxa de conversão do Dólar Australiano para USD está a negociar nos níveis mais fortes em quase três meses, mantendo-se confortavelmente acima da marca de 0.6650. Este rally não acontece por acaso—é o resultado direto de trajetórias de política monetária drasticamente divergentes entre o Reserve Bank of Australia e a Federal Reserve, criando um cenário favorável à força do AUD.

Configuração do Mercado: O Jogo da Divergência de Políticas

Aqui está a parte fascinante: enquanto a Fed parece pronta para cortar as taxas novamente esta semana, o RBA está a sinalizar um caminho completamente diferente. A Governadora do RBA, Michele Bullock, recentemente reconheceu que a inflação permanece teimosa, situando-se acima da zona de conforto de 2% a 3% do banco central. Entretanto, a economia australiana acabou de apresentar o seu crescimento anual mais forte em dois anos, aliado a um mercado de trabalho robusto—condições que sugerem possíveis aumentos de taxas no futuro.

Isto cria uma dinâmica incomum. Os traders que apostam na fraqueza do USD (por causa do afrouxamento do Fed) estão simultaneamente posicionando-se para uma potencial força do AUD (por causa da tendência de aperto do RBA). O resultado: o par AUSD para USD entra numa fase de consolidação perto do seu ponto mais alto desde meados de setembro.

O Sinal de Dezembro da Fed

A precificação do mercado sugere uma probabilidade de cerca de 90% de que o banco central dos EUA corte as taxas em 25 pontos base durante a decisão desta semana. Os comentários recentes de funcionários da Federal Reserve pintam um quadro de uma economia que está a arrefecer gradualmente, o que apoia a hipótese de afrouxamento. No entanto, os traders estão a hesitar em fazer apostas agressivas de direção até que o Presidente da Fed, Jerome Powell, ofereça clareza durante a conferência de imprensa pós-reunião.

A verdadeira questão: Powell irá sugerir um ritmo mais lento de cortes no futuro, ou manterá um tom mais dovish? Essa resposta pode reverberar através do par AUD/USD.

Dados de Comércio da China: O Wildcard

Antes do anúncio da Fed na quarta-feira, os dados do Balanço Comercial da China serão divulgados na segunda-feira. A leitura anterior mostrou um superávit de 640,4 bilhões de CNY. Este indicador tem peso porque a saúde econômica chinesa influencia as expectativas de crescimento global e frequentemente impacta moedas de commodities como o AUD. Um dado de comércio mais forte do que o esperado pode proporcionar um impulso de curto prazo ao Dólar Australiano.

O Panorama Geral

Os preços à vista atuais situam-se em torno de 0.6640, refletindo a abordagem cautelosa do mercado antes de uma semana crucial. A configuração fundamental parece inclinada para uma maior valorização, à medida que a divergência de políticas entre os bancos centrais australiano e dos EUA permanece intacta. Qualquer recuo corretivo deve atrair interesse de compra de traders que veem as quedas como oportunidades.

O caminho de menor resistência para a conversão do AUD para USD parece ser para cima, especialmente se o Fed realizar outro corte enquanto o RBA mantém sua postura hawkish. Essa dinâmica mantém os touros do Dólar Australiano firmemente no controle por enquanto.