XAU/USD ultrapassa 4.200 dólares, atingindo uma nova máxima de 4.213 dólares em 3 semanas após sinal de afrouxamento do Fed

O preço do ouro está a ultrapassar resistências técnicas, refletindo uma expectativa de aprofundamento do mercado em baixa. Na quinta-feira, durante o horário asiático, o mercado internacional de ouro atingiu US$ 4.213 por onça, atingindo o nível mais alto das últimas três semanas, o que não representa apenas uma subida de preço, mas uma clara reavaliação do mercado em relação à direção da política do Federal Reserve.

Após a reabertura do governo federal, sinais de enfraquecimento económico impulsionam a procura por ouro

Apesar de um fator de alívio de risco de curto prazo, a suspensão do shutdown do governo dos EUA, os efeitos de longo prazo de uma paralisação prolongada das funções governamentais tornaram-se uma preocupação central no mercado. Economistas estimam que o PIB trimestral tenha diminuído entre 1,5% e 2,0%, o que é suficiente para estimular a demanda por ativos seguros como o prata e o ouro.

Indicadores do mercado de trabalho também justificam preocupações de desaceleração económica. Em outubro, foram perdidos 9.100 empregos nos EUA, e o emprego no setor público caiu 22.200 vagas. Com o aumento da taxa de desemprego confirmado até mesmo pelo Federal Reserve de Chicago, o sinal de arrefecimento do mercado de trabalho tornou-se evidente. Com esses indicadores de fraqueza acumulados, o sentimento dos investidores começou a dar mais peso à possibilidade de cortes na taxa de juros.

FOMC de dezembro, taxa de corte adicional de 25bp com probabilidade de 60%

O mercado agora concentra-se em prever o próximo movimento do Fed. Na reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto(FOMC) de dezembro, a probabilidade de redução da taxa básica de juros já está refletida em torno de 60%, o que enfraquece o impulso do dólar e atua como um vento de cauda claro para o ouro, que não oferece rendimento de juros.

Embora haja vozes divergentes dentro do Fed, os sinais de deterioração do mercado de trabalho estão ganhando força. Alguns presidentes de bancos regionais do Fed avaliam a situação atual do emprego como um equilíbrio delicado, e acreditam que uma redução na taxa de juros não levará imediatamente a uma piora da inflação. Essa interpretação mais dovish mantém a pressão de alta sobre o preço do ouro.

Análise técnica: rompimento do nível psicológico de US$ 4.200 e cenário de novas altas

No gráfico, o XAU/USD rompeu simultaneamente o nível psicológico de US$ 4.200 e o nível de retração de Fibonacci de 61,8% da última correção, consolidando-se acima dessas referências. Os osciladores nos gráficos diário e de 4 horas continuam a indicar uma tendência de alta, sustentando uma perspectiva de médio prazo positiva.

Se essa configuração técnica se mantiver, é provável que o preço teste novamente os níveis de US$ 4.250 a US$ 4.255, com potencial para alcançar US$ 4.285 e US$ 4.300. Por outro lado, mesmo que haja uma correção abaixo do mínimo de quinta-feira na sessão asiática, em torno de US$ 4.180, o mercado provavelmente verá isso como uma oportunidade de reentrada. Nesse caso, o suporte inicial estaria na faixa de US$ 4.100 a US$ 4.095, e uma quebra clara desse nível pode levar a uma nova baixa em direção ao nível de retração de 38,2%, em US$ 4.075.

O ambiente macroeconómico deve continuar a sustentar o viés de alta do ouro

A combinação do cenário económico atual e as expectativas em relação ao Fed favorecem o preço do ouro. Apesar do alívio de risco proporcionado pela reabertura do governo, os sinais de enfraquecimento económico e a fraqueza no mercado de trabalho exercem uma pressão de baixa mais forte. Mesmo que ocorra uma correção de curto prazo, é provável que seja vista como uma oportunidade de compra, e enquanto o suporte técnico e os fundamentos macroeconómicos permanecerem alinhados, a tendência de alta do ouro deve continuar.