A erosão da quota de mercado da Tesla acelera-se à medida que a concorrência se intensifica globalmente

As vendas automóveis da Tesla estão a experimentar uma contração significativa nos principais mercados, sinalizando desafios mais profundos além de flutuações temporárias na procura. Enquanto a liderança tem concentrado esforços em tecnologias emergentes e acordos de compensação executiva, o negócio de veículos tradicionais da empresa enfrenta uma pressão crescente tanto de fabricantes estabelecidos quanto de concorrentes emergentes.

Colapso do Mercado Europeu: Um Sinal de Aviso

O mercado europeu apresenta o quadro mais preocupante. As vendas de veículos em outubro contraíram 48,5% em comparação com o mesmo período do ano passado, com as vendas anuais a seguir aproximadamente 30% abaixo dos níveis do ano anterior. Isto contrasta fortemente com o mercado mais amplo de veículos elétricos, que expandiu 26% durante o mesmo período—sugerindo que o declínio da Tesla resulta de perdas competitivas e não de fraqueza do mercado.

As dinâmicas estruturais mudaram drasticamente. Mais de uma dúzia de modelos de veículos elétricos agora são vendidos abaixo de $30.000 na Europa, com mais de 150 modelos atualmente disponíveis apenas no Reino Unido. Pelo menos 50 lançamentos de EVs novos são antecipados para o próximo ano, dominados por concorrentes em vez da Tesla. A empresa opera com apenas dois modelos de mercado de massa na região, limitando a sua capacidade de captar diversos segmentos de clientes.

Fabricantes tradicionais emergiram como concorrentes formidáveis. A Volkswagen, que anteriormente ficava atrás na transição para EV, alcançou um aumento de 78,2% nas vendas de veículos elétricos até setembro, atingindo 522.600 unidades—triplicando a produção regional da Tesla. Fabricantes chineses também penetraram no mercado; a BYD entregou 17.470 veículos na Europa em outubro, superando o total da Tesla em mais de 100%.

Como observou Ferdinand Dudenhoeffer do CAR Center for Automotive Research, o desafio vai além da concorrência doméstica: “Os europeus alcançaram o nível,” indicando que os fabricantes tradicionais finalmente alinharam as suas capacidades de EV com a procura do mercado.

Projeções de Entregas Globais Apreçam-se

Globalmente, as entregas anuais de veículos estão projetadas a diminuir 7%, consolidando uma contração de 1% em 2024. Apesar de um recorde no terceiro trimestre, quando os consumidores nos EUA aceleraram as compras para aproveitar um crédito fiscal federal que expirava, os padrões de procura subjacentes sugerem obstáculos estruturais.

Competição Aumenta na China

O mercado chinês revela padrões de erosão semelhantes. As entregas de outubro caíram 35,8% para mínimos de três anos, com as vendas acumuladas do ano a diminuir 8,4%. Fabricantes estabelecidos, incluindo a Chery, e concorrentes emergentes como a Xiaomi—cujo modelo YU7 rapidamente se tornou uma alternativa ao Model Y—estão fragmentando a quota de mercado.

Nos Estados Unidos, o aumento de 18% nas vendas devido ao crédito fiscal de setembro (provou ser temporário), com as entregas de outubro a diminuir 24%. Os participantes da indústria antecipam uma maior moderação na procura. Embora a recente introdução de variantes do Model Y e Model 3 com preços mais baixos ($5.000 abaixo do preço anterior) possa estabilizar a quota, os analistas argumentam cada vez mais que é necessário uma plataforma de mercado de massa totalmente nova para reativar o crescimento.

Desalinhamento Estratégico e Estagnação do Produto

A linha de produtos da Tesla envelheceu sem atualizações substanciais. O Model Y, que foi o veículo mais vendido do mundo em 2023, caiu nas classificações globais à medida que os concorrentes introduziram alternativas mais variadas e competitivamente precificadas.

O foco executivo mudou para robotaxis autónomos e robôs humanoides, em vez de veículos de mercado de massa renovados ou novos. Notavelmente, o acordo de compensação do CEO não exige uma recuperação de vendas—os objetivos de lucros assumem 1,2 milhões de entregas anuais na próxima década, aproximadamente 500.000 unidades abaixo do volume de 2024.

A convergência do amadurecimento do produto, a intensificação da concorrência de fabricantes tradicionais e emergentes, e a priorização estratégica de iniciativas não relacionadas com veículos sugerem que o domínio automóvel da Tesla diminuiu materialmente.