Por que os investidores em ouro devem prestar atenção agora: Compreender os movimentos de preço antes de 2025-2026

A Pergunta de Milhões de Dólares: O Preço do Ouro Vai Diminuir nos Próximos Dias?

A resposta curta: improvável, e aqui está o porquê. O ouro não está a comportar-se como commodities tradicionais já. Apesar do fortalecimento do dólar dos EUA e do aumento dos rendimentos obrigacionistas, o ouro manteve-se resiliente na faixa de $1.800 a $2.100 ao longo de 2023, com retornos de aproximadamente 14%. À medida que transicionamos para 2024-2025, as dinâmicas estão a mudar drasticamente. A decisão do Federal Reserve em setembro de 2024 de cortar as taxas em 50 pontos base sinaliza um momento crucial — não uma simples pontuação temporária.

A maioria dos participantes do mercado não espera quedas significativas de preço nas próximas semanas. Em vez disso, o consenso aponta para uma consolidação em torno dos níveis atuais (faixa de $2.400 a $2.600 até ao final de 2024) antes de avançar para valores mais altos. O verdadeiro ponto de pressão não será para baixo; será um movimento lateral enquanto o mercado assimila as mudanças na política do Fed e os desenvolvimentos geopolíticos.

De Compra de Pânico a Posicionamento Estratégico: A História do Ouro de 2019-2024

Compreender por que o ouro pode diminuir nos próximos dias requer olhar para trás primeiro. A trajetória do metal precioso revela algo crucial: cada grande queda de preço antecedeu uma recuperação maior.

O Catalisador COVID-19 (2020)
O ouro disparou 25% durante 2020, atingindo $2.072,50 em agosto após permanecer em $1.451 em março. Essa $600 virada em cinco meses não foi aleatória — foi investidores a fugir dos mercados de ações para refúgios seguros. A lição: crise gera oportunidade no ouro.

A Armadilha do Aperto (2021-2022)
Quando os bancos centrais aumentaram agressivamente as taxas ao longo de 2022 (O Fed passou de 0,25%-0,50% em março para 4,25%-4,50% em dezembro), o ouro inicialmente desabou para $1.618 em novembro — uma queda brutal de 21% desde os picos de março. Mas isso criou a base para a recuperação explosiva de 2023. No final de 2022, o dinheiro inteligente já estava a reposicionar-se.

O Ponto de Inflexão de 2023
O conflito Hamas-Israel em outubro de 2023 desencadeou compras imediatas de ouro. O metal subiu de ajustes perto de $1.800 até $2.150 no final do ano, enquanto os traders precificavam expectativas de mudança na política do Fed. Isto não foi especulação; foi uma reprecificação fundamental baseada na probabilidade de corte de taxas.

A Quebra de 2024
O primeiro semestre de 2024 trouxe resultados surpreendentes. Abrindo a $2.041 em 2 de janeiro, o ouro atingiu uma baixa trimestral de $1.991 em meados de fevereiro antes de acelerar. Em 31 de março, atingiu $2.251 — uma recuperação impressionante em 6 semanas. O preço de agosto de 2024 de $2.441 representou um ganho de mais de $500 em relação ao ano anterior. Cada recuo foi uma oportunidade de compra, não um sinal de aviso.

Por Que as Condições Atuais Tornam as Quedas de Preço Temporárias

Quatro forças principais estão a apoiar o ouro neste momento, tornando improvável uma diminuição sustentada das taxas nos próximos dias ou semanas:

1. O Novo Regime do Fed
O corte de 50 pontos base em setembro de 2024 não foi um aperto hawkish disfarçado. As ferramentas CME FedWatch mostraram uma probabilidade de 63% de cortes de 50 pontos base $260 aumentando de 34% na semana anterior(. Este pivô agressivo elimina o maior obstáculo que o ouro enfrentou em 2022. Com cada ciclo de corte de taxas a durar normalmente entre 12-18 meses, o ouro tem espaço até 2025-2026.

