Sob a orientação hawkish do Federal Reserve, como vão evoluir as ações, o dólar, o ouro e as criptomoedas?

A Reserva Federal anunciará esta semana (12 de dezembro, horário da costa leste dos EUA) a decisão de taxa de juros, com o mercado esperando uma redução de 25 pontos base, ajustando o intervalo de 3,75%-4,0% para 3,50%-3,75%. No entanto, as divergências internas na Reserva Federal aumentam, com algumas instituições prevendo que esta reunião poderá apresentar uma “redução de juros hawkish” — uma redução de juros ao mesmo tempo que envia sinais de cautela. O estrategista do Deutsche Bank, Jim Reid, destacou que o tom da coletiva de imprensa do presidente Powell será crucial, prevendo que ele enfatizará que a barreira para uma nova redução de juros no início de 2026 será alta, sugerindo uma possível pausa na redução de juros no curto prazo.

As ações dos EUA enfrentam pressão de realização de lucros

O JPMorgan acredita que, após a redução de juros pela Reserva Federal, a recente alta do mercado de ações dos EUA pode enfrentar impacto de realização de lucros. O estrategista Mislav Matejka afirmou: “Os investidores tendem a garantir lucros no final do ano, ao invés de aumentar posições direcionais. As expectativas de corte de juros já estão totalmente refletidas nos preços das ações, que retornaram aos níveis elevados.”

Apesar disso, o JPMorgan mantém uma visão otimista de médio prazo. A instituição acredita que futuras reduções de juros, a diminuição da incerteza comercial e fatores como IA continuarão a sustentar o mercado de ações.

Tom hawkish impulsiona o dólar, impactando o mercado de câmbio euro-yen

Se a Reserva Federal emitir sinais hawkish, espera-se que o dólar se fortaleça, elevando o USD/JPY e impactando o desempenho do EUR/USD.

O ING prevê que o preço-alvo do euro/dólar nesta semana seja de 1,17, podendo subir para 1,18 até o final do ano. Quanto ao iene, há divergências — o ING espera uma valorização do iene (queda do USD/JPY), enquanto o Bank of America acredita que, diante dos riscos fiscais no Japão, o USD/JPY subirá. Os investidores devem ficar atentos à decisão de taxa de juros do Banco do Japão na próxima semana, 19 de dezembro.

Ouro sob pressão no curto prazo, perspectiva de longo prazo incerta

A redução hawkish de juros impulsionará o recuo do dólar, pressionando o preço do ouro no curto prazo. Por outro lado, se a Reserva Federal emitir sinais de maior afrouxamento, o ouro poderá subir. A Invesco destacou que, após uma forte alta em 2025, o ritmo de crescimento do ouro em 2026 pode desacelerar significativamente.

Bitcoin depende de sinais de liquidez

O mercado espera que a Reserva Federal anuncie nesta semana o início da “Compra de Gestão de Reservas (RMP)” para aumentar a liquidez do sistema. Isso marcará, desde o início do aperto quantitativo, a primeira vez que a Fed sinaliza uma política expansionista contínua.

Dados históricos mostram que o Bitcoin é muito mais sensível ao ciclo de liquidez do que às mudanças na taxa de juros política. Se Powell reconhecer a fraqueza do mercado de trabalho e esclarecer o plano RMP, isso favorecerá a alta do Bitcoin. Por outro lado, se Powell enfatizar a cautela na política ou adiar a divulgação dos detalhes do RMP, isso poderá impactar negativamente o Bitcoin.

O preço atual do Bitcoin é de $87.87K, e os investidores devem acompanhar de perto os sinais de liquidez nas falas do presidente da Fed para determinar a direção futura.