Visão rápida de finanças em dezembro: o dólar cai nove dias seguidos antes de parar, o petróleo reage com alta superior a 1%, o iene atinge ponto-chave face ao dólar, Meta inicia ajuste estratégico com alta superior a 3%

O mercado financeiro global está a passar por uma mudança subtil. O índice do dólar terminou nove dias consecutivos de queda, respirando de alívio a curto prazo; ao mesmo tempo, os preços do petróleo recuperaram, com o WTI a subir mais de 1 ponto percentual para 58,7 dólares por barril; no mercado cambial, o yen face ao dólar mantém-se em torno de 155, numa profunda luta entre as políticas divergentes dos bancos centrais globais.

Expectativa de redução de juros pelo Federal Reserve domina o ritmo do mercado

Sinais vêm do lado da Casa Branca. O diretor do Conselho Económico Nacional, Hasket, afirmou que espera que o Federal Reserve avance com uma redução de 25 pontos base na próxima reunião do FOMC. Essa expectativa já é amplamente reconhecida pelo mercado — segundo dados da ferramenta FedWatch do CME, a probabilidade de uma redução de juros na próxima semana subiu para 89%, muito acima do nível previsto em meados de novembro.

No entanto, os dados mais recentes de emprego esfriaram esse otimismo. Na semana passada, os EUA reportaram 191 mil pedidos iniciais de auxílio-desemprego, uma diminuição de 27 mil em relação à semana anterior, embora o mercado esperasse 220 mil. Esses números representam o nível mais baixo em três anos, enfraquecendo o argumento para uma nova redução de juros. Os investidores agora focam nos dados de inflação PCE de setembro, que serão divulgados na sexta-feira — esse relatório influenciará diretamente a percepção do mercado sobre os próximos passos de política.

Pressão sobre o yen face ao dólar: mudança na política do banco central é iminente

O foco do mercado cambial global volta-se para o Japão. O Banco do Japão realizará uma reunião de política monetária nos dias 18 e 19 deste mês, e espera-se que seja um ponto de virada. A rentabilidade dos títulos de 10 anos do Japão já subiu para 1,941%, atingindo o nível mais alto desde julho de 2007, indicando forte pressão de venda de títulos.

O aspecto político também é crucial. Fontes revelaram que, se o Banco do Japão anunciar uma subida de juros na reunião, os principais membros do governo do primeiro-ministro Sanae Kato já indicaram que não irão criar obstáculos. Isso sugere que o caminho para o aumento de juros está praticamente livre, e a pressão de alta do yen face ao dólar é evidente. O governador do banco, Ueda, enviou sinais claros em 1 de dezembro, afirmando que as oportunidades de crescimento econômico estão a aumentar lentamente, e que discutir um aumento na taxa de juros será uma prioridade na reunião deste mês.

Os três principais índices de ações dos EUA apresentam desempenho divergente, com forte seleção na área de tecnologia

Após a abertura, o mercado de ações dos EUA mostrou um padrão típico de divergência. O Dow caiu 0,07%, o S&P 500 subiu 0,11%, e o Nasdaq Composite avançou 0,22%. Como indicador de small caps, o Russell 2000 teve o melhor desempenho, com alta de 0,76%.

No setor de tecnologia, houve uma clara diferenciação estrutural. Meta subiu mais de 3,4% devido a rumores de cortes de gastos; Nvidia acompanhou com alta superior a 2%; mas Amazon e Apple caíram mais de 1%. Quanto ao desempenho setorial, hardware de computadores e mineradoras de criptomoedas foram os vencedores, com SanDisk a subir mais de 9%, Hut8 quase 7%, Dell Technologies mais de 4%, HP quase 3%. Isso reflete o contínuo entusiasmo do mercado por centros de dados de IA e conceitos de armazenamento de energia.

Índices relacionados à China também tiveram desempenho, com o índice Golden Dragon a subir 0,39%.

Divergência nas políticas dos bancos centrais globais impulsiona a rotação de ativos

As ações na Europa subiram em toda a linha, com o índice DAX 30 da Alemanha a subir 0,79%, o CAC 40 da França a avançar 0,43%, e o FTSE 100 do Reino Unido a subir 0,19%, indicando otimismo quanto à melhora da liquidez global.

No mercado de títulos, o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos dos EUA está em cerca de 4,1%, um aumento de 1 ponto base em relação ao dia anterior. O ouro teve uma performance moderada, subindo 0,13% para 4205,6 dólares por onça. No mercado cambial, o índice do dólar subiu 0,2% para 99,0, o yen face ao dólar subiu 0,03%, enquanto o euro face ao dólar caiu 0,23%.