2. Expectativas Persistentes de Inflação
Apesar de a inflação geral moderar, as pressões centrais permanecem. A expansão da oferta monetária pelos bancos centrais — especialmente em resposta ao aumento da dívida pública — praticamente garante uma procura de ouro a longo prazo. Quando os governos imprimem dinheiro, o ouro torna-se uma apólice de seguro. Essa dinâmica não mudou; se algo, está a intensificar-se.

3. Prémio de Risco Geopolítico
As tensões Rússia-Ucrânia persistem. O conflito israelo-palestino permanece sem resolução. Estes não são distrações temporárias; são fatores estruturais que mantêm o petróleo e as expectativas de inflação elevadas. Cada escalada apoia diretamente o ouro. O prémio pela incerteza não desaparece nas próximas semanas.

4. Acumulação pelos Bancos Centrais
China e Índia têm sido compradores líquidos há anos. A diversificação de reservas fora dos ativos dos EUA é uma tendência de vários anos. Quando as instituições )não os especuladores de retalho( acumulam, não vendem em recuos pequenos. Isto fornece um piso.

A Realidade Técnica: Quando o Preço do Ouro Pode Diminuir )Mas Não Vai Despencar(

Os traders profissionais usam ferramentas específicas para identificar possíveis recuos. Compreender estas diferencia investidores que vendem em pânico daqueles que compram na baixa.

Sinais MACD: Confirmação de Momentum
O MACD )Moving Average Convergence Divergence( usa médias móveis exponenciais de 12 e 26 períodos para identificar reversões de tendência. Atualmente, o MACD do ouro permanece bullish — a linha de sinal ainda não cruzou abaixo da linha MACD, o que indicaria exaustão de momentum. Quedas de curto prazo podem ocorrer se o MACD mostrar divergência bearish, mas sinais de reversão ainda não estão presentes.

Condições de Sobrecompra do RSI: O Falso Alarme
O Índice de Força Relativa )RSI( em níveis acima de 70 sinaliza tradicionalmente condições de “sobrecompra”, sugerindo recuos de preço. No entanto, leituras de RSI acima de 70 podem persistir por semanas em tendências de alta fortes. O ouro atingiu níveis de RSI de 75+ várias vezes durante a recuperação de 2020-2021 sem despencar. Uma leitura de RSI sozinha não prevê cortes de taxas — requer divergência com o preço )novas máximas com RSI mais baixo( para ter relevância.

Sentimento do Relatório COT: Extremos de Posicionamento
O relatório Commitment of Traders )divulgado às sextas às 15h30 EST( mostra o posicionamento de grandes especuladores. Relatórios recentes indicam 20% de posições long e 80% de sentimento neutro a short. Este posicionamento extremo sugere que os traders )não os especuladores de retalho( estão a esperar por recuos para comprar, não a perseguir agressivamente. Isto pode permitir quedas nos próximos dias à medida que mãos fracas vendem, mas também significa que os investidores institucionais estão prontos a acumular em fraqueza.

Previsões de Preço do Ouro: 2025-2026 Não Podem Ser Ignoradas

Grandes instituições não estão a fazer apostas de cobertura — estão a fazer previsões audazes:

• J.P. Morgan: mais de $2.300 por onça em 2025 )com potencial de subida de 18% face aos níveis atuais(
• Bloomberg Terminal: faixa de $1.709 a $2.728 em 2025 )reconhecendo volatilidade, mas sem previsão de preços mais baixos(
• Coinpriceforecast: quebra acima de $2.700 até 2026

Estas previsões assumem que o preço do ouro não vai diminuir significativamente. Em vez disso, modelam uma continuação de força até 2025-2026 à medida que o Fed acelera os cortes e os rendimentos reais comprimem.

O Cenário de 2025
Se o Fed executar cortes de 150-200 pontos base durante 2025 )conforme atualmente esperado(, as taxas de juro reais tornar-se-ão negativas. Taxas reais negativas tornam o ouro, que não rende juros, extremamente atrativo. O ouro pode facilmente atingir $2.500 a $2.600 neste cenário.