As criptomoedas tiveram uma correção, com o Bitcoin caindo 1,41% nas últimas 24 horas, cotado atualmente a 87.840 dólares; o Ethereum caiu 0,07%, cotado a 2.950 dólares.

Os contratos futuros de Hong Kong apresentaram leve queda, com o índice Hang Seng a fechar em 25.900 pontos, 36 pontos abaixo do fecho de ontem; o índice do índice nacional (GZI) fechou em 9.088 pontos.

A crise da dívida dos EUA torna-se evidente, ultrapassando a marca de 30 trilhões de dólares

Outro sinal macroeconômico importante é que a dívida soberana dos EUA ultrapassou pela primeira vez a marca de 30 trilhões de dólares. Em novembro, o total de títulos do Tesouro emitidos, incluindo títulos de curto, médio e longo prazo, atingiu 30,2 trilhões de dólares, mais que o dobro desde 2018. Essa é apenas uma parte da dívida total federal, que, somada a outros tipos de dívida, totaliza 38,4 trilhões de dólares.

A questão central é o custo dos juros da dívida, que já atingiu 1,2 trilhão de dólares. O estrategista de taxas de juros do Citigroup afirmou que, embora a arrecadação de tarifas possa gerar um incremento de 300 a 400 bilhões de dólares, ela ainda está muito abaixo do peso dos juros da dívida existente. “Estamos presos na areia movediça; as tarifas podem desacelerar a descida, mas não podem mudar a direção.” Essa metáfora revela profundamente a crise fiscal dos EUA.

Negociações Rússia-Ucrânia entram em impasse, data indefinida

O presidente russo, Putin, recusou-se a aceitar partes do plano de paz apoiado pelos EUA, afirmando que as negociações estão “muito difíceis”, e Moscou mantém reservas quanto às propostas americanas. Apesar de a última rodada de negociações em Moscou, com o enviado de Trump, Vitkov, e o genro Kushner, ter sido avaliada como “bastante positiva”, o Kremlin admitiu que ainda não há consenso em questões-chave como controle territorial. O representante ucraniano nas negociações está prestes a viajar para os EUA para uma nova rodada de conversas.

Estratégia de metaverso da Meta encolhe drasticamente, com cortes de orçamento à vista

O CEO da Meta, Zuckerberg, está a implementar uma grande mudança estratégica. Fontes próximas revelaram que a gestão discutiu uma redução de até 30% no orçamento do departamento de metaverso para o próximo ano, que inclui Meta Horizon Worlds e o negócio de realidade virtual Quest. Essa estratégia, que foi considerada o futuro da empresa, está a passar por uma mudança de direção.

Se o corte for implementado, a Meta poderá iniciar ajustes de pessoal já em janeiro do próximo ano. Essa ação faz parte do planejamento orçamentário de 2026. Zuckerberg pediu aos executivos que busquem uma redução geral de 10% no orçamento, uma prática padrão em ciclos orçamentais. No entanto, o corte na área de metaverso será maior, refletindo uma reavaliação da competitividade tecnológica nesse setor.

Mercado de commodities: preço do cobre atinge recorde, preocupações com oferta elevam o prêmio

Os sinais do mercado de commodities também merecem atenção. O comerciante suíço Mocarrey notificou planos de retirar mais de 40 mil toneladas de cobre do armazém da London Metal Exchange na Ásia, avaliado em aproximadamente 460 milhões de dólares ao preço atual. Essa ação ajuda a elevar o prêmio do contrato de cobre à vista em relação ao contrato de três meses.

O pano de fundo para essa movimentação é a expectativa de escassez de oferta de cobre no próximo ano. Interrupções na produção de cobre na Indonésia e no Chile, além do aumento acelerado da demanda, fizeram com que o preço do cobre na LME atingisse um recorde de 11.540 dólares por tonelada na quarta-feira.

Agenda econômica de hoje e dicas de investimento

Os principais dados econômicos de hoje incluem o índice de preços de casas Halifax de novembro no Reino Unido, produção industrial e balança comercial na França, revisão do PIB do terceiro trimestre na zona euro, dados de emprego de novembro no Canadá, além do índice de preços ao consumidor core do PCE de setembro, gastos pessoais, índice de confiança do consumidor da Universidade de Michigan e o total de poços de petróleo operando nos EUA.

O mercado atual está numa luta entre expectativas de política e confirmação de dados. As perspectivas de redução de juros pelo Federal Reserve, o possível aumento do Banco do Japão, a pressão crescente sobre a dívida dos EUA, todos esses fatores moldam a direção de curto prazo dos ativos. A volatilidade do yen face ao dólar reflete a realidade do estreitamento das diferenças de juros globais, enquanto a divergência nos índices de ações dos EUA sugere uma reavaliação do crescimento e risco no mercado.