A Realidade de 2026
Até 2026, se a inflação moderar para 2% e as taxas do Fed normalizarem para 2-3%, o papel do ouro muda de proteção contra a inflação para seguro de carteira. O precedente histórico sugere que o ouro negocia mais alto durante ambientes de taxas “normais”, quando os investidores procuram diversificação — exatamente as condições esperadas em 2026.

O Que Poderia Disparar Quedas Temporárias nos Próximos Dias?

Existem cenários realistas para recuos de curto prazo — mas são menores em comparação com a tendência de alta maior:

Dados Positivos do USD
Relatórios de emprego mais fortes do que o esperado ou dados económicos podem impulsionar o dólar, criando fraqueza temporária no ouro. No entanto, uma força sustentada do dólar requer uma reversão do pivô do Fed — improvável dadas as condições atuais do mercado de trabalho.

Alívio do Risco
Se as principais tensões geopolíticas de repente se acalmarem )improvável, mas possível$500 , os ativos de risco poderiam reagir em alta e o ouro consolidar-se. Isto manifestar-se-ia como recuos de 1-3%, não despencar de 10% ou mais.

Realização de Lucros Técnicos
Após uma recuperação (em um ano), alguns traders irão realizar lucros em picos de 2-3%. Isto é saudável e normal. Estes recuos são oportunidades de compra, não sinais de venda.

Posicionamento Inteligente: Como Agem os Traders Profissionais

Em vez de perguntar “o preço do ouro vai diminuir?”, os profissionais perguntam “onde devo comprar se acontecer?”

Gestão de Posição: Alocar entre 10-30% do capital de risco ao ouro, dependendo do nível de convicção. Para traders agressivos, usar alavancagem de 1:2 a 1:5 em mercados derivados (futuros, CFDs). Novatos devem manter a alavancagem de 1:2.

Estratégia de Entrada: Comprar quando o suporte técnico for rompido (RSI abaixo de 40, MACD mostrar cruzamentos) em vez de perseguir rallys. Se o ouro recuar para $2.350-$2.400, essa é uma entrada mais inteligente do que comprar a $2.440.

Stops: Sempre usar stops em negociações alavancadas. Uma quebra abaixo de $2.300 sinalizaria falha de tendência — coloque stops a 2-3% abaixo da sua entrada, não a 10%.

Correspondência de Prazo: Day traders não devem lutar contra as tendências diárias de baixa. Swing traders devem comprar fraquezas semanais. Investidores de longo prazo devem acumular independentemente do ruído dos próximos dias.

O Verdadeiro Risco: Perder a Alta Esperando por Quedas

Este é o paradoxo: quanto mais os investidores esperam que o preço do ouro diminua, mais provável é que percam a recuperação de 2025-2026. Se o ouro cair 2-3% nos próximos dias, isso equivale a $50-75 por onça. Se depois subir para $2.600, como as previsões indicam, o ganho de mais de $150 supera em muito a baixa evitada.

Timing perfeito de quedas de curto prazo é quase impossível. Capturar a direção para cima nos próximos meses é simples — o Fed está a cortar taxas, a inflação permanece persistente, e os riscos geopolíticos continuam.

Conclusão Final: Quedas Não Importarão no Contexto

O preço do ouro vai diminuir nos próximos dias? Possivelmente, 2-3%. Essas recuos temporários importarão em 12 meses? Nem de perto. O pano de fundo estrutural aponta para mais de $2.500 em 2025 e entre $2.600 e $2.800 em 2026.

Os traders inteligentes não estão à espera. Estão a posicionar-se para o catalisador conhecido: cortes de taxas do Fed a acelerar até 2025. Usam as quedas técnicas como pontos de entrada, não como motivos para manter o dinheiro na mão. Compreendem que perguntar “o preço do ouro vai diminuir?” é a questão errada. A questão certa é: “Estarei posicionado quando isso não acontecer?”

A resposta a essa segunda questão depende do que fizer nos próximos dias